Chứng khoán Mỹ lập đỉnh, vàng lấy lại 4500, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 20 năm còn chờ giải đáp — Thị trường toàn cầu có thể đối mặt với bài kiểm tra chính sách vào tuần tới

Thị trường việc làm gây ra kỳ vọng “ngừng giảm”, Cục Dự trữ Liên bang nhiều khả năng giữ nguyên chính sách

Tuần trước, Bộ Lao động Mỹ công bố dữ liệu phi nông nghiệp tháng 12 trở thành tâm điểm thị trường. Số việc làm mới chỉ 50.000, thấp xa so với dự kiến 60.000, khu vực tư nhân còn tăng chỉ 37.000. Tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp lại bất ngờ giảm xuống còn 4.4%, tốc độ tăng lương cũng phục hồi, báo cáo việc làm “đan xen nóng lạnh” này đã trực tiếp thay đổi kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất — thị trường hoán đổi lãi suất cho thấy xác suất giảm lãi suất tháng 1 đã về 0, các nhà giao dịch cho rằng lần giảm lãi suất đầu tiên sẽ phải đợi đến tháng 6 mới bắt đầu.

Chủ tịch Fed, ông Barkin, sau đó phát biểu rằng môi trường tuyển dụng vẫn còn trì trệ, tăng trưởng việc làm chỉ ở mức độ nhẹ nhàng. Điều này xác nhận quan điểm chung của thị trường: thị trường lao động đã rơi vào trạng thái cân bằng “không tuyển dụng, không sa thải”. Nhà báo Nick Timiraos của tờ Wall Street Journal, được gọi là “người trong cuộc của Fed”, còn rõ ràng chỉ ra rằng báo cáo việc làm yếu ớt này cung cấp đủ lý do để Fed giữ nguyên chính sách trong tháng này.

Lợi suất trái phiếu Mỹ biến động không đều, xu hướng lợi suất trái phiếu 20 năm ảnh hưởng toàn cầu

Dù dữ liệu việc làm gây áp lực, thị trường trái phiếu Mỹ lại diễn biến khác biệt. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng 5 điểm cơ bản lên 3.538%, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng rồi giảm trở lại. Đáng chú ý hơn là xu hướng lợi suất trái phiếu kỳ hạn 20 năm của Mỹ — chỉ số dài hạn này thường phản ánh đánh giá tổng hợp của thị trường về triển vọng kinh tế xa và kỳ vọng lạm phát, xu hướng của nó sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến phân bổ tài sản toàn cầu.

Trong khi đó, chính phủ Trump công bố mua trái phiếu thế chấp trị giá 2000 tỷ USD, thúc đẩy lãi suất vay thế chấp 30 năm chạm mức thấp mới kể từ tháng 2 năm 2023, giảm xuống dưới 6% còn 5.99%, nhằm giảm bớt áp lực chi phí sinh hoạt cao.

Rủi ro địa chính trị gia tăng, vàng và đô la Mỹ diễn “đấu tay đôi”

Tình hình địa chính trị liên tục bất ổn đã trở thành động lực cho các tài sản trú ẩn an toàn. Gần đây, Trump ám chỉ sẽ thực hiện “hành động quân sự bất ngờ”, đe dọa có biện pháp cứng rắn với Iran, Mexico, và còn tuyên bố muốn chiếm lấy Greenland bất chấp mọi giá. Trong bối cảnh này, chỉ số đô la Mỹ vượt qua ngưỡng 99.0, ghi nhận 99.1; vàng lại trở lại trên mốc 4500 USD, tăng 0.7%, đạt 4509 USD/ounce. Dầu WTI tăng nhẹ 0.65% lên 58.8 USD/thùng.

Thị trường chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới, cổ phiếu công nghệ dẫn dắt, cổ phiếu Trung Quốc điều chỉnh

Dù môi trường vĩ mô không chắc chắn, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn tiếp tục tăng. Chỉ số Dow Jones và S&P 500 đều lập đỉnh cao lịch sử mới, lần lượt tăng 0.48% và 0.65%; Nasdaq tăng mạnh 0.81%. Trong các cổ phiếu tiêu biểu, Intel tăng hơn 10%, mức tăng ngày lớn nhất kể từ tháng 9; Tesla tăng hơn 2%, Meta tăng hơn 1%, Apple chấm dứt chuỗi giảm 7 ngày liên tiếp; Chỉ số vàng Trung Quốc (Gold Dragon Index) điều chỉnh giảm 1.3%.

Châu Âu cũng đồng loạt tăng, thị trường Pháp tăng 1.44%, thị trường Anh và Đức lần lượt tăng 0.8% và 0.53%.

Thị trường tiền điện tử ổn định, BTC và ETH tiếp tục tăng cao

Dưới tác động của đà tăng của các thị trường chứng khoán toàn cầu, tài sản số cũng thể hiện sự ổn định. Bitcoin đạt 96.91K USD, tăng 1.95% trong 24 giờ; Ethereum đạt 3.36K USD, tăng 2.19%, cùng tiếp đà tăng.

Ở Hồng Kông, hợp đồng tương lai chỉ số Hang Seng đóng cửa ở 26,408 điểm, tăng 167 điểm; hợp đồng tương lai chỉ số quốc gia (China H-shares) đóng cửa ở 9,119 điểm, cao hơn 70 điểm.

Thị trường chú ý vào phán quyết của Tối cao pháp viện, vụ Trump về thuế sẽ rõ trong tuần tới

Dự kiến, Tối cao pháp viện sẽ công bố một số phán quyết quan trọng vào thứ Tư tuần tới (14 tháng 1), trong đó có vấn đề hợp pháp của chính sách thuế toàn cầu quy mô lớn của Trump. Các thẩm phán bảo thủ và tự do đều đặt câu hỏi về tính hợp pháp của việc Trump dựa vào Đạo luật Tình trạng Khẩn cấp năm 1977 để áp thuế. Phán quyết này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến cấu trúc thương mại toàn cầu và kỳ vọng của thị trường.

Điểm nhấn tuần này: Bắt đầu mùa báo cáo tài chính, TSMC nhận được sự chú ý

Tuần này, các ngân hàng lớn sẽ lần lượt công bố báo cáo tài chính quý 4, lợi nhuận tăng trưởng trở thành niềm tin chính của phe mua. Theo dữ liệu của LSEG, các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận tổng thể của các cổ phiếu thành phần S&P 500 năm 2025 sẽ tăng khoảng 13%, năm 2026 còn dự kiến tăng trên 15%. Đặc biệt, TSMC sẽ công bố báo cáo vào thứ Năm (15 tháng 1), hiệu suất của họ sẽ trở thành chỉ báo quan trọng về sức khỏe của ngành công nghiệp công nghệ.

Thủ tướng Nhật Bản, ông Kishi Fumio, theo tin đồn đang xem xét giải tán Quốc hội vào ngày 23 tháng 1, và có thể tổ chức bầu cử vào đầu hoặc giữa tháng 2, điều này đã đẩy đồng yên xuống mức thấp nhất gần một năm là 157.96.