Chỉ số sức mạnh đồng đô la Mỹ (DXY): Hướng dẫn toàn diện cho các nhà giao dịch

Trong các thị trường tài chính toàn cầu, các nhà giao dịch nghiêm túc không thể bỏ qua ảnh hưởng của đồng đô la Mỹ đối với hầu hết các loại tài sản. Khi giá trị đồng đô la tăng lên, động thái này đẩy giá hàng hóa, dầu mỏ và vàng đi lên. Ngược lại, khi giảm, dòng tiền chảy vào các tài sản có lợi suất cao hơn. Chính vì vậy, các chuyên gia sử dụng chỉ số đồng đô la (DXY) như một kim chỉ nam thực sự để đọc xu hướng thị trường rộng lớn hơn.

Chỉ số này cung cấp một cái nhìn thống nhất về giá trị của đồng đô la so với một nhóm các đồng tiền chính, giúp các nhà giao dịch tránh khỏi việc phải theo dõi các cặp tiền tệ riêng lẻ. Bằng cách hiểu các cơ chế hoạt động của nó và các yếu tố ảnh hưởng, các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định chính xác hơn và bảo vệ danh mục khỏi những biến động.

Ý nghĩa thực sự của chỉ số đồng đô la

Chỉ số đồng đô la Mỹ không chỉ là một con số ngẫu nhiên, mà là một thước đo chính xác phản ánh hiệu suất trung bình của đồng đô la so với một rổ sáu đồng tiền toàn cầu được cân bằng theo tầm quan trọng của thương mại Mỹ với chúng.

Mục đích chính của việc có chỉ số này là cung cấp một công cụ chuẩn để đo sức mạnh của đồng đô la và ảnh hưởng của nó đến nền kinh tế toàn cầu. Thay vì theo dõi từng biến động của từng đồng tiền riêng lẻ, bạn có thể đọc một con số duy nhất cho biết đồng đô la mạnh hay yếu tổng thể.

Lịch sử và sự phát triển của chỉ số

Chỉ số đồng đô la được ra mắt vào năm 1973 sau sự sụp đổ của hệ thống Bretton Woods, hệ thống liên kết các đồng tiền quốc tế với đồng đô la được hỗ trợ bằng vàng. Sự ra đời của nó nhằm lấp đầy khoảng trống: làm thế nào thị trường đo lường sức mạnh của đồng đô la sau khi từ bỏ vàng?

Chỉ số bắt đầu từ giá trị cơ bản là 100 điểm, và đã trải qua nhiều cập nhật quan trọng qua các thập kỷ. Đặc biệt là vào năm 1999, khi đồng euro gia nhập rổ để thay thế nhiều đồng tiền châu Âu. Cho đến nay, chỉ số phản ánh sự cân bằng giữa các nền kinh tế chính đối tác của Hoa Kỳ.

Các biến động chính trong lịch sử:

• 1973-1984: giảm mạnh xuống dưới 90 điểm do lạm phát Mỹ
• 1985: đạt đỉnh lịch sử 160 điểm (đỉnh cao lịch sử)
• 2002-2008: giảm xuống còn 70 điểm trong khủng hoảng nhà đất
• 2022: tăng mạnh lên 110 điểm cùng vòng thắt chặt chính sách tiền tệ
• 2025: hiện giảm xuống quanh mức 96 điểm do dự đoán cắt giảm lãi suất

Cách tính chỉ số?

Cách tính chỉ số đồng đô la dựa trên trung bình hình học có trọng số của tỷ giá hối đoái so với sáu đồng tiền đã chọn. Mỗi đồng tiền có trọng số tương ứng phản ánh tầm quan trọng của nó trong thương mại Mỹ.

Các thành phần của rổ và trọng số:

Lưu ý quan trọng: Euro, yên và bảng Anh chiếm hơn 80% của chỉ số, nghĩa là các biến động của chúng quyết định xu hướng thực sự.

Công thức toán học: