Trong thị trường hợp đồng, sau khi gục ngã 18 lần, mất 300.000 U khi bị thanh lý, cuối cùng tôi đã nhìn thấu một sự thật tàn nhẫn — việc bị thanh lý không bao giờ là lỗi của thị trường, mà là quả bom hẹn giờ do chính mình tự chôn vùi.

Nhiều người xem giao dịch hợp đồng như một trò chơi cược mạng sống, thực ra nó chỉ là toán học. Và những tài khoản không sống nổi lâu dài, nguyên nhân đều hướng về một điểm chung: sự hiểu lầm về bản chất của đòn bẩy.

**Đòn bẩy nguy hiểm đến mức nào? Không xem con số này bạn sẽ hối tiếc**

Đòn bẩy 100 lần nghe có vẻ đáng sợ, nhưng nếu bạn chỉ bỏ 1% vốn, rủi ro thực tế còn thấp hơn cả việc nắm giữ toàn bộ hàng tồn kho. Công thức rất đơn giản: Rủi ro thực tế = nhân đòn bẩy × tỷ lệ vị thế. Một học viên tôi từng hướng dẫn dùng đòn bẩy 20 lần để giao ETH, mỗi lần chỉ dám bỏ 3% vốn, như vậy đã hoạt động 4 năm mà chưa từng bị thanh lý. So với những người dùng đòn bẩy 5 lần nhưng bỏ 50% vốn, kết quả hoàn toàn khác biệt.

**Tại sao năm 2024, khi thị trường giảm mạnh 312, có đến 82% tài khoản bị thanh lý đều mắc cùng một sai lầm**

Chịu lỗ 6% rồi cố gắng chịu đựng. Đó chính là vết thương chí mạng. Các nhà giao dịch dày dạn có một quy tắc bất di bất dịch: mất mát trong một lần không vượt quá 3% vốn, coi đó như "công tắc chống giật" của tài khoản. Không phải là bảo thủ, mà là bí quyết để sống lâu hơn.

**Tăng vị thế không phải là chơi tất tay, mà là lãi kép có nhịp điệu**

Phương pháp xây dựng vị thế theo từng bước như sau: đặt 10% để thử, dùng lợi nhuận kiếm được để tăng thêm 15%. Ví dụ với 50.000 vốn, bước đầu đặt 5.000 (đòn bẩy 10 lần), mỗi khi lợi nhuận 10% thì tăng thêm 750.000. Năm ngoái, BTC từ 70.000 tăng lên 84.000, có người đã dựa vào cách này để nâng biên an toàn lên 40%.

Phía sau đó là một công thức kiểm soát rủi ro mà các tổ chức lớn đều dùng: Tổng vị thế ≤ ( Vốn × 3%) ÷ ( Mức độ dừng lỗ × đòn bẩy ). Lấy ví dụ với 50.000 vốn, dừng lỗ 3% và đòn bẩy 10 lần, số vốn khả dụng cuối cùng là 7.500. Không nhiều, nhưng tính theo cách này, tỷ lệ sống của tài khoản cao hơn nhiều so với việc tăng vị thế tùy ý.

**Chốt lời cũng có quy tắc, phương pháp 3 cấp có thể biến 50.000 thành 1.100.000**

Lợi 20% thì chốt một phần ba, lợi 50% lại chốt một phần ba nữa, phần còn lại nếu thủng đường trung bình 5 ngày sẽ thoát hết. Trong đợt giảm halving năm ngoái, có người đã dùng chiến lược này để biến 50.000 thành 110.0000. Đây không phải là may mắn, mà là kỷ luật.

**Hai cái bẫy chết người nhất định phải tránh**

Giao dịch quá 3 giờ liên tục dễ dẫn đến tỷ lệ bị thanh lý lên tới 94%. Giao dịch hơn 300 lần trong tháng, vốn bị bốc hơi 28%. Giao dịch liên tục và đóng băng vị thế là kẻ giết chết tài khoản, không có ngoại lệ.

Tóm lại, quy tắc sinh tồn trong thị trường hợp đồng chỉ có bốn chữ: kiểm soát lỗ, chờ đợi thời cơ. Dùng rủi ro 3% để săn lùng lợi nhuận xu hướng, để kỷ luật thay thế trí óc, mới có thể sống sót trong trò chơi này.