Michael Burry từ chối các vị thế bán khống tại Meta, Google và Microsoft – Oracle vẫn là tâm điểm

Nhà đầu tư nổi tiếng Michael Burry, được biết qua vai diễn trong bộ phim „The Big Short", đã đưa ra chiến lược rõ ràng về các vị thế Short trong lĩnh vực công nghệ. Trong khi ông hiện đang bán khống Oracle, ông nhấn mạnh sự khác biệt rõ ràng giữa các tập đoàn công nghệ lớn khác nhau.

Tại sao Burry short Oracle, nhưng cẩn trọng với Big Three

Phương pháp của Burry dựa trên một suy nghĩ đơn giản: Vị thế tại Oracle là một vị thế Short nhắm vào mô hình kinh doanh cụ thể, trong khi tình hình của Microsoft, Meta và Alphabet phức tạp hơn nhiều. Ba công ty này đã xây dựng vị thế thị trường qua nhiều thập kỷ và không chỉ đơn thuần là đặt cược vào trí tuệ nhân tạo.

Các hoạt động kinh doanh cốt lõi ổn định

Nếu Burry đặt cược vào giảm giá của Meta, ông sẽ đồng thời đặt cược chống lại sự thống trị toàn cầu trong thị trường mạng xã hội và quảng cáo. Với Alphabet, đó không chỉ là một cược vào AI – mà còn là đặt cược chống lại đế chế tìm kiếm của Google, vị thế thị trường của Android và công nghệ xe tự lái Waymo. Trong khi đó, Microsoft là gã khổng lồ trong lĩnh vực điện toán đám mây và phần mềm doanh nghiệp trên toàn thế giới.

Burry nhấn mạnh rằng các lĩnh vực cốt lõi này vẫn còn mạnh mẽ và sẽ không đột nhiên biến mất, ngay cả khi các công ty này cắt giảm đầu tư, giảm công suất dư thừa hoặc phải ghi giảm tài sản. Sức mạnh cấu trúc của các tập đoàn này vượt xa các dự đoán về AI.

Burry duy trì thái độ thực tế đối với các ông lớn công nghệ

Nhà đầu tư cho biết rằng, chiến lược bong bóng AI thuần túy sẽ không đủ để chống lại các công ty này. Trong khi các điều chỉnh hoặc điều chỉnh định giá có thể xảy ra, các điểm yếu chiến lược trong các hoạt động cốt lõi của họ sẽ không xuất hiện trong ngày một ngày hai – và vì vậy, Burry giữ khoảng cách khỏi các vị thế Short rộng rãi đối với Big Three.