Cổ phiếu Trung tâm Dữ liệu 2026: Những tên nào xứng đáng được chú ý trong danh mục của bạn?

Sự bùng nổ hạ tầng: Tại sao cổ phiếu trung tâm dữ liệu lại quan trọng hiện nay

Sự tăng trưởng bùng nổ trong hạ tầng đám mây và khối lượng công việc AI đã biến cổ phiếu trung tâm dữ liệu thành các khoản đầu tư thiết yếu cho các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng. Khi các doanh nghiệp đẩy nhanh triển khai AI và di chuyển lên đám mây, các công ty cung cấp phần cứng nền tảng, chip và hạ tầng mạng đang thu hút dòng vốn lớn hơn bình thường. Ba cái tên nổi bật đã nổi lên như những lựa chọn yêu thích của các nhà phân tích hướng tới năm 2026, mỗi cái mang đến khả năng tiếp xúc khác nhau với xu hướng dài hạn này.

Amazon Web Services: Tập đoàn đám mây âm thầm tích lũy lợi nhuận

Amazon chiếm vị trí không thể tranh cãi trong lĩnh vực điện toán đám mây thông qua AWS, kết hợp với hoạt động bán lẻ khổng lồ của mình để tạo thành một tập đoàn công nghệ đa dạng. Công ty đã chứng minh cam kết mở rộng hạ tầng, với chi tiêu vốn vượt quá $100 tỷ đô la vào năm 2025—chủ yếu dành cho mở rộng AWS và các trung tâm dữ liệu sẵn sàng cho AI.

Đà tài chính là không thể phủ nhận. Kết quả quý 3 cho thấy doanh thu AWS tăng 20% so với cùng kỳ lên $33 tỷ đô la, trong khi dòng tiền hoạt động của công ty tăng 16% lên 130,7 tỷ đô la trong 12 tháng gần nhất. Đáng chú ý nhất, lợi nhuận ròng gần như gấp đôi lên 21,2 tỷ đô la, nhờ vào lợi nhuận từ các khoản đầu tư chiến lược. Cổ phiếu Amazon đã tăng khoảng 40% kể từ mùa xuân 2025, gần đây chạm mức cao nhất trong 52 tuần.

Điều đặc biệt đáng chú ý là chiến lược kép của Amazon: không chỉ hưởng lợi từ việc áp dụng AWS mà còn kiếm lợi từ việc xây dựng hạ tầng đó. Các thông báo gần đây bao gồm cam kết $50 tỷ đô la cho năng lực đám mây tập trung vào AI và $15 tỷ đô la dành cho các khu trung tâm dữ liệu tại Indiana. Với vốn hóa thị trường 2,6 nghìn tỷ đô la và giao dịch ở mức khoảng 31 lần lợi nhuận dự kiến, Wall Street dự đoán còn nhiều dư địa phát triển. Đánh giá “Mua mạnh” trung bình của các nhà phân tích đưa ra mục tiêu giá trung bình là 294,96 đô la, dự báo tiềm năng tăng 20%.

Broadcom: Chuyên gia chip thúc đẩy tăng tốc AI

Broadcom chiếm vị trí then chốt trong hệ sinh thái trung tâm dữ liệu—sản xuất các chip bán dẫn tùy chỉnh và silicon mạng mà các nhà hyperscaler phụ thuộc. Việc mua lại VMware càng củng cố vị thế của họ trong ảo hóa và hạ tầng đám mây lai, tạo ra sự gắn kết với khách hàng doanh nghiệp.

Hiệu suất rất ấn tượng. Cổ phiếu đã tăng khoảng 45% trong năm qua và gần đây giao dịch gần 343 đô la. Doanh thu tăng trưởng 28% so với cùng kỳ trong quý gần nhất, đạt $18 tỷ đô la. Tuy nhiên, tiêu đề nổi bật là mảng AI: doanh thu chip AI tăng 74% so với cùng kỳ, với ban lãnh đạo cho biết tốc độ tăng trưởng này sẽ tiếp tục duy trì. Hướng dẫn quý 1 dự kiến đạt 19,1 tỷ đô la doanh thu, tăng thêm 28% so với quý trước—tốc độ này được quản lý cho là do nhu cầu AI duy trì ổn định.

Dòng tiền tự do đạt mức kỷ lục 26,9 tỷ đô la cho năm tài chính 2025, nhấn mạnh hiệu quả hoạt động hỗ trợ sự tăng trưởng của Broadcom. Giao dịch ở mức 41 lần lợi nhuận dự kiến phản ánh kỳ vọng cao, nhưng với doanh số liên quan đến AI dự kiến sẽ tiếp tục gấp đôi, các nhà phân tích cho rằng mức định giá này là hợp lý. Trong số 41 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu, đồng thuận là “Mua mạnh” với mục tiêu trung bình là 456,20 đô la, dự báo tăng 37% so với mức hiện tại.

Nvidia: Người dẫn đầu đổi mới phần cứng AI

Nvidia vẫn là nhà lãnh đạo không thể tranh cãi trong lĩnh vực tăng tốc AI và GPU, đóng vai trò là xương sống hạ tầng cho các trung tâm dữ liệu hiện đại. Quỹ đạo phát triển của công ty rất ấn tượng—doanh thu quý 3 FY2026 đạt $57 tỷ đô la, tăng 62% so với cùng kỳ, nhờ doanh số trung tâm dữ liệu kỷ lục 51,2 tỷ đô la (tăng 66% YOY). Biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức ấn tượng 73%.

Tuy nhiên, cổ phiếu lại kể một câu chuyện khác. Sau đỉnh gần $212 vào tháng 10 năm 2025, cổ phiếu đã giảm xuống còn khoảng $185 tính đến đầu tháng 1 năm 2026, đặt ra câu hỏi về định giá. Với P/E dựa trên lợi nhuận sau thuế là 48 và hệ số giá trên dòng tiền là 61, Nvidia đang giao dịch ở mức định giá cao phản ánh kỳ vọng tăng trưởng lớn. Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu quý 4 gần $65 tỷ đô la, cho thấy đà tăng trưởng tiếp tục, trong khi CEO Jensen Huang nhấn mạnh rằng “GPU đám mây đã bán hết” do nhu cầu AI vẫn rất cao.

Các thông báo gần đây tại CES cho thấy Nvidia đã tiến xa hơn việc sản xuất chip: giới thiệu Rubin ( một nền tảng AI tích hợp sáu chip) và các mô hình AI mới như Alpamayo dành cho xe tự hành, báo hiệu sự chuyển đổi của công ty thành một nhà cung cấp hệ sinh thái AI toàn diện. Ban lãnh đạo đã trả lại $37 tỷ đô la cho cổ đông qua mua lại cổ phiếu và cổ tức trong chín tháng, thể hiện kỷ luật về vốn.

Với vốn hóa thị trường gần 4,6 nghìn tỷ đô la, Nvidia là công ty có giá trị lớn nhất thế giới. Tuy nhiên, phần lớn giá trị này đã phản ánh kỳ vọng tăng trưởng trong tương lai đã được định giá sẵn. Đồng thuận của 48 nhà phân tích vẫn là “Mua mạnh” với mục tiêu giá trung bình là 256 đô la, dự báo tăng 38%—nhưng các nhà đầu tư cần quyết định xem các mức định giá hiện tại có phù hợp với rủi ro hay không.