Trật tự Trung Đông gia tăng căng thẳng, tâm lý phòng ngừa rủi ro toàn cầu tăng vọt. Chính phủ Mỹ vừa tạm dừng một số hoạt động quân sự, vừa đã xác định 50 mục tiêu có giá trị cao, nhiều quốc gia cảnh báo công dân sơ tán, thị trường tràn ngập sự không chắc chắn. Tình hình "động thầm lặng mà rõ ràng" này đang thay đổi sâu sắc dòng chảy vốn.

Vàng và Bitcoin cùng tăng giá, điều này không phải là ngẫu nhiên. Các dòng vốn phòng ngừa rủi ro liên tục đổ vào "tài sản chắc chắn", BTC từng vượt qua 97.000 USDT, khối lượng giao dịch thực tế liên tục tăng mạnh trong hai ngày liên tiếp. Chỉ số sợ hãi tham lam duy trì ở mức cao, các tổ chức đầu tư phân bổ chính xác vào BTC, trong khi các đồng coin nhỏ ít được chú ý — điều này cho thấy thị trường đang định giá lại rủi ro.

Xét về lịch sử, ban đầu xung đột Mỹ-Iran thường khiến BTC điều chỉnh ngắn hạn, nhưng khi căng thẳng địa chính trị leo thang, thường sẽ có sự phục hồi. Hiện tại, câu chuyện "vàng kỹ thuật số" càng được củng cố, thuộc tính phòng ngừa rủi ro của Bitcoin chính thức lộ diện, dòng chảy vốn rõ ràng hơn.

Tuy nhiên, rủi ro cũng đang âm thầm tích tụ. Nếu xảy ra leo thang quân sự đột ngột, các tài sản rủi ro toàn cầu sẽ đồng loạt bán tháo, có thể gây ra thanh khoản rút khỏi thị trường và các vị thế mua bị cháy. Trong tình huống cực đoan, xu hướng rủi ro giảm sẽ gia tăng áp lực giảm giá.

Ba biến số cần theo dõi chính là: cường độ phản công của Iran, biến động giá dầu, liên kết của các tài sản rủi ro toàn cầu. Bất kỳ yếu tố nào mất kiểm soát cũng có thể thay đổi hướng đi của thị trường.