Everstake và Cometh hợp tác: Phá vỡ rào cản giữa tài chính truyền thống và tài sản mã hóa

在机构级加密资产采纳迎来历史性突破的时刻，区块链基础设施先驱 Everstake 与获得 MiCA 许可的 DeFi 平台 Cometh 宣布建立战略合作关系。根据 DailyHodl 2025年3月15日的报道，这一合作不仅消除了传统金融与Web3收益生成之间的诸多障碍，还为机构投资者和合格投资者打造了一条合规便捷的通道。

从理论到实践：合作架构的深层解读

这场合作巧妙地划分了监管与技术责任。作为MiCA框架下获得许可的虚拟资产服务提供商（VASP），Cometh承载了所有面向客户的合规职能——包括严格的KYC（了解你的客户）和AML（反洗钱）审查，同时为数字资产在整个staking周期内提供安全且有保险保障的托管服务。

另一方面，Everstake贡献了其机构级staking基础设施的核心竞争力。作为全球最大的非托管staking提供商之一，该公司服务于超过70条区块链网络，其技术栈确保了验证节点的最高正常运行时间、最优收益选择和强大的安全协议。

跨越鸿沟：从法币到链上收益的完整流程

合作推出的法币至收益管道包含五个环节：

第一环：法币入金渠道 — 用户通过SEPA或SWIFT银行转账向Cometh指定的MiCA合规账户转入资金。

第二环：监管审查与兑换 — Cometh按照MiCA要求审查交易，并以机构级汇率完成法币兑密码资产的转换。

第三环：Staking部署 — 兑换得到的加密资产（如ETH、SOL、DOT等）被自动委托给Everstake经过验证的高性能staking节点。

第四环：收益积累 — Staking收益在链上实时积累，由Everstake基础设施进行管理。

第五环：法币出金 — 用户可根据需求将收益通过Cometh的许可网关转换回法币，并返还至银行账户。

MiCA监管框架：机构涌入的催化剂

合作的时机并非偶然。MiCA监管框架在2024年12月完全生效，这是首个覆盖欧盟27个成员国的综合加密资产框架。它要求密码资产托管和交易平台获得许可，建立消费者保护标准，并强制发行人透明度披露。这种监管清晰度消除了传统金融机构长期以来对数字资产的顾虑。

Cometh迅速获得MiCA许可，确立了自身作为可信网关的地位。按照其合规官的表述："我们的许可不仅是一张许可证，更是对最高安全和合规水准的承诺。"正是这种监管基础，使合作能够服务于资产管理公司、家族办公室和寻求受监管加密收益敞口的金融科技企业。

收益方式对比：新旧金融体系的碰撞

Web3基础设施走向成熟的标志

这一合作反映了区块链基础设施逐步走向成熟的进程。曾几何时，用户需要自行应对交易所、私钥管理和复杂的staking机制。如今，Everstake和Cometh这样的基础设施提供商已将这些复杂性抽象化，建造起跨越传统与去中心化系统之间的"管道"。

业界观察人士将其类比为云计算的演进：从企业自建服务器，到AWS和Azure推出基础设施即服务，再到Everstake推出"Staking即服务"，Cometh提供"合规与托管即服务"。这种专业化分工带来了效率、安全和可访问性的提升。

根据区块链研究集团2024年第四季度报告，受监管的staking网关在三年内可能吸引超过500亿欧元的机构资本。

多层次安全防护体系

两家公司均采用分层安全方案。Everstake使用地理分布的企业级硬件，配备24小时监控和验证器slashing保险。Cometh则结合多方计算（MPC）和硬件安全模块（HSMs），在受监管、经审计的信托结构中持有资产。这种双层模型旨在消除单点故障——这曾是部分中心化加密服务的痛点。

市场影响与未来前景

这一合作的直接后果是开创了一个新产品类别：受监管、法币本地的staking金库。这可能大幅改变资本在加密经济中的流向。传统上，staking收益保持在链上形式，通常再投资于加密生态。而轻松将收益转换为法币的能力，可能吸引另一类投资者——那些寻求收益但更偏好欧元或美元计价回报的投资者。

展望未来，该模式可能扩展至DeFi借贷收益或实物资产（RWA）代币化平台。Everstake的业务发展负责人在近期播客中表示：“这只是第一步。我们的愿景是一个全面的受监管门户，支持任何链上收益策略，使用体验如同网上银行一样便捷。”

总结

Everstake与Cometh的战略合作代表了加密资产走向主流机构化的关键步骤。通过在MiCA监管框架下无缝连接法币存款与加密Staking收益，这一合作有效打破了传统金融与Web3两个世界之间曾经难以逾越的障碍。它降低了技术和监管壁垒，有望为Web3生态释放巨量机构资本，同时为受监管、易用的数字金融树立了新的行业标杆。

常见问题解答

Q1：这一合作对投资者的主要价值何在？

合作提供了一种完全合规且准入门槛低的途径——用户可直接使用传统法币（如欧元）赚取加密资产staking收益，收益亦以法币形式返还，无需自行管理密钥或通过交易所中转。

Q2：MiCA监管如何保护服务使用者？

MiCA强制Cometh作为许可提供商维持充足的资本准备金、实施强有力的托管方案（含保险）、执行严格的KYC/AML审查，并向客户提供清晰的披露，在消费者保护水平上与传统金融相当。

Q3：该服务支持哪些加密资产？

首期推出重点是主流权益证明资产如Ethereum（ETH）、Solana（SOL）和Polkadot（DOT）。鉴于Everstake基础设施覆盖70多条网络，随着机构需求和监管接纳度提升，服务范围有望扩大。

Q4：与传统加密交易所的Staking服务有何区别？

核心差异包括：直接法币集成（无需单独的交易所账户）、在完整EU MiCA许可证下运营托管和开户、强调机构级基础设施和合规而非零售平台导向。

Q5：使用此服务存在哪些风险？

主要风险涵盖基础加密资产的固有波动性、潜在的智能合约或验证器slashing风险（通过Everstake保险予以缓解）及监管变化。该服务并未消除市场风险，但大幅降低了运营和托管风险。