Các mạng lưới Stablecoin trở thành kênh vượt qua để tránh lệnh trừng phạt

Một cuộc điều tra đột phá của công ty phân tích blockchain TRM Labs đã phơi bày một hạ tầng hệ thống nhằm tránh né các hạn chế tài chính quốc tế thông qua các nền tảng tiền điện tử. Các phát hiện này, được các phương tiện truyền thông lớn đưa tin, cho thấy khoảng $1 tỷ đô la đã chuyển qua các kênh kỹ thuật số kể từ năm 2023—một lời nhắc nhở rõ ràng về cách các tài sản phi tập trung có thể trở thành công cụ để vượt qua quy định.

Hạ tầng đằng sau các giao dịch Stablecoin

Hai sàn giao dịch tiền điện tử đăng ký tại Vương quốc Anh hoạt động dưới các thương hiệu khác nhau nhưng vận hành như một tổ chức thống nhất. Các nhà điều tra blockchain phát hiện rằng hơn một nửa tổng khối lượng giao dịch từ năm 2023 đến 2025 có nguồn gốc từ các thực thể nằm trong danh sách theo dõi quốc tế. Phương thức ưa thích: stablecoin USDT của Tether trên blockchain Tron, được chọn vì tốc độ và khả năng ẩn danh cảm nhận.

Tiến trình phát triển tạo ra một bức tranh đáng lo ngại:

• 2023: $24 triệu đô la trong các chuyển động được theo dõi
• 2024: $619 triệu đô la ( tăng gấp 25 lần)
• 2025: $410 triệu đô la tính đến thời điểm hiện tại

Sự mở rộng theo cấp số nhân này cho thấy cách tiền điện tử đã tiến hóa từ việc sử dụng thử nghiệm sang một nền tảng ngân hàng bóng tối—cho phép các thực thể định tuyến quỹ trong khi duy trì khả năng phủ nhận hợp lý về nguồn gốc giao dịch.

Phương pháp điều tra và Lập bản đồ mạng lưới

TRM Labs đã sử dụng các kỹ thuật truy vết tinh vi để lập bản đồ hoạt động. Các nhà phân tích đã thực hiện các khoản gửi tiền và rút tiền có kiểm soát để giải mã kiến trúc ví nội bộ của các sàn giao dịch, sau đó theo dõi dòng tiền qua các sổ cái blockchain. Qua quá trình này, 187 giao dịch riêng biệt đã được lập bản đồ tới các địa chỉ ví liên kết với các thực thể bị trừng phạt.

Cuộc điều tra đã phơi bày các mối liên hệ với các cá nhân từng tham gia vào các schemes trốn tránh trừng phạt. Một doanh nhân từng bị kết án trước đó vì thiết lập các mạng lưới tài chính bất hợp pháp cho lợi ích của chính phủ gần đây đã được thả và dường như có liên quan đến hạ tầng hiện tại. Mô hình này cho thấy các diễn viên tinh vi đang hiện đại hóa các chiến thuật cũ bằng lớp vỏ hợp pháp của blockchain.

Ảnh hưởng thực tế: Từ tài trợ đến mạng lưới proxy

Một giao dịch được theo dõi—chuyển khoản $10 triệu đô la—đã tiết lộ cách thức hoạt động trong thực tế. Quỹ chuyển từ các địa chỉ ví bị trừng phạt đến các cá nhân kiểm soát các nguồn lực dùng để tài trợ các tổ chức chiến binh khu vực. Điều này không chỉ là lý thuyết; nó là bằng chứng hoạt động cho thấy stablecoin đã trở thành phương pháp vượt qua ưa thích để tài trợ các proxy địa chính trị.

Cả hai nền tảng đều công khai tuyên bố tuân thủ các tiêu chuẩn chống rửa tiền. Một nền tảng liệt kê một số khu vực pháp lý là hạn chế; nền tảng còn lại không có hạn chế tương tự nào. Cả hai đều không cung cấp phản hồi đáng kể cho các yêu cầu điều tra, để lại câu hỏi về sự giám sát và sự mù quáng có chủ ý.

Điều này tiết lộ gì về quy định crypto

Trường hợp này cho thấy một điểm yếu nghiêm trọng: hạ tầng tiền điện tử tồn tại trong các vùng xám pháp lý. Các sàn giao dịch đăng ký tại London hoạt động mà không rõ ràng có sự phối hợp với các cơ quan tài chính Vương quốc Anh. Khoảng trống này—giữa ý định quy định và thực tế blockchain—vẫn là điểm yếu chính mà các diễn viên tinh vi tiếp tục khai thác.

Khi các chế độ trừng phạt mở rộng toàn cầu, dự kiến các quốc gia sẽ ngày càng xem tài chính phi tập trung không chỉ là một công nghệ mà còn là một hạ tầng vượt qua quan trọng. Con số tỷ đô la được báo cáo ở đây có thể chưa phản ánh đầy đủ phạm vi hoạt động, do giới hạn trong việc truy vết của các công ty phân tích blockchain.