ETH đối mặt với bẫy thanh lý hai chiều trị giá 15 tỷ USD, 3530 USD trở thành ranh giới giữa phe mua và phe bán

Ethereum đang ở trong một điểm giá nhạy cảm. Theo tin tức mới nhất, nếu ETH vượt qua mức 3.530 USD, tổng lượng thanh lý vị thế short trên các sàn CEX chính sẽ đạt 1,542 triệu USD; ngược lại, nếu giảm xuống dưới 3.204 USD, tổng lượng thanh lý long trên các sàn CEX chính cũng sẽ đạt 1,539 triệu USD. Giá ETH hiện tại là 3.372,20 USD, nằm giữa hai mức giá quan trọng để thanh lý, cả hai chiều đều đối mặt với rủi ro thanh khoản lớn.

Ý nghĩa thực sự của sức mạnh thanh lý

Trước tiên, cần hiểu dữ liệu này đại diện cho điều gì. Sức mạnh thanh lý không phải là số hợp đồng sẽ bị thanh lý, mà là mức độ tác động khi giá chạm đến một mức nhất định do làn sóng thanh khoản gây ra. Cột thanh lý cao hơn nghĩa là khi giá chạm đến mức đó, sẽ gây ra phản ứng dây chuyền mạnh mẽ hơn.

Dựa trên dữ liệu, sức mạnh thanh lý ở mức 1,5 tỷ USD trở lên là khá cao trong các đồng coin chính. Điều này có nghĩa là, một khi giá vượt qua bất kỳ điểm quan trọng nào trong hai mức này, có thể gây ra làn sóng thanh lý lớn.

Đánh giá rủi ro giá hiện tại

Sức mạnh thanh lý hai chiều gần như đối xứng, đều trong khoảng 15,39-15,42 tỷ USD, sự đối xứng này thể hiện mức độ phân hóa của thị trường. Các vị thế mua và bán đều đã được phân bổ lớn trong vùng giá này.

Tâm lý thị trường đang chuyển sang trạng thái bán

Theo tin tức mới nhất, thị trường đang cố gắng “điểm đỉnh để bán”. Phí tài chính trên các sàn CEX và DEX chính đã chuyển sang trạng thái giảm giá, các altcoin cũng xuất hiện phí âm, cho thấy các nhà giao dịch đang nhìn giảm.

Tuy nhiên, liệu tâm lý bán có duy trì được không vẫn là câu hỏi. Dữ liệu rút tiền cho thấy trong 24 giờ qua, tổng rút ròng khỏi các sàn CEX là 88,3 nghìn ETH, trong đó Binance rút 52,2 nghìn ETH, Kraken rút 36,5 nghìn ETH. Các khoản rút lớn thường phản ánh hai thái độ: một là các nhà bán giảm giá rút ra để mua lại ở mức thấp, hai là các nhà mua dài hạn rút ra để giữ lâu dài. Sự phân hóa này cho thấy các nhà tham gia thị trường có thái độ không đồng nhất.

Các tín hiệu từ hoạt động on-chain

Mâu thuẫn giữa rút tiền và tâm lý bán

Mặc dù phí tài chính giảm, nhưng quy mô và hướng rút tiền rất đáng chú ý. OKX lại có dòng chảy vào 18,4 nghìn ETH, có thể ám chỉ các tổ chức sau khi mua vào ở mức cao đã chọn tích trữ vị thế trên nền tảng này.

Tần suất thanh lý tăng

Trong vài ngày gần đây, dữ liệu thanh lý liên tục tăng cao. Trong 24 giờ qua, toàn mạng đã thanh lý 232 triệu USD, trong đó thanh lý long ETH là 30,225 triệu USD, thanh lý short là 16,608 triệu USD. Điều này cho thấy độ biến động của thị trường đang gia tăng, cả các nhà tham gia hai chiều đều bị “đánh bật”.

Những điểm cần theo dõi tiếp theo

Từ giá hiện tại đến 3.530 USD chỉ cần tăng 158 USD. Nếu Bitcoin tiếp tục tăng cao (hiện đã gần 97.000 USD), khả năng ETH theo đà tăng rất cao. Khi vượt qua 3.530 USD, lượng thanh lý short 1,542 triệu USD sẽ tạo ra lực mua cắt lỗ mạnh, có thể thúc đẩy đà tăng tiếp.

Ngược lại, nếu tâm lý thị trường tiếp tục xấu đi, mức thanh lý long tại 3.204 USD cũng trong tầm kiểm soát. Điều này sẽ kích hoạt thanh lý long 1,539 triệu USD, tạo ra làn sóng thanh khoản giảm.

Tóm lại

ETH hiện đang ở điểm cân bằng rủi ro cao. Sức mạnh thanh lý hai chiều gần như cân bằng, giá cách hai mức quan trọng này khoảng 5%, bất kỳ sự phá vỡ nào cũng sẽ gây ra tác động lớn về thanh khoản. Tâm lý bán đang gia tăng, nhưng dòng tiền rút ra và dòng vào trên OKX cho thấy không phải ai cũng đều nhìn giảm.

Trong tình hình này, điều quan trọng là theo dõi xem Bitcoin có giữ được mức 97.000 USD không, và phí tài chính có tiếp tục chuyển sang âm hay không. Nếu BTC tiếp tục tăng, ETH có khả năng sẽ thử nghiệm mức thanh lý tăng trước; còn nếu điều chỉnh giảm, mức thanh lý giảm sẽ là rủi ro chính. Dù theo hướng nào, các biến động tiếp theo có thể sẽ rất dữ dội.