Vàng và bạc chịu áp lực: mẫu hình giảm giá của bạc gây báo động cho các nhà đầu tư kỳ vọng tăng trưởng

Áp lực kỹ thuật vẫn đè nặng lên thị trường kim loại quý. Trong phiên chiều thứ Tư ngày 7 tháng 1, trong phiên giao dịch tại Mỹ, cả vàng và bạc đều ghi nhận mức giảm đáng kể. Hợp đồng tương lai bạc tháng 3 đã giảm mạnh hơn, xuống còn 78,22 đô la Mỹ/ounce (mất 2,819 đô la), trong khi giá vàng trên ounce hôm nay đạt 4467,2 đô la Mỹ cho hợp đồng tháng 2, giảm 28,9 đô la. Những biến động giảm này chủ yếu phản ánh hoạt động chốt lời của các nhà giao dịch ngắn hạn.

Hình thành mô hình đôi đỉnh giảm giá gây hoang mang các vị thế mua dài hạn

Xu hướng đặc biệt tiêu cực liên quan đến bạc, nơi phân tích biểu đồ hàng ngày của COMEX cho thấy khả năng hình thành mô hình đôi đỉnh đảo ngược. Kịch bản này, nếu được xác nhận, có thể kích hoạt thêm áp lực giảm giá. Theo các nguyên tắc phân tích kỹ thuật truyền thống, việc xác nhận mô hình sẽ phụ thuộc vào việc vượt qua mức thấp trung gian giữa hai đỉnh, được đặt tại 69,255 đô la Mỹ/ounce. Dưới mức giá quan trọng này, các nhà phân tích dự đoán sẽ có nhiều lệnh dừng lỗ được đặt trước, có thể làm tăng thêm mức giảm.

Diễn biến hàng ngày của giá bạc vẫn là thước đo chính cho vàng. Các nhà đầu tư mua dài hạn đã giữ vị thế trung lập vào giữa tuần, bị ảnh hưởng bởi các mức kháng cự kỹ thuật mạnh gần các đỉnh lịch sử. Đối với hợp đồng vàng tương lai tháng 2, mục tiêu tăng giá tiếp theo là vượt qua mức 4584,00 đô la Mỹ/ounce (đỉnh cao lịch sử hợp đồng), trong khi mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng cho các vị thế bán khống nằm tại 4200,00 đô la Mỹ/ounce.

Kháng cự kỹ thuật duy trì quyền kiểm soát thị trường

Các mức kháng cự hiện tại vẫn còn mạnh: đỉnh cao hôm qua của vàng nằm tại 4512,40 đô la Mỹ/ounce, với trở ngại tiếp theo tại 4550,00 đô la Mỹ. Đối với bạc, mức kháng cự ngay lập tức là 79,00 đô la Mỹ/ounce, tiếp theo là 80,00 đô la Mỹ. Trong trường hợp điều chỉnh giảm, giá vàng hôm nay có thể tìm thấy hỗ trợ tại mức thấp hôm nay là 4432,90 đô la Mỹ, trong khi hỗ trợ gần nhất của bạc là 75,70 đô la Mỹ/ounce.

Ngân hàng trung ương hỗ trợ nhu cầu kim loại vàng

Bất chấp biến động ngắn hạn, các yếu tố cơ bản vẫn được hỗ trợ. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã bắt đầu tháng thứ 14 liên tiếp tích trữ vàng, bổ sung 30.000 ounce trong tháng trước. Từ tháng 11 năm 2024, khi bắt đầu chu kỳ mua vào hiện tại, ngân hàng trung ương Trung Quốc đã tích lũy tổng cộng khoảng 1,35 triệu ounce (khoảng 42 tấn). Những tích trữ này phản ánh nhu cầu chính thức đáng kể trong bối cảnh giá đạt mức cao lịch sử.

Trong bối cảnh vĩ mô rộng lớn hơn, vàng đã hưởng lợi từ nhiều yếu tố: các hoạt động giảm niềm tin vào tiền tệ (khi các nhà đầu tư chuyển từ trái phiếu chính phủ sang các tài sản giữ giá trị), căng thẳng địa chính trị kéo dài và các khoản mua vào của các tổ chức. Do đó, vàng đã ghi nhận hiệu suất hàng năm tốt nhất kể từ năm 1979.

Bối cảnh thị trường toàn cầu

Chỉ số đồng đô la Mỹ đã cho thấy sự tăng nhẹ. Giá dầu thô giảm xuống còn khoảng 56,50 đô la Mỹ/thùng, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm duy trì quanh mức 4,15%. Những biến động này trong các thị trường liên quan sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến quỹ đạo của kim loại quý trong các phiên tới.