## Kim cương trong bẫy kỹ thuật: Biểu đồ xác định kịch bản mới cho bò và gấu

Phiên giao dịch tại Mỹ ngày 7 tháng 1 đã mang lại những biến động đáng kể trên thị trường kim loại quý. Hợp đồng tương lai vàng giao tháng 2 giảm xuống mức 4467,2 USD/oz (mất 28,9 USD), trong khi hợp đồng tháng 3 cho bạc giảm xuống còn 78,22 USD/oz (giảm 2,819 USD). Phần lớn các nhà phân tích cho rằng các nhà đầu cơ ngắn hạn đang chốt lời, tuy nhiên, các rào cản kỹ thuật quan trọng tại các mức giá kỷ lục đã buộc các nhà đầu tư theo xu hướng tăng phải giữ thái độ chờ đợi vào giữa tuần.

## Đỉnh đôi của bạc: Thời điểm quyết định xác nhận mô hình giảm giá

Phân tích biểu đồ hàng ngày của hợp đồng bạc tháng 3 trên sàn COMEX tại Sở Giao dịch Hàng hóa New York cho thấy khả năng hình thành mô hình đỉnh đôi giảm giá. Tuần này—đặc biệt là biến động mạnh của giá hôm nay—có thể là yếu tố then chốt của mô hình này. Theo các nguyên tắc phân tích kỹ thuật cổ điển, mô hình này sẽ được xác nhận cuối cùng khi giá phá vỡ điểm đáy nằm giữa hai đỉnh. Đối với bạc, điều này có nghĩa là giá hợp đồng tháng 3 cần phá xuống dưới mức 69,255 USD/oz. Mức giá này có thể tập trung nhiều lệnh dừng lỗ bảo vệ, điều này có thể thúc đẩy đà giảm thêm. Hành vi của giá bạc trong các ngày còn lại của tuần sẽ rất quan trọng để xác nhận hoặc bác bỏ kịch bản giảm giá này.

## Ngân hàng trung ương Trung Quốc hỗ trợ giá vàng: 14 tháng tăng mua liên tiếp

Bất chấp những biến động ngắn hạn, nền tảng cho sự tăng giá của vàng vẫn vững chắc. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc liên tục tăng dự trữ vàng trong 14 tháng liên tiếp, chứng tỏ nhu cầu chính thức đối với kim loại này vẫn duy trì trong bối cảnh giá đạt mức cao lịch sử. Theo dữ liệu công bố vào thứ Tư, ngân hàng trung ương Trung Quốc đã bổ sung 30.000 ounce vàng trong tháng gần nhất. Từ khi bắt đầu chu kỳ mua vào hiện tại vào tháng 11 năm 2024, tổ chức này đã mua tổng cộng khoảng 1,35 triệu ounce (tương đương 42 tấn), là một tín hiệu rõ ràng về sự quan tâm đến vàng như một công cụ đa dạng hóa dự trữ ngoại hối.

## Vàng trong xu hướng: Năm ở mức cao nhất kể từ 1979

Dù có những giảm nhẹ tạm thời trên biểu đồ, vàng vẫn thể hiện sức mạnh đáng kể theo năm. Sau đà tăng ngoạn mục lên mức cao kỷ lục vào mùa thu năm ngoái, kim loại này ghi nhận kết quả năm tốt nhất trong 45 năm. Năm nay là minh chứng cho thấy các hoạt động mua vào của các ngân hàng trung ương, lo ngại địa chính trị và các giao dịch tái phân bổ vốn (nhà đầu tư đang chuyển mạnh từ trái phiếu chính phủ và thị trường tiền tệ sang các công cụ lưu trữ giá trị thay thế) vẫn là những yếu tố quan trọng hỗ trợ sự tăng giá.

## Các kịch bản kỹ thuật: Biểu đồ vàng và bạc sẽ đi theo hướng nào?

Về mặt kỹ thuật, mục tiêu tiếp theo cho hợp đồng vàng tháng 2 là đóng cửa trên mức 4584,00 USD/oz, một ngưỡng kháng cự quan trọng ở mức cao lịch sử. Ngược lại, các nhà bán lẻ hướng tới việc phá xuống dưới mức hỗ trợ mạnh tại 4200,00 USD/oz. Trong tuần này, kháng cự đầu tiên nằm tại mức cao hôm qua 4512,40 USD/oz, tiếp theo là 4550,00 USD/oz; hỗ trợ trong các phiên tới sẽ là mức thấp hôm nay 4432,90 USD/oz và mức 4400,00 USD/oz.

Đối với hợp đồng bạc tháng 3, động thái hiện tại trên biểu đồ làm tăng khả năng xác nhận kịch bản giảm giá. Các nhà đầu tư theo xu hướng tăng cần phải đóng cửa trên mức kháng cự lịch sử 82,67 USD/oz, trong khi các nhà giảm giá sẽ cố gắng đóng cửa dưới mức thấp tuần trước 69,225 USD/oz. Các mức kháng cự gần nhất là 79,00 và 80,00 USD/oz; các mức hỗ trợ nằm tại 75,70 và 75,00 USD/oz.

## Bối cảnh vĩ mô hỗ trợ kim loại quý

Chỉ số đồng USD đã tăng nhẹ, giá dầu thô giảm xuống khoảng 56,50 USD/thùng, và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện khoảng 4,15%. Các điều kiện vĩ mô này cùng với nhu cầu duy trì của các ngân hàng trung ương đối với vàng vẫn là những lực đẩy chính thúc đẩy giá kim loại quý trong giai đoạn hiện tại của chu kỳ thị trường.