TGE là gì và những điều cần biết trước khi tham gia phân phối token

Những sai lầm chính của người mới khi chọn dự án tiền điện tử

Trước khi tham gia vào đợt phát hành token tiếp theo, phần lớn nhà đầu tư đều gặp phải sự nhầm lẫn. Mọi người thường nhầm lẫn giữa các khái niệm phân phối tài sản và các đợt phát hành ban đầu, không hiểu rõ mục tiêu thực sự của các dự án và bỏ qua các yếu tố đánh giá quan trọng. Khoảng cách thông tin này khiến họ mất tiền. Hãy cùng tìm hiểu về cơ chế hoạt động, sự khác biệt thực sự giữa các phương pháp và cách phân tích đúng đắn các sự kiện sắp tới trên thị trường.

Những gì ẩn sau viết tắt TGE: định nghĩa cơ bản

TGE (tạo ra token) — là quá trình tạo ra và phát hành các tài sản kỹ thuật số bởi dự án blockchain cho cộng đồng người dùng rộng rãi. Khác với các hình thức huy động vốn khác, đợt phát hành này tập trung vào các token dịch vụ, cung cấp quyền truy cập vào các chức năng của hệ sinh thái.

Các token được tạo ra trong sự kiện này thường hoạt động qua hợp đồng thông minh và có thể được cấu hình cho nhiều mục đích khác nhau: bỏ phiếu quản trị dự án, thanh toán nội bộ, staking để nhận phần thưởng. Hầu hết các ứng dụng phi tập trung đều xây dựng dựa trên các tài sản này.

Tạo token và phát hành ban đầu: nơi giới hạn?

Thường xuyên xảy ra sự nhầm lẫn giữa TGE và ICO, mặc dù sự khác biệt là rõ ràng:

Phân phối token dịch vụ (TGE)

• Tập trung vào các chức năng trong hệ sinh thái
• Cung cấp công cụ và quyền quản trị cho người dùng
• Được các dự án chọn để có trạng thái pháp lý hợp pháp (token ≠ chứng khoán)

Phát hành công khai ban đầu (ICO)

• Mục tiêu chính là huy động vốn để phát triển
• Thường thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý và pháp luật
• Có thể được xem như là đề xuất chứng khoán

Các dự án thường ưu tiên sử dụng phương pháp đầu tiên để tránh các rắc rối pháp lý và áp lực từ cơ quan quản lý.

Tại sao các dự án lại phát hành phân phối tài sản

Thu hút lượng lớn người tham gia

Ngay cả các dự án tiềm năng cũng cần cộng đồng. Việc phát hành token làm cho việc tham gia trở nên vật chất hơn: người dùng nhận được nguồn lực để tương tác, khả năng ảnh hưởng đến sự phát triển qua bỏ phiếu, cơ hội kiếm lợi nhuận qua staking và các cơ chế khác.

Các nhà nắm giữ tài sản thường nhận được đặc quyền tùy thuộc vào số lượng token nắm giữ — từ quyền bỏ phiếu đến phần chia sẻ trong phần thưởng.

Mở rộng cơ sở người dùng

Thông báo về sự kiện sắp tới thu hút người tham gia mới, nhà phát triển, nhà phân tích. Cộng đồng lành mạnh là nền tảng cho đổi mới và tiềm năng tăng giá trị. Các ý tưởng mới và cải tiến thường xuất phát từ cộng đồng người dùng tích cực.

Cải thiện tính thanh khoản và khả năng giao dịch

Khi token bắt đầu được giao dịch trên các sàn, tính thanh khoản tăng vọt. Nhu cầu và cung cầu ổn định giúp xác lập giá hợp lý và ngăn chặn biến động cực đoan.

Huy động vốn để mở rộng quy mô

Dù mục tiêu chính không phải là huy động vốn, nhưng tác dụng phụ thường thấy là: các nhà đầu tư đổ tiền vào token, và các nguồn lực này hỗ trợ sự phát triển của dự án và hệ sinh thái của nó.

Làm thế nào để không mắc sai lầm: tiêu chí đánh giá trước khi tham gia

Bắt đầu với whitepaper của dự án

Đây là nguồn thông tin chính: mô tả nhiệm vụ, công nghệ, lộ trình, đội ngũ và mô hình tokenomics. Whitepaper tốt thể hiện vị trí của dự án trong không gian Web3 và đóng góp cụ thể của nó.

Kiểm tra kinh nghiệm của người sáng lập

Đội ngũ có thành tích thành công trong ngành thường xử lý tốt các lời hứa hơn. Tìm câu trả lời: liệu người sáng lập có dự án thành công nào không? Họ đã thu hút ai khác chưa?

Xem phản hồi của cộng đồng

Trên các nền tảng X và nhóm Telegram, có thể tìm thấy ý kiến khách quan từ các nhà phát triển và người dùng. Hoạt động tích cực, phê bình xây dựng và các câu hỏi nghiêm túc cho thấy cộng đồng lành mạnh.

Nghiên cứu môi trường cạnh tranh và rủi ro

Hiểu rõ các yêu cầu pháp lý xung quanh dự án và ngành nói chung. Xác định các đối thủ chính và lợi thế của họ. Điều này giúp đánh giá thực tế về triển vọng.

Các trường hợp thực tế trong lịch sử tiền điện tử

Uniswap (UNI) — nền tảng giao dịch phi tập trung mặc định

Sàn giao dịch phi tập trung bắt đầu hoạt động từ năm 2018. Tháng 9 năm 2020, họ phát hành token quản trị UNI. Có tổng cộng 1 tỷ token được tạo ra để phân phối trong vòng bốn năm đến tháng 9 năm 2024. Với việc ra mắt UNI (giá hiện tại: $5.45), các nhà nắm giữ có quyền bỏ phiếu quản trị nền tảng. Đồng thời, chương trình thưởng cung cấp liquidity ra đời, nơi người tham gia nhận UNI khi sử dụng các tài sản trong các bể thanh khoản đã chọn.

Blast (BLAST) — giải pháp lớp thứ hai cho Ethereum

Giải pháp Layer-2 đã phân phối token vào ngày 26 tháng 6 năm 2024. Trước đó 4 tháng, BLAST đã được tạo trước trong mạng chính và gửi đến người dùng đã chuyển Ether hoặc USDB vào mạng, cũng như tương tác với các ứng dụng phi tập trung trên nền tảng. Người dùng nhận được 17% tổng cung BLAST (giá hiện tại: $0.00).

Ethena (ENA) — đô la tổng hợp cho DeFi

Dự án đã chuyển đổi tài chính phi tập trung bằng tài sản ổn định USDe, đã bắt đầu phân phối token quản trị ENA từ ngày 2 tháng 4 năm 2024. Đã phân phát 750 triệu token cho các chủ sở hữu shard đặc biệt, nhận được qua hoạt động trong hệ sinh thái. Giá hiện tại của ENA là $0.23.

Rủi ro chính: làm thế nào để không trở thành nạn nhân của lừa đảo

Mô hình rug pull vẫn là phổ biến nhất: các nhà sáng lập phát hành token, đẩy giá lên qua hoạt động, rồi đột ngột đóng vị thế và biến mất với lợi nhuận, để lại các nhà nắm giữ khác với giá trị bằng 0.

Việc bảo vệ đơn giản nhưng đòi hỏi thời gian:

• Nghiên cứu kỹ dự án
• Kiểm tra lịch sử đội ngũ
• Phân tích hoạt động cộng đồng hiện tại
• Nghiên cứu các tình huống pháp lý và quy định

Các câu hỏi thường gặp của nhà đầu tư

Lợi nhuận từ tham gia có đảm bảo không? Không. Thị trường tiền điện tử không cung cấp đảm bảo nào cả. Các sự kiện thường được tổ chức để củng cố hệ sinh thái, chứ không phải để tạo ra lợi nhuận. Tất cả lợi nhuận đều mang tính giả thuyết và phụ thuộc vào nhiều yếu tố bên ngoài.

Tại sao không phải dự án nào cũng phát hành phân phối? Không phải dự án nào cũng cần token để hoạt động. Tuy nhiên, phần lớn dự án hiện nay đều sử dụng token hóa, do đó họ cần các sự kiện như vậy hoặc các đợt phát hành ban đầu.

Việc phát hành có thực sự khác biệt so với đợt phát hành ban đầu không? Có, rất rõ ràng. Phương pháp đầu tiên tập trung vào chức năng dịch vụ và quản trị, còn phương pháp thứ hai tập trung vào huy động vốn. Sự khác biệt này rất quan trọng về mặt pháp lý.

Kết luận cuối cùng

Phân phối token là một bước quan trọng trong sự phát triển của dự án tiền điện tử. Nó có thể trở thành điểm nhấn để thu hút người dùng, nâng cao tính thanh khoản và củng cố hệ sinh thái. Trong nhiều trường hợp, đây còn là phần thưởng dành cho những người tham gia sớm, đã hỗ trợ dự án từ ban đầu.

Đối với những ai tin vào tiềm năng dài hạn của các dự án nhất định, việc theo dõi các sự kiện sắp tới là rất quan trọng. Đây là cơ hội không chỉ để nhận token mà còn để trở thành thành viên tích cực trong sự phát triển của nền tảng tiềm năng.

Quy tắc quan trọng nhất của nhà đầu tư trong lĩnh vực này: tự nghiên cứu kỹ lưỡng, đặt câu hỏi phản biện và tuyệt đối không đầu tư vào các dự án mà bạn chưa hiểu rõ hoàn toàn.