Cách các dự án tiền điện tử phân phối token: Hướng dẫn thực tế về các sự kiện tạo ra tài sản

Phát hành và phân phối token là một trong những điểm then chốt trong sự phát triển của các dự án tiền mã hóa. Sự kiện phát hành token (TGE) diễn ra khi dự án chính thức phát hành các tài sản kỹ thuật số của mình cho cộng đồng rộng lớn, mở ra quyền truy cập vào hệ sinh thái và khuyến khích sự tham gia tích cực.

Tại sao TGE đóng vai trò quan trọng trong ngành công nghiệp crypto

Các dự án tham gia TGE vì nhiều lý do thực tế. Lý do đầu tiên và rõ ràng nhất là thu hút người dùng mới. Khi token trở nên khả dụng, sự quan tâm đến dự án tăng lên đáng kể, vì mọi người thấy cơ hội tham gia thực sự. Lý do thứ hai liên quan đến việc thúc đẩy hoạt động: sau khi nhận được token, người dùng có một nguồn lực cụ thể để tương tác với nền tảng, bao gồm quyền biểu quyết trong quản trị hoặc khả năng nhận phần thưởng qua staking.

Không kém phần quan trọng là tính thanh khoản và vốn hóa. Các token được phân phối thường xuyên được niêm yết trên các sàn giao dịch, nơi chúng có thể được giao dịch tự do. Điều này đảm bảo tính thanh khoản đủ, ổn định giá và thu hút nhà đầu tư. Đối với chính các dự án, TGE có thể trở thành công cụ hiệu quả để huy động vốn cho sự phát triển và đổi mới trong tương lai.

Sự khác biệt giữa TGE và chào bán coin lần đầu (ICO): tại sao điều này quan trọng

Mặc dù TGE và ICO thường được sử dụng như những thuật ngữ đồng nghĩa, nhưng giữa chúng có những khác biệt đáng kể. ICO là một phạm trù rộng hơn, chủ yếu nhằm huy động vốn. Trong ICO, dự án phát hành các coin có thể bị kiểm soát bởi quy định và được xem như chứng khoán.

Trong khi đó, TGE tập trung vào phân phối token dịch vụ — các tài sản cung cấp quyền và đặc quyền cụ thể trong hệ sinh thái. Một số dự án cố ý chọn thuật ngữ TGE thay vì ICO để tránh các vấn đề tiềm tàng với các cơ quan quản lý. Token dịch vụ là tín hiệu rõ ràng hơn rằng tài sản không phải là phương tiện tích lũy của cải theo nghĩa truyền thống, mà là công cụ để hoạt động trong mạng lưới cụ thể.

Các ví dụ thực tế về các sự kiện phát hành token thành công

Uniswap (UNI) — mô hình để học hỏi

Vào tháng 9 năm 2020, sàn giao dịch phi tập trung Uniswap đã phát hành một tỷ token quản trị UNI. Đây là bước ngoặt quan trọng đối với dự án. Token dự kiến phân phối trong vòng bốn năm, kết thúc vào tháng 9 năm 2024. Người nắm giữ UNI có quyền biểu quyết trong quản trị nền tảng, ảnh hưởng của mỗi người dùng phụ thuộc vào số lượng token nắm giữ. Cùng với đó, một chương trình khai thác thanh khoản đặc biệt bắt đầu, nơi các thành viên có thể nhận UNI như phần thưởng khi đóng góp tài sản crypto của mình vào các pool đã chỉ định. Giá hiện tại của UNI là $5.45, thể hiện tiềm năng của token có tính tiện ích rõ ràng.

Blast (BLAST) — ra mắt nhanh trên L2

Giải pháp lớp hai cho Ethereum — Blast — đã tiến hành TGE vào ngày 26 tháng 6 năm 2024. Trước đó, token BLAST đã được đúc trực tiếp trong mạng Blast bốn ngày trước đó. Người dùng đã tương tác với nền tảng (kết nối Ether hoặc USDB), sử dụng các ứng dụng phi tập trung, đã nhận được 17% tổng số token. Phương pháp này xác nhận nguyên tắc thưởng cho giai đoạn thử nghiệm beta và sự ủng hộ dự án trong giai đoạn đầu.

Ethena (ENA) — phần thưởng cho hoàn thành nhiệm vụ

Protokol Ethena, đã giới thiệu đồng đô la tổng hợp USDe sáng tạo, đã tiến hành TGE vào ngày 2 tháng 4 năm 2024. Dự án phân phối 750 triệu token quản trị ENA cho các thành viên tích cực thực hiện nhiệm vụ trong hệ sinh thái. Cơ chế này cho thấy cách sử dụng TGE để thưởng cho người dùng đã tham gia phát triển nền tảng từ những ngày đầu. Giá hiện tại của ENA là $0.23, phản ánh quá trình phát triển liên tục của dự án.

Làm thế nào để đánh giá TGE trước khi tham gia: danh sách kiểm tra thực tế

Nếu bạn nghe về sự kiện phát hành token sắp tới và muốn tham gia, hãy bắt đầu bằng việc nghiên cứu (DYOR) một cách căn bản. Điều quan trọng nhất là đọc kỹ tài liệu chính thức của dự án. Nó cần chứa thông tin chi tiết về mục tiêu, công nghệ, kế hoạch phát triển, đội ngũ và tokenomics. Đặc biệt, chú ý xem dự án đề xuất gì trong thế giới Web3.

Tiếp theo, hãy tìm hiểu về nhà sáng lập và đội ngũ. Các nhà sáng lập có kinh nghiệm và có hồ sơ thành tích trong ngành là tín hiệu tích cực. Nếu đội ngũ gồm những người có thành tựu thực tế trong công nghệ hoặc tài chính, khả năng thành công của dự án cao hơn.

Bước thứ ba, hãy chú ý đến các mạng xã hội. Trên X hoặc trong các nhóm Telegram, bạn sẽ có cái nhìn thực tế về cách cộng đồng crypto nhìn nhận dự án. Thảo luận sôi nổi, phê bình mang tính xây dựng và phản hồi minh bạch từ nhà phát triển là những dấu hiệu tốt.

Cuối cùng, hãy đánh giá các rủi ro tiềm năng. Nghiên cứu tình hình pháp lý, cạnh tranh trong phân khúc và các mối đe dọa có thể xảy ra. Điều này giúp bạn phát hiện các vấn đề tiềm tàng trước khi tham gia.

Các rủi ro chính và cơ hội thực tế

Không nên bỏ qua các rủi ro liên quan đến TGE. Một trong những rủi ro lớn nhất là hiện tượng “rug pull” (rug pull), khi các nhà sáng lập phát hành token, đẩy giá lên nhân tạo rồi đột ngột rút lui với vốn, để lại nhà đầu tư bình thường với các tài sản vô giá trị. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi tham gia.

Cần hiểu rằng, tham gia TGE không đảm bảo lợi nhuận. Ngành crypto vốn biến động mạnh, giá token có thể tăng hoặc giảm. Tuy nhiên, các dự án được chọn đúng, có tính tiện ích rõ ràng và cộng đồng tích cực thường thể hiện tiềm năng dài hạn.

Các dự án nào sử dụng TGE, và dự án nào không

Không phải tất cả các dự án crypto đều tổ chức TGE. Một số hoạt động mà không có token riêng, như các blockchain thuần túy hoặc công cụ chuyên dụng. Tuy nhiên, đối với phần lớn các ứng dụng phi tập trung hiện nay, token là trung tâm của kiến trúc. Vì vậy, TGE và ICO vẫn là hiện tượng phổ biến trong lĩnh vực này.

Nếu bạn đang xem xét đầu tư dài hạn vào các dự án crypto cụ thể, việc theo dõi TGE của họ như một điểm vào tiềm năng là hợp lý. Điều này giúp bạn không chỉ nhận token mà còn có thể hỗ trợ tích cực sự phát triển của hệ sinh thái mà bạn quan tâm. Những người tham gia TGE sớm thường nhận được nhiều lợi ích nhất qua các chương trình khuyến khích và quản trị, tạo cơ hội tốt cho các nhà đầu tư ban đầu.

Các câu hỏi thường gặp về sự kiện phát hành token

Sự khác biệt chính giữa TGE và ICO là gì?

TGE tập trung vào phân phối token dịch vụ cho người dùng, trong khi ICO thường nhằm huy động vốn qua việc bán tài sản, tương tự như phát hành lần đầu ra công chúng (IPO). Các dự án chọn thuật ngữ TGE để tránh liên hệ với các rủi ro pháp lý.

Tôi có cần tham gia TGE để đầu tư vào dự án không?

Không. Bạn có thể đầu tư vào token sau TGE, khi chúng đã có mặt trên các sàn giao dịch. Tuy nhiên, những người tham gia sớm thường nhận được các ưu đãi bổ sung và điều kiện thuận lợi hơn.

Tất cả các dự án crypto đều tổ chức TGE?

Không, nhưng phần lớn các ứng dụng phi tập trung và nền tảng đều sử dụng cơ chế này để ra mắt và phát triển hệ sinh thái của mình.