APY hay APR: chỉ số nào phù hợp để nhà đầu tư crypto chọn lựa — phân tích thực tế

Khi bạn tìm kiếm nơi để đặt tài sản crypto của mình để sinh lời, luôn gặp phải hai viết tắt không rõ nghĩa: APR và APY. Hầu hết các nhà đầu tư đều nhầm lẫn các chỉ số này và thường chọn đầu tư sai cách. Hãy cùng tìm hiểu những gì đằng sau chúng và tại sao điều này lại quan trọng đối với ví của bạn.

Tại sao nhầm lẫn giữa APR và APY có thể khiến bạn mất tiền

Vấn đề ở đây là: nếu bạn muốn kiếm lợi từ staking, cho vay hoặc farming, bạn cần hiểu rõ cách nền tảng tính lợi nhuận của bạn như thế nào. Hai chỉ số — APR và APY — trông có vẻ giống nhau, nhưng hoạt động hoàn toàn khác nhau. Điều này có thể dẫn đến việc bạn bỏ lỡ lợi nhuận thực hoặc, ngược lại, đánh giá quá cao nó.

Biết sự khác biệt này, bạn có thể so sánh các đề xuất của các nền tảng khác nhau một cách trung thực và chọn những nền tảng thực sự mang lại nhiều hơn.

APY: lợi nhuận thực sự tính theo lãi kép

APY (Annual Percentage Yield) — là chỉ số phản ánh lợi nhuận thực tế trong một năm, khi lãi được tính trên lãi. Đây là hiệu ứng “kỳ diệu” của lãi kép.

Công thức như sau:

APY = ((1 + r/n)^ (n*t) - 1

Trong đó:

• r — lãi suất hàng năm )dưới dạng thập phân(
• n — số lần lãi được tính trong một năm
• t — thời gian tính bằng năm

) Ví dụ cụ thể

Đầu tư 1000 đô la với lãi 8% hàng tháng. Tính:

APY = ((1 + 0,08/12)^ (12*1) - 1 ≈ 0,0830 hay 8,30%

Có nghĩa là thay vì 8% đã hứa, bạn sẽ nhận được 8,30%. Sự chênh lệch có vẻ nhỏ, nhưng với số tiền lớn, điều này rõ ràng có ý nghĩa.

) Khi lợi nhuận được tính theo các cách khác nhau

So sánh hai nền tảng, cả hai đều cung cấp 6% mỗi năm:

• Nền tảng 1: lãi hàng tháng → APY = 6,17%
• Nền tảng 2: lãi hàng quý → APY = 6,14%

Trông có vẻ giống nhau, nhưng Nền tảng 1 mang lại nhiều lợi nhuận hơn nhờ tính lãi theo chu kỳ thường xuyên hơn.

Ưu điểm của APY

• Hình ảnh trung thực: thấy lợi nhuận thực sau tất cả các khoản tính lãi
• So sánh công bằng: có thể so sánh chính xác các nền tảng khác nhau với tần suất tính lãi khác nhau
• Kỳ vọng thực tế: không gây thất vọng khi lợi nhuận thực cao hơn mong đợi

( Nhược điểm của APY

• Tính toán phức tạp hơn: cần hiểu toán học
• Dễ nhầm lẫn: một số người nhầm lẫn nó với lãi suất đơn thuần
• Ít trực quan hơn: không dễ hiểu bằng lãi suất đơn giản

APR: lãi suất cơ bản không có thủ thuật

APR )Annual Percentage Rate( — chỉ là lãi suất hàng năm đơn thuần. Không có lãi kép, không có tái đầu tư. Nếu bạn được 5% APR, thì bạn sẽ nhận đúng 5% trong năm.

Cách tính đơn giản:

APR = )lãi suất thu được trong năm / số tiền gốc### × 100

Ví dụ thực tế

Trên các nền tảng cho vay: Cho vay 1 BTC với lãi 5% APR. Sau một năm, bạn sẽ nhận được 0,05 BTC. Không nhiều hơn, không ít hơn.

Trên staking: Đặt 100 token với lãi 10% APR. Lợi nhuận hàng năm — chính xác 10 token.

Ưu điểm của APR

• Đơn giản: dễ tính, dễ hiểu
• Tiêu chuẩn hóa: cùng một lãi suất trên tất cả các nền tảng theo cùng một mô hình
• Minh bạch: biết chính xác bạn sẽ nhận được bao nhiêu theo số thực

( Nhược điểm của APR

• Không phản ánh lợi nhuận thực: nếu nền tảng tái đầu tư lãi, bạn sẽ kiếm được nhiều hơn
• Không tốt để so sánh: hai nền tảng có cùng APR nhưng khác nhau về tần suất tính lãi sẽ cho ra kết quả khác nhau
• Có thể gây hiểu lầm: nhà đầu tư thường nghĩ đó là lợi nhuận thực

Những điểm khác biệt chính theo cách đơn giản

APR trong staking và khi nào điều này quan trọng

Khi bạn staking, nền tảng có thể hiển thị lợi nhuận theo APR hoặc APY.

Nếu ghi rõ APR — bạn sẽ nhận đúng lãi suất này mà không tính đến việc thưởng có thể tái đầu tư.

Nếu ghi rõ APY — đó đã là tính toán đã bao gồm việc thưởng được tính nhiều lần trong năm.

Ví dụ: staking Ethereum thường ghi rõ APY vì phần thưởng đến thường xuyên và có thể ngay lập tức tái đầu tư.

Chọn chỉ số phù hợp cho các tình huống khác nhau

Cho vay đơn giản giữa người với người: Phù hợp với APR. Bạn cho vay, nhận lãi cố định một lần vào cuối kỳ. Không có tái đầu tư.

Nền tảng cho vay không tái đầu tư: Cũng là APR. Nền tảng tính lãi hàng tháng, bạn rút ra. Không có lãi kép.

Staking trên các nền tảng DeFi: Nên xem APY. Thưởng đến thường xuyên, nếu không rút ra, chúng sẽ tham gia vòng tiếp theo ngay lập tức.

Tài khoản tiết kiệm ngân hàng crypto: Chắc chắn phải xem APY. Tái đầu tư là cơ chế chính.

Crypto farming: Xem APY nếu phần thưởng nhiều )hàng ngày hoặc hàng giờ###. Nếu thưởng chỉ một lần mỗi quý — có thể phù hợp với APR.

Các lời khuyên thực tế khi sử dụng

Lời khuyên 1: luôn hỏi rõ ý nghĩa Nếu trên trang ghi “lợi nhuận 20%”, hãy hỏi rõ đó là APR hay APY. Sự khác biệt lớn.

Lời khuyên 2: tự tính toán Đừng tin vào các máy tính trên nền tảng. Lấy công thức và tính lại trên giấy ###hoặc trong Excel###.

Lời khuyên 3: nhớ rủi ro Lợi nhuận APY cao thường đi kèm rủi ro cao. Nền tảng có thể đóng cửa, hợp đồng thông minh có thể bị tấn công. Đừng chỉ chạy theo con số.

Lời khuyên 4: so sánh trung thực Nếu so sánh hai nền tảng, hãy quy đổi cả hai về APY. Đây là cách so sánh trung thực duy nhất.

Tổng quan

APR thể hiện lãi suất đơn thuần — rõ ràng và dễ hiểu. APY thể hiện lợi nhuận thực tế khi lãi được tính trên lãi.

Nếu khoản đầu tư có tính tính lãi thưởng thường xuyên (hàng ngày, hàng tháng), hãy xem APY — nó sẽ cung cấp hình ảnh trung thực. Nếu phần thưởng chỉ trả vào cuối kỳ, APR đã đủ rõ ràng.

Điều quan trọng là không mù quáng theo con số. Lợi nhuận cao thường đi kèm rủi ro. Chọn nền tảng uy tín, hiểu rõ cơ chế của từng khoản đầu tư rồi mới quyết định.

Thường hỏi đáp

( “10% APR trong crypto nghĩa là gì?”

Nghĩa là trong một năm, bạn sẽ nhận được 10% trên số tiền đã đầu tư. Với mỗi 100 đô la — 10 đô la lợi nhuận. Không có lãi kép, không tái đầu tư. Lãi suất vẫn là đơn giản.

) Cái nào lớn hơn — APY hay APR?

Trong điều kiện bằng nhau, APY luôn lớn hơn (hoặc bằng) APR. Bởi vì APY tính cả lãi kép, còn APR thì không. Sự chênh lệch phụ thuộc vào tần suất tính lãi.

( 5% APY có nhiều không?

Tùy vào ngữ cảnh. Trong tài chính truyền thống — có, rất nhiều. Trong crypto — mức trung bình. Có thể kiếm từ 2-3% đến 10-15% hoặc cao hơn )với rủi ro###.