Không sợ bị sao chép đến cùng — Hiểu rõ chiến lược Martingale qua một bài viết

什么是马丁格尔策略

DCA（Dollar Cost Averaging，美元平均成本法）有个更通俗的名字叫马丁格尔策略，它在传统金融的外汇市场已被广泛运用，现在也成了加密投资者手中的"抄底神器"。

简单说，这个策略的核心逻辑是：在双边市场中只押注一个方向，如果判断错了，就不断反向加码。当市场最终回调时，你已经通过多次低位买入大幅降低了平均成本，从而在反弹中赚取可观利润。

如果你总是担心抄不到底，或者刚买完就继续下跌，那么了解这个策略能给你的加密投资带来显著帮助。不过需要坦白说：这个策略无法保证保本，市场风险始终存在，投资者必须自行控制风险。

马丁格尔 vs 定投：谁更灵活

在深入讨论前，不妨先对比一下定投。定投是最保守的方式——不管行情如何，每隔一段时间买固定数量的资产。这种方法很适合风险厌恶型散户和传统金融机构。

定投的好处显而易见：平均成本往往低于一次性全额买入，风险也分散了。但缺点是完全没有弹性——行情不配合的话，你还是要按部就班地买。

马丁格尔策略就灵活多了。它不是按时间来触发买入，而是按价格来触发。比如：只要价格下跌了5%，就自动加仓一次。这意味着在震荡行情或高波动行情下，你能更高效地抄底，同时平均成本也能持续降低。

当然，这个策略最适合的是中长期震荡行情。在这种行情下，策略会连续触发多次买入，实现波段式抄底，最后一举卖出获利。但在单边下跌行情中，风险会逐渐积累，需要特别小心。

策略运行的六大关键要素

要真正用好马丁格尔策略，你需要理解以下几个核心参数：

1. 创建模式：懒人vs高手

一般分为两种创建方式：

手动创建适合交易经验丰富、资金充足的老手，你可以自己设定所有参数。

智能创建更适合普通投资者。系统会根据你的风险承受能力推荐参数，分为三个等级：

• 保守型：买入次数少，每次跌幅较大，交易谨慎。适合初学者，能抵御极端行情。
• 平衡型：介于两者之间，风险和收益相对均衡。
• 进取型：买入次数多，频繁加仓，追求高频交易的积累收益。适合资金充足的老手。

2. 加仓参数：下跌多少就加仓

这是最核心的参数。比如你设定"跌5%就加仓"，那么每次触发都是按照这个幅度计算。

但还有两个倍数需要理解：

加仓价差倍数：决定了后续加仓单之间的间距。倍数越大，后面的加仓单离得越远，平均成本下降得也越明显。这更适合保守投资者。

加仓金额倍数：决定了每次加仓的买入金额。比如初始买100块，下一次可能买200块，再下一次买400块——越跌买入金额越大。这样可以充分利用极端下跌的机会。

3. 交易周期与止盈目标

一个完整的交易周期 = 初始订单 + 加仓单 + 止盈单（卖出单）

其中最关键的是单次止盈目标——也就是你期望在一个周期内赚多少。比如设定10%的目标。

止盈价格会动态调整。假设你初始在1万美元买入比特币，只要价格涨到1.1万美元，就自动卖出。但如果中间触发了加仓，平均成本下降了，止盈价格也会相应下调，可能在1.08万美元就触发卖出。

计算公式很简单：止盈价格 = 当前平均持仓成本 × (1 + 止盈目标)

这样就实现了动态止盈，不用你手动调整，系统自动处理。

4. 止损设置：及时止血

对应止盈的是止损。当价格跌到触发止损价位时，系统自动全部卖出，策略立即停止，避免无限亏损。

止损价格 = 初始订单成交价 × (1 - 止损百分比)

5. 资金预留：全额还是灵活

创建策略后，涉及两种资金使用方案：

提前预留全部资金（推荐新手）：所有预期的加仓资金都被锁定，确保任何加仓单都能成交。优点是不会错失抄底机会，缺点是资金利用率可能不高。

只预留初始+首个加仓资金（适合老手）：剩余资金可以自由支配，提高资金利用率。但风险是如果后续真的下跌，你可能因为资金不足而无法加仓，错过抄底。

6. 触发条件：何时开始买入

立即触发：策略创建后马上开始执行第一笔买入。

信号触发（更高级）：系统根据技术指标（如RSI超卖信号）发出信号后才开始。这样可以避免在不合适的时机启动策略。相比之下，信号触发的精准性更高，更容易抓住真正的反弹机会。

实战案例：从理论到实操

假设你用BTC/USDT交易对来演练这个策略：

初始参数设定：

• 触发方式：立即触发
• 下跌触发幅度：5%
• 止盈目标：10%
• 初始下单：100 USDT
• 单次加仓：200 USDT
• 最大加仓次数：4次
• 加仓价差倍数：1.5倍
• 加仓金额倍数：2倍
• 总资金投入：3,100 USDT

策略执行过程：

第一步（T0）：BTC/USDT价格为20,000 USDT时创建策略

• 初始订单：花100 USDT买入 0.005 BTC
• 系统同时挂起4个加仓单：
  • 加仓单#1：19,000 USDT时，买200 USDT
  • 加仓单#2：17,500 USDT时，买400 USDT
  • 加仓单#3：15,250 USDT时，买800 USDT
  • 加仓单#4：11,875 USDT时，买1,600 USDT
• 初始止盈价格：20,000 × 1.1 = 22,000 USDT

第二步（T1）：价格短暂下跌至15,000 USDT

• 加仓单#1、#2、#3 全部成交
• 加仓单#4 暂未触发
• 你现在持有：0.0908 BTC
• 平均成本已降至：16,512.10 USDT
• 新的止盈价格：16,512.10 × 1.1 = 18,163.31 USDT

第三步（T2）：价格反弹至18,163.31 USDT

• 达到止盈价格，系统自动卖出全部持仓
• 最终获利：3,249.23 USDT（从3,100 USDT开始）
• 这个周期结束，根据设置可以立即开启下一个周期或等待信号

使用这个策略的三大核心优势

精准抄底、低位吸筹：通过多次加仓不断降低平均成本，当反弹来临时，你能吃到从低位到高位的完整波幅。

风险可控、个性定制：你可以根据自己的风险偏好调整所有参数（止盈目标、加仓倍数等），从保守到激进，应有尽有。对于普通投资者，智能模式让你无需深入参数就能开始使用。

信号精准、自动执行：结合技术指标的信号触发，相比手动判断更准确。一旦启动，整个过程完全自动化，无需24小时盯盘。

使用前必读的风险提示

一、这不是保本策略。在极端单向下跌的行情中，即使加仓再多，亏损也是无法避免的。

二、资金隔离风险。一旦启动策略，投入的资金会被独立隔离，如果交易账户其他部分出现强平风险，可能波及策略资金。

三、异常情况。如果交易对停盘、退市等极端情况发生，策略会自动停止。

四、自担风险。充分了解策略原理后，理性评估自己的风险承受能力再决定是否使用，一切后果自负。

总的来说，马丁格尔策略不是包赚不赔的神器，而是在震荡行情中帮你更系统、更自动化地进行低位抄底的工具。用好了能显著提升收益，用不好也会加速亏损。关键是要结合自己的风险承受能力和市场判断，不要盲目跟风。