Rút lui của các tổ chức và chốt lời kích hoạt đợt bán tháo tiền điện tử rộng hơn

Thị trường tiền điện tử đã đối mặt với một đợt điều chỉnh đáng kể vào ngày 8 tháng 1, với tổng vốn hóa thị trường crypto giảm 2% để ổn định quanh mức 3,2 nghìn tỷ đô la. Sự suy giảm này phản ánh sự hội tụ của nhiều yếu tố đã chuyển đổi tâm lý nhà đầu tư từ lạc quan sang thận trọng, mặc dù ngành này vừa mới hoàn thành một đợt tăng mạnh trong tuần trước.

Chu kỳ chốt lời sau đợt tăng giá tháng 1

Sau một đợt tăng trưởng mạnh mẽ trong tuần đầu tiên của tháng 1, thị trường đã bước vào giai đoạn điều chỉnh tự nhiên. Bitcoin đã tăng khoảng 8,5% trong giai đoạn này, vượt qua mức kháng cự 94.400 đô la và thu hút sự quan tâm đáng kể từ các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức. Đà tăng này đã lan tỏa sang các altcoin, với các token biến động cao như Dogecoin (DOGE), Pumpfun (PUMP), và Shiba Inu ghi nhận mức lợi nhuận hai chữ số ấn tượng.

Tuy nhiên, các đợt tăng giá đột biến như vậy thường đi kèm với hoạt động chốt lời của các nhà đầu tư thông thái. Việc Bitcoin không thể duy trì đà tăng trên mức kháng cự 94.500 đô la—mức đã từng gây khó khăn vào tháng 12—đã làm các nhà giao dịch hoảng sợ. Hiện tại, Bitcoin đang giao dịch quanh mức 95.48K đô la với mức giảm 1,80% trong 24 giờ, đã mất đi phần nào sức hút từ vài ngày trước.

Ethereum (ETH) đã bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề, giảm 1,95% trong ngày qua và phá vỡ các mức hỗ trợ tâm lý. Các altcoin còn tệ hơn, với Cardano (ADA) giảm 5,20%, Solana (SOL) giảm 3,46%, và XRP giảm 3,72% trong cùng khoảng thời gian. Các tài sản vốn trung bình như Pumpfun (PUMP) đã chịu thiệt hại lớn hơn, giảm 7,36%, làm tăng tâm lý rút lui khỏi rủi ro trên toàn thị trường.

Dòng vốn tổ chức rút lui báo hiệu sự thận trọng

Một trong những chỉ số rõ ràng nhất cho thấy niềm tin đang yếu đi là thị trường ETF tiền điện tử, nơi dòng tiền của các tổ chức thường chảy vào. Các sản phẩm ETF Bitcoin giao ngay đã chứng kiến lượng rút ròng đáng kể vượt quá $730 triệu đô la trong vòng hai ngày. Xu hướng rút vốn này cho thấy các nhà đầu tư lớn đang rút bớt cổ phần thay vì mở rộng thêm vị thế.

Các ETF liên quan đến Ethereum cũng cho thấy sự dễ tổn thương tương tự, với chín sản phẩm ETF liên kết Ethereum ghi nhận rút ròng ròng 98,45 triệu đô la vào thứ Tư, chấm dứt chuỗi chảy vào trong ba ngày liên tiếp. Các sản phẩm ETF Solana (SOL) cũng kết thúc giai đoạn tích lũy sáu ngày của mình, với 40,8 triệu đô la rút ròng.

Sự rút lui của các tổ chức này trái ngược rõ rệt với sự hăng hái trong việc phân bổ vốn vào đầu năm 2026, cho thấy sự hưng phấn ban đầu tháng 1 đã bắt đầu phai nhạt.

Thanh lý của các nhà khai thác mỏ gây áp lực bán thêm

Thêm vào đó, áp lực giảm giá còn đến từ việc thanh lý quy mô lớn của các hoạt động khai thác tiền điện tử. Các công ty khai thác lớn của Mỹ đã bắt đầu bán ra lượng Bitcoin đáng kể để trang trải chi phí vận hành. Các báo cáo gần đây cho biết đã bán hơn 1.800 BTC (khoảng 161,6 triệu đô la theo giá trị hiện tại), điều này làm tăng biến động giá trên các thị trường thiếu độ sâu giao dịch.

Khi các lệnh trung bình có thể gây trượt giá đáng kể, việc bán ra phối hợp của các nhà khai thác mỏ trở thành một lực đẩy giảm giá mạnh, đặc biệt khi kết hợp với các yếu tố tiêu cực khác.

Hiệu ứng tháng 1 phai nhạt và sự bất ổn của thị trường

Hiện tượng “hiệu ứng tháng 1”—xu hướng mùa vụ cho các tài sản tài chính tăng giá trong những tuần đầu năm—dường như đã mất đi sức mạnh của nó. Chỉ số Sợ Hãi và Tham lam Crypto đã giảm từ mức cao nhiều tuần 49 đầu tuần này, quay trở lại vùng trung lập với mức giảm sáu điểm trong 24 giờ qua.

Sự thay đổi tâm lý này cho thấy các nhà đầu tư ngày càng bất ổn về khả năng duy trì các khoản lợi nhuận đầu tháng 1. Nếu không có một chất xúc tác lạc quan rõ ràng, các nhà tham gia thị trường sẽ chuyển sang trạng thái thận trọng.

Chờ đợi dữ liệu kinh tế ngày mai

Các nhà quan sát thị trường đang theo dõi sát sao báo cáo việc làm của Mỹ dự kiến công bố vào ngày 9 tháng 1 lúc 8:30 sáng ET, có thể là chất xúc tác giá tiếp theo. Các nhà kinh tế dự kiến tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ xuống còn 4,5% từ mức 4,6% của tháng 11, điều này có thể củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tương lai. Trong quá khứ, thị trường tiền điện tử đã phản ứng tích cực với các triển vọng nới lỏng tiền tệ.

Tuy nhiên, nếu dữ liệu thị trường lao động gây bất ngờ theo chiều hướng tích cực, Fed có thể duy trì chính sách thắt chặt lâu hơn dự kiến, điều này có thể làm giảm thêm nhiệt huyết ngắn hạn của thị trường crypto.