合约交易这一波操作暴露了不少问题，值得深入拆解。

先说交易过程。BTC在91000时开了5%的头部仓位，92200继续加了5%。等到回落到90100时只是平掉了5%仓位的浮盈。之后一路加仓到15%，逻辑上看空确实要坚定，但致命的失误出现在93500做T的那5%仓位——完全没设置保本损。这是近几个月最大的操作失误。做T的仓位应该有了利润就立刻把成本做保本，这是基本功。这个单子从93600到93000出现过两次机会，结果自己没反应过来，一直扛到了97900。

15号早上又在97500做了10%的T仓，现在回看风险系数真的很高。强平价都推到了108600，这完全违背了自己一直坚守的风控体系——幸运的是赌对了方向，95200时把97500的T仓平掉，暂时规避了爆仓风险，但过程中的心理压力不用多说。

经过这轮操作，合约交易的核心逻辑整理如下：

**第一个认知：合约是概率游戏，不是信仰战争**

必须接受有限亏损的必然性。市场永远存在不确定性，再完美的策略也有失效期。需要制定单笔最大亏损限额（建议不超过仓位的10%），从制度层面堵住一把亏光的可能。学会区分策略性浮亏与情绪性扛单。在预设的止损范围内，符合交易系统正常回撤的波动完全可以承受，但一旦情绪占上风，不断修改止损位，用希望代替风控，就离爆仓不远了。

**第二个认知：心理防线建设**

亏损已经发生，无法改变。要管理的是剩余的本金，而不是那些已经沉没的成本。这个心态转变至关重要。

**实用的止损心理技巧：**

场景化想象法——假设此刻已经止损了，3天后行情继续反向运行，你会庆幸自己的决定。反过来想象，如果扛单最终回本了，可能错过的其他交易机会，隐形的时间成本往往被忽视。

仓位镜像法——把当前持仓的方向反过来思考。如果现在让你在此位置开一个反向单，你愿意吗？如果答案是否定的，说明这个位置已经不适合继续持仓了。

真正优秀的合约交易者并不是没有恐惧，而是在手指颤抖的时候，仍然能果断按下止损键。每一次理性的止损，都是在为未来的盈利空间奠定基础。市场的门永远开着，但你的本金不会无限——保护好它，就是保护你继续参与游戏的资格。