Sự điều chỉnh thị trường sâu hơn: Hiểu về đợt giảm giá rộng hơn của Bitcoin và Altcoin

Thị trường tiền điện tử hiện đang trải qua giai đoạn điều chỉnh đáng kể, với vốn hóa thị trường toàn cầu giảm xuống gần 3,27 nghìn tỷ USD—mức thấp nhất trong sáu tháng. Bitcoin đã giảm từ đỉnh tháng 10 xuống mức trung bình khoảng 90.000 USD, trong khi Ethereum còn chịu áp lực còn mạnh hơn, giảm mạnh từ các đỉnh gần đây. Tâm lý chung đã chuyển sang trạng thái giảm giá rõ rệt, với các chỉ số sợ hãi đạt mức cao khi các nhà giao dịch đánh giá lại các vị thế của họ trên các loại tiền điện tử lớn và nhỏ.

Động lực thị trường đằng sau sự giảm điểm

Nguyên nhân chính của sự điều chỉnh này bắt nguồn từ các yếu tố vĩ mô hơn là các yếu tố đặc thù của thị trường crypto. Dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ vượt dự báo, làm giảm đáng kể kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Khi điều kiện tài chính thắt chặt, các tài sản rủi ro—bao gồm cổ phiếu công nghệ và tiền kỹ thuật số—đang trở nên dễ bị thanh lý. Sự yếu kém lan rộng trong lĩnh vực AI đã làm gia tăng những lo ngại này, biến đợt bán tháo từ từ ban đầu thành một sự rút lui toàn diện của thị trường ảnh hưởng đến cả Bitcoin và altcoin.

Ngoài các áp lực vĩ mô, các động thái trên chuỗi đã làm tăng thêm phần tiêu cực. Các vị thế vay quá đà trong toàn bộ hệ sinh thái crypto đã nhanh chóng được gỡ bỏ, kích hoạt các đợt thanh lý dây chuyền làm tăng tốc độ giảm giá của Bitcoin. Việc bán tháo bắt buộc này đã tạo ra một vòng lặp tự củng cố của sự yếu kém, với các đợt đòn bẩy tăng cường làm trầm trọng thêm các biến động giá. Thị trường tài chính truyền thống cũng đồng thời báo hiệu tình trạng khủng hoảng—biến động lớn trong lĩnh vực công nghệ và áp lực từ các quỹ phòng hộ đã gửi tín hiệu rủi ro giảm, lan tỏa vào các thị trường crypto.

Thị trường phái sinh làm tăng độ biến động

Việc hết hạn hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum trị giá 4,7 tỷ USD hôm nay đã làm tăng độ biến động trong môi trường giao dịch. Các vị thế mua quyền chọn đã tăng mạnh, phản ánh kỳ vọng của các nhà giao dịch về tiếp tục xu hướng giảm. Với mức giá tối đa gây đau đớn của Bitcoin cao hơn nhiều so với mức giá hiện tại, các nhà tham gia thị trường ngày càng chuẩn bị cho khả năng giảm xuống dưới 95.000 USD, trong khi Ethereum cũng chịu áp lực giảm giá tương tự, hướng tới các mức dưới 3.000 USD.

Ảnh chụp giá hiện tại (theo dữ liệu mới nhất):

• Bitcoin (BTC): 95.45K USD, giảm 2.14% trong 24 giờ so với đỉnh ATH 126.08K USD
• Ethereum (ETH): 3.29K USD, giảm 2.54% trong 24 giờ so với đỉnh ATH 4.95K USD

Altcoin theo xu hướng giảm

Thị trường altcoin rộng lớn đã phản ánh sự yếu kém của Bitcoin trên toàn bộ thị trường. Các altcoin lớn như XRP, BNB, SOL, ADA và ZEC đã giảm từ 1.91% đến 7.46% trong vòng 24 giờ qua, trong đó ZEC chịu mức giảm mạnh nhất trong 24 giờ. Ngay cả các phân khúc đầu cơ cũng chịu áp lực, khi DOGE và PEPE đã đảo chiều đà tăng trước đó, với PEPE giao dịch gần mức giảm 66% trong năm qua.

Hiệu suất gần đây của các altcoin:

• BNB: -1.91% (24h)
• SOL: -3.90% (24h)
• ZEC: -7.46% (24h)
• DOGE: -5.24% (24h)
• PEPE: -5.91% (24h)

Bối cảnh lịch sử và mô hình phục hồi

Cần lưu ý rằng Bitcoin trong quá khứ thường xuyên trải qua các chu kỳ điều chỉnh biến động như một phần của quỹ đạo tăng trưởng dài hạn. Các nhà quan sát thị trường đã nhấn mạnh rằng đồng tiền điện tử hàng đầu này thường xuyên trải qua các đợt giảm mạnh trước khi thiết lập các đỉnh mới. Hành vi chu kỳ này—dù gây khó chịu về tâm lý trong các giai đoạn giảm—là một mô hình bình thường trong các chu kỳ tăng giá kéo dài nhiều năm của Bitcoin chứ không phải là một sự sụp đổ căn bản.

Khi các nhà giao dịch theo dõi các mức hỗ trợ gần 94.000 USD cho Bitcoin, kỳ vọng về việc tiếp tục áp lực trong toàn bộ thị trường altcoin đang gia tăng. Tuy nhiên, các đợt điều chỉnh như vậy trong quá khứ thường tạo ra cơ hội cho các nhà đầu tư kiên nhẫn nhận biết tính chu kỳ của các biến động thị trường crypto.