Tại sao thị trường Crypto lại sụp đổ? Hiểu cơ chế giảm giá của thị trường

Thị trường tiền điện tử đang trải qua một đợt điều chỉnh đáng kể khi Bitcoin lao dốc về các mức hỗ trợ thấp hơn. Ở mức $95.45K với giảm 2.14% trong 24 giờ, sự cố gắng duy trì các mức giá nền tảng quan trọng của BTC đã kích hoạt một chuỗi áp lực bán tháo lan rộng vượt ra ngoài Bitcoin, kéo theo Ethereum, Solana, XRP và toàn bộ hệ sinh thái altcoin vào các đợt giảm mạnh.

Hiểu vì sao Crypto đang sụp đổ: Ba yếu tố chính

1. Chảy vốn từ các tổ chức tài chính định hình lại động thái thị trường

Sự sụp đổ của tiền điện tử đã tăng tốc sau $869 triệu USD rút khỏi ETF Bitcoin trong vòng 24 giờ, với tổng rút khỏi hàng tuần đạt tới $622 triệu USD. Vì các quỹ ETF hiện chiếm phần lớn sự tiếp xúc của các tổ chức:

• Cấu trúc thị trường thay đổi đáng kể khi có các đợt rút vốn lớn
• Spread mua-bán mở rộng khi thanh khoản cạn kiệt
• Các đợt bán tháo liên kết lan rộng qua tất cả các loại tài sản
• Altcoin vốn nhỏ hơn hấp thụ thiệt hại lớn hơn do độ sâu giao dịch thấp hơn

Việc các tổ chức tái phân bổ này không diễn ra trong một môi trường độc lập — nó đã phơi bày các điểm yếu cấu trúc của toàn bộ thị trường, buộc các nhà đầu tư cá nhân và chuyên nghiệp cùng phải xem xét lại rủi ro.

2. Các vị thế tích lũy dài hạn chạm đáy thị trường

Một bước ngoặt lớn đã xảy ra khi các nhà nắm giữ dài hạn đầu hàng, giải phóng khoảng 815.000 BTC ( trị giá gần $79 tỷ USD trong vòng 30 ngày qua — đánh dấu đợt cung cấp mạnh mẽ nhất kể từ đầu năm 2024. Điều này thể hiện một sự thay đổi tâm lý quan trọng:

• Các nhà nắm giữ tích lũy trong các chu kỳ trước nay đang phân bổ lại
• Lượng cung này hấp thụ tạo áp lực giảm giá
• Ethereum, Solana, XRP và các token thay thế theo xu hướng thanh khoản của BTC giảm xuống
• Cú sốc cung cho thấy mức độ tin tưởng đã giảm đáng kể

Khi các nhà nắm giữ dài hạn trở thành người bán, thường đó là dấu hiệu cho thấy sự không chắc chắn đã thâm nhập vào ngay cả các phân khúc thị trường vốn thường mang tính lạc quan.

) 3. Tâm lý sợ hãi tràn ngập thị trường

Chỉ số Sợ Hãi & Tham lam của Bitcoin đã rơi vào vùng Sợ hãi cực độ, một trạng thái từng liên kết với:

• Các đợt thanh lý vị thế đòn bẩy gia tăng
• Định giá altcoin giảm nhanh chóng
• Các biện pháp phòng thủ nhằm hạn chế thiệt hại thêm
• Sự co hẹp nghiêm trọng về thanh khoản giao dịch

Môi trường cực kỳ sợ hãi tạo ra các chu kỳ tự củng cố, trong đó thanh khoản giảm làm tăng các biến động giá lớn hơn, thúc đẩy các đợt bán tháo bảo vệ bổ sung. Các altcoin, thiếu độ sâu giao dịch như Bitcoin, chịu thiệt hại lớn hơn trong các giai đoạn này.

Đợt giảm giá hiện tại của thị trường crypto phản ánh sự hội tụ của việc giảm đòn bẩy từ các tổ chức, cạn kiệt cung từ các nhà nắm giữ dài hạn và tâm lý sợ hãi cực độ. Hiểu vì sao cryptos sụp đổ đòi hỏi phải xem xét cách ba yếu tố này tương tác để nén thanh khoản và thúc đẩy quá trình xác định giá theo chiều hướng giảm nhanh hơn.