USD/CAD Giao dịch gần 1.3870: Sức yếu của dầu mỏ và dữ liệu NFP định hình động thái tiền tệ

Tỷ giá USD/CAD đang dao động quanh mức 1.3870 trong phiên giao dịch châu Á thứ Sáu, kéo dài đà tăng bắt đầu từ đầu tháng 1. Ở mức giá này, khoảng $3000 USD quy đổi ra khoảng CAD $4161, thể hiện sự biến động đáng kể mà các nhà giao dịch cần theo dõi. Tham gia thị trường đang tập trung vào dữ liệu Việc làm phi nông nghiệp của Mỹ sắp tới, một chỉ số kinh tế quan trọng sẽ cung cấp manh mối về xu hướng tuyển dụng và khả năng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang trong tương lai.

Giá dầu: Động lực ẩn sau sự yếu kém của CAD

Hiện tại, đồng đô la Canada đang thể hiện hiệu suất kém so với đồng USD chủ yếu do áp lực giảm giá của dầu thô. Vì dầu mỏ là mặt hàng xuất khẩu chính của Canada, giá dầu giảm trực tiếp dẫn đến giảm doanh thu xuất khẩu và nhu cầu yếu hơn đối với CAD. Tình hình càng trở nên phức tạp khi các động thái về nguồn cung dầu Venezuela thay đổi, với các ông lớn như Chevron, Vitol và Trafigura cạnh tranh để xử lý dầu Venezuela cho thị trường Mỹ—có khả năng làm tràn ngập thị trường với tới 50 triệu thùng từ kho dự trữ của PDVSA.

Làn sóng cung dầu Venezuela này đe dọa thay thế xuất khẩu dầu nặng của Canada, làm co hẹp chênh lệch giá và giới hạn khả năng tăng của CAD dựa vào năng lượng. Các nhà giao dịch theo dõi $3000 USD sang CAD nên nhận thức rằng bất kỳ sự yếu kém kéo dài nào trên thị trường dầu mỏ cũng có thể giữ cho đồng loonie chịu áp lực.

Dữ liệu kinh tế trong tầm ngắm: Báo cáo việc làm hai bên

Ở phía Mỹ, báo cáo Việc làm phi nông nghiệp sẽ cung cấp những thông tin quan trọng về tuyển dụng và ảnh hưởng đến kỳ vọng về lãi suất của Fed. Hiện tại, thị trường tài chính đang định giá xác suất 86.2% rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp ngày 27–28 tháng 1, theo công cụ FedWatch của CME Group. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent đã ủng hộ việc tiếp tục cắt giảm lãi suất, cho rằng chi phí vay thấp hơn vẫn là “thành phần còn thiếu duy nhất” để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Song song đó, các số liệu về việc làm và tỷ lệ thất nghiệp của Canada trong tháng 12 cũng sẽ thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch tìm kiếm tín hiệu về các điều chỉnh chính sách của Ngân hàng Canada.

Điều gì thúc đẩy đồng CAD: Các cơ chế chính

Giá trị của đồng CAD phụ thuộc vào nhiều yếu tố liên kết chặt chẽ. Chênh lệch lãi suất do Ngân hàng Canada đặt ra là nền tảng—lãi suất cao hơn thường làm tăng giá CAD bằng cách thu hút vốn ngoại seeking lợi nhuận tốt hơn. Ngân hàng trung ương đặt mục tiêu lạm phát 1-3% và điều chỉnh lãi suất phù hợp.

Giá dầu vẫn là lực lượng chi phối chính, do dầu mỏ đóng vai trò lớn trong rổ hàng xuất khẩu của Canada. Ngoài năng lượng, các chỉ số sức khỏe kinh tế vĩ mô như tăng trưởng GDP, dữ liệu tuyển dụng và chỉ số PMI cũng ảnh hưởng đến hướng đi của CAD. Tâm lý rủi ro của thị trường cũng đóng vai trò; trong các môi trường rủi ro tăng, nhà đầu tư ưa chuộng các đồng tiền có lợi suất cao hơn, còn trong các giai đoạn rủi ro giảm, dòng vốn chuyển sang các tài sản an toàn hơn.

Sức khỏe của nền kinh tế Mỹ—đối tác thương mại lớn nhất của Canada—cũng định hình quỹ đạo của đồng loonie. Các nhà giao dịch chuyển đổi $3000 USD sang CAD nên nhớ rằng sự suy thoái kinh tế rộng lớn phía nam biên giới có thể gây áp lực lên các tài sản của Canada bất kể dữ liệu nội địa mạnh mẽ ra sao.

Cán cân thương mại và dòng vốn

Cán cân thương mại tích cực giúp đồng CAD mạnh lên bằng cách thể hiện khả năng cạnh tranh xuất khẩu, trong khi doanh thu dầu cao hơn củng cố tài khoản vãng lai của Canada. Tuy nhiên, áp lực nguồn cung Venezuela hiện tại đe dọa làm giảm các lợi thế này, có thể hạn chế khả năng phục hồi ngắn hạn của CAD ngay cả khi các điều kiện khác cải thiện.