Việc triển khai JPM Coin báo hiệu bước đi nhanh hơn của JPMorgan trong việc đặt cược vào hạ tầng thanh toán dựa trên blockchain

Ngân hàng lớn nhất thế giới về vốn hóa thị trường, JPMorgan Chase & Co., đã chính thức ra mắt quyền truy cập dành cho các tổ chức vào hệ sinh thái token gửi tiền của mình, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong chiến lược blockchain của ngân hàng. JPM Coin mới cho phép thanh toán và thanh toán theo thời gian thực, định hình lại cách các tổ chức tài chính xử lý giao dịch trên các mạng lưới sổ cái phân tán.

Từ Thí điểm đến Sản xuất: JPM Coin Chính Thức Hoạt Động

Các khách hàng tổ chức của JPMorgan hiện có thể truy cập JPM Coin, một token đại diện số hóa của các khoản gửi USD tại ngân hàng. Theo tuyên bố từ đồng lãnh đạo bộ phận blockchain của ngân hàng, Naveen Mallela, token này dựa trên nền tảng blockchain công cộng hàng đầu làm lớp hạ tầng ban đầu, với Coinbase’s Base là môi trường triển khai cho giai đoạn thử nghiệm này.

Cơ chế hoạt động đơn giản: khách hàng chuyển đổi JPMD tokens đến các đối tác tổ chức tham gia, cho phép chuyển giá trị peer-to-peer tức thì qua mạng lưới blockchain. Khác với các chuyển khoản ACH truyền thống mất vài ngày để hoàn tất, JPM Coin hỗ trợ xử lý thanh toán 24/7, mang lại bước tiến lớn về tốc độ giao dịch. Ngân hàng nhấn mạnh rằng chức năng này vẫn giới hạn cho các thực thể tổ chức được phê duyệt, với xác nhận rõ ràng rằng chưa có kế hoạch mở rộng cho khách hàng cá nhân.

Xây dựng Tiêu Chuẩn Token Hóa Đa Chuỗi

JPMorgan không giới hạn mình trong một blockchain duy nhất. Người phát ngôn của ngân hàng tiết lộ kế hoạch mở rộng hỗ trợ JPM Coin trên nhiều mạng lưới blockchain công cộng trong những tháng tới. Tổ chức này đã đăng ký nhãn hiệu JPME để chuẩn bị cho các biến thể token gửi tiền theo euro, gợi ý chiến lược token hóa đa tiền tệ.

Nỗ lực mở rộng này được phối hợp với nhóm ngân hàng DBS của Singapore, đang hợp tác với JPMorgan trong một khung framework token hóa dựa trên blockchain toàn diện. Mối quan hệ hợp tác nhằm mục tiêu cho phép thanh toán xuyên chuỗi liền mạch và khả năng trao đổi giữa các hệ sinh thái token gửi tiền khác nhau. Các tiêu chuẩn khả năng tương tác này có thể thiết lập các chuẩn mực ngành cho hạ tầng blockchain dành cho tổ chức.

Token Gửi Tiền vs. Stablecoin: Tại Sao Sự Khác Biệt Này Quan Trọng

Một điểm khác biệt quan trọng phân biệt JPM Coin với các stablecoin truyền thống. JPM Coin hoạt động như một token gửi tiền — nghĩa là nó đại diện cho một yêu cầu pháp lý trực tiếp đối với các khoản gửi ngân hàng thực tế. Ngược lại, các stablecoin truyền thống do các thực thể tư nhân phát hành và được hỗ trợ bởi dự trữ tài sản. Sự khác biệt về cấu trúc này định vị JPM Coin như một khoản nợ ngân hàng có quy định chứ không phải là một công cụ của bên thứ ba.

Chiến Lược Cryptoasset Rộng Hơn của JPMorgan

Việc ra mắt JPM Coin phù hợp với chiến lược mở rộng của JPMorgan trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. Các sáng kiến gần đây bao gồm:

• Đa dạng hóa Tài Sản Cầm Thử: Ngân hàng dự định chấp nhận Bitcoin (BTC) ở mức $95.49K và Ether (ETH) ở mức $3.30K làm tài sản thế chấp vay vốn, mở rộng các loại tài sản khách hàng có thể sử dụng để vay vốn.

• Token hóa Quỹ Blockchain: Tháng 10, các bộ phận ngân hàng tư nhân và quản lý tài sản của JPMorgan đã thực hiện giao dịch đầu tiên trên nền tảng Kinexys, thể hiện hoạt động token hóa các sản phẩm tài chính truyền thống.

• Dân Chủ Hóa Đầu Tư Tiền Điện Tử: Ngân hàng đã mở rộng quyền truy cập quỹ tiền điện tử vượt ra ngoài các cá nhân có giá trị ròng cao, cho phép tất cả khách hàng tư vấn đầu tư vào các quỹ tài sản kỹ thuật số mà không cần mức tối thiểu trước đó là 1,5 triệu USD.

• Phân Tích ETF Tài Sản Mới Nổi: Nghiên cứu của JPMorgan cho thấy một ETF Solana (SOL) giao dịch ở mức $142.12 có thể thu hút 3-6 tỷ USD vốn mới, trong khi ETF XRP (XRP) giá 2.07 USD có thể tạo ra dòng vốn đầu tư từ 4-8 tỷ USD.

Ảnh Hưởng Chiến Lược

Cách tiếp cận đa diện của JPMorgan đối với hạ tầng blockchain và tài sản kỹ thuật số cho thấy ngân hàng dành cho tổ chức đang định vị lại vị trí của mình một cách căn bản. Thay vì chống lại xu hướng token hóa, ngân hàng đang xây dựng các giải pháp sở hữu nhằm duy trì kiểm soát quy định trong khi tận dụng lợi ích về hiệu quả vận hành của thanh toán blockchain. Chiến lược này định vị JPMorgan như một nhà cung cấp hạ tầng trong một hệ sinh thái tài chính kỹ thuật số đang phát triển.