Hiểu về Coin và Token DeFi: Những điều mọi Nhà giao dịch Crypto cần biết

Sự Phát Triển Bùng Nổ của Tài Chính Phi Tập Trung

Ngành tài chính phi tập trung đã trải qua sự mở rộng đáng kể trong vài năm qua. Các chỉ số hoạt động kể một câu chuyện thuyết phục: vào tháng 1 năm 2020, khoảng 100.000 ví tiền điện tử duy nhất tham gia vào hoạt động giao dịch DeFi. Đến tháng 1 năm 2023, con số này đã tăng vọt lên hơn 6,6 triệu ví tham gia vào các giao thức DeFi. Đường đi của sự tăng trưởng này phản ánh việc áp dụng rộng rãi các dịch vụ tài chính dựa trên blockchain trong cộng đồng chính thống ngày càng tăng.

Điều đặc biệt nổi bật là khối lượng giao dịch trên chuỗi của DeFi tạm thời vượt qua các sàn giao dịch tập trung. Trong khoảng thời gian từ 2021 đến 2022, theo dữ liệu của Chainalysis, các nền tảng DeFi đã xử lý khoảng 224 tỷ đô la giao dịch crypto. Mốc này nhấn mạnh tính khả thi và khả năng cạnh tranh của các giải pháp giao dịch phi tập trung so với các nền tảng tập trung truyền thống.

DeFi tại Trọng Tâm: Các Thành Phần Cơ Bản của Phong Trào

DeFi hoạt động dựa trên nguyên tắc cơ bản: loại bỏ trung gian khỏi các giao dịch tài chính. Thay vì chuyển các giao dịch qua ngân hàng, công ty môi giới hoặc các thực thể trung tâm khác, các ứng dụng DeFi cho phép giao dịch, cho vay và vay mượn peer-to-peer trực tiếp trên các mạng blockchain.

Hạ tầng kỹ thuật hỗ trợ DeFi gồm các hợp đồng thông minh—mã tự thực thi được triển khai trên blockchain, tự động xử lý các giao dịch khi các điều kiện đã định sẵn được thỏa mãn. Ví dụ đơn giản: khi bạn đổi Ethereum (ETH) lấy USDC trên một sàn giao dịch phi tập trung, hợp đồng thông minh của giao thức sẽ phát hiện khoản gửi của bạn và gửi ngay lập tức stablecoin tương ứng vào ví của bạn mà không cần sự phê duyệt trung gian.

Ethereum là hạ tầng chính cho phần lớn các ứng dụng DeFi, mặc dù các blockchain khác như Solana và Cardano cũng có hệ sinh thái DeFi phát triển mạnh mẽ. Vì các ứng dụng này hoạt động tự chủ thông qua hợp đồng thông minh, chúng được gọi là các ứng dụng phi tập trung hoặc dApps.

Coin DeFi vs. Token DeFi: Làm Rõ Sự Khác Biệt

Hiểu rõ sự khác biệt giữa coin và token là điều quan trọng đối với bất kỳ ai khám phá không gian DeFi. Một đồng tiền điện tử hoạt động như tài sản gốc của một blockchain độc lập—ETH đảm nhiệm vai trò này trên Ethereum, là phương thức thanh toán chính của mạng lưới và đồng tiền dùng để trả phí giao dịch (phí gas).

Trong khi đó, token DeFi là các tài sản kỹ thuật số được phát hành trên các blockchain hiện có. Những token này đại diện cho các dự án DeFi cụ thể và thường thuộc loại token tiện ích, nghĩa là chúng cung cấp các chức năng thực tế trong hệ sinh thái của chúng ngoài việc đầu cơ thuần túy. Các nhà phát triển phát hành các token này để thực hiện các tính năng như quyền bỏ phiếu quản trị hoặc cơ chế phân phối phần thưởng.

Sự khác biệt này quan trọng vì trong khi bạn có thể giao dịch cả coin lẫn token để kiếm lợi nhuận, coin và token DeFi hoạt động trong các giao thức đã thiết lập và mang lại lợi ích thực sự cho các bên tham gia thông qua quyền bỏ phiếu và tham gia vào kinh tế của nền tảng.

Các Đối Tượng Nổi Bật Định Hình Bức Tranh DeFi

Một số dự án đã khẳng định vị thế là những lực lượng ảnh hưởng trong tài chính phi tập trung:

Uniswap và Sushi: Những sàn giao dịch phi tập trung này đã cách mạng hóa việc hoán đổi token. Sushi, ban đầu mô hình dựa trên kiến trúc của Uniswap, thu hút các nhà cung cấp thanh khoản và nhà giao dịch thông qua các phần thưởng SUSHI hào phóng. Ngoài phần thưởng, các người nắm giữ SUSHI còn có quyền bỏ phiếu quản trị, mang lại tiếng nói cho cộng đồng trong việc phát triển giao thức.

Aave: Là một giao thức cho vay và vay mượn trên Ethereum, Aave đã dân chủ hóa quyền truy cập vào các thị trường tín dụng. Token quản trị AAVE cấp quyền bỏ phiếu cho các chủ sở hữu về các đề xuất của giao thức. Thú vị là, cơ chế Safety Module cho phép người dùng gửi AAVE để nhận phần thưởng, mặc dù giao thức có quyền cắt giảm lên tới 30% số tiền gửi trong các tình huống khẩn cấp.

Lido DAO: Nền tảng này giải quyết một nhu cầu thị trường cụ thể—cho phép tham gia staking proof-of-stake của tiền điện tử. Người dùng gửi tài sản crypto để nhận phần thưởng staking, nhận stETH (Ethereum đã gửi staking qua Lido) như giấy biên nhận. Token quản trị LDO điều phối các quyết định cộng đồng liên quan đến nâng cấp giao thức.

Curve Finance: Chuyên về các cặp giao dịch ít biến động, Curve Finance chủ yếu niêm yết stablecoin và các token wrapped thay vì các altcoin đầu cơ. Token quản trị CRV phân phối quyền quyết định cho cộng đồng.

Cách Nhà Giao Dịch Truy Cập Coin và Token DeFi

Việc sở hữu các loại tiền điện tử liên quan đến DeFi không nhất thiết phải sử dụng trực tiếp các nền tảng DeFi. Có nhiều cách tiếp cận:

Sàn Giao Dịch Tiền Điện Tử Tập Trung: Hầu hết các nền tảng chính thống, bao gồm Gate.io, đều niêm yết các token DeFi phổ biến để giao dịch spot dễ dàng. Đây là con đường dễ tiếp cận nhất cho người mới bắt đầu.

Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung: Giao dịch peer-to-peer trực tiếp trên DEX cung cấp một lựa chọn không tin cậy, mặc dù yêu cầu kết nối ví và hiểu rõ cơ chế giao dịch.

Nghiên Cứu và Thẩm Định: Trước khi giao dịch, hãy nghiên cứu kỹ từng dự án. Sử dụng các nền tảng phân tích crypto như CoinMarketCap và CoinGecko để xem xét vốn hóa thị trường, tokenomics và các trường hợp sử dụng. Các trang này cung cấp danh sách các sàn giao dịch có các cặp giao dịch cụ thể, giúp bạn chọn lựa địa điểm giao dịch phù hợp.

Xây Dựng Chiến Lược Danh Mục DeFi của Bạn

Ngành DeFi tiếp tục phát triển nhanh chóng, với các giao thức mới ra mắt đều đặn. Thành công trong lĩnh vực này đòi hỏi bạn phải cập nhật các cơ hội mới nổi trong khi hiểu rõ các nguyên tắc cơ bản về coin và token. Dù bạn đang khám phá quyền tham gia quản trị hay tìm kiếm các cơ hội tạo lợi nhuận, việc hiểu cách coin và token DeFi hoạt động trong hệ sinh thái của chúng sẽ là nền tảng cho các quyết định đầu tư sáng suốt.