Ba cổ phiếu công nghệ cần theo dõi vào năm 2026: cơ hội trong sự bùng nổ của hạ tầng kỹ thuật số

Cuộc đua về trí tuệ nhân tạo đang hoàn toàn biến đổi bối cảnh đầu tư công nghệ. Với nhu cầu về khả năng tính toán bùng nổ, ba công ty hàng đầu thế giới đang định vị như những lựa chọn vững chắc nhất cho những ai đặt cược vào sự phát triển của hạ tầng kỹ thuật số. Cả ba đều nhận được đánh giá “mua mạnh” từ các nhà phân tích, đại diện cho cốt lõi của sự mở rộng các trung tâm dữ liệu toàn cầu.

Thống trị không thể tranh cãi của công nghệ AI: Nvidia giữa kỳ vọng và thực tế

Nvidia duy trì vị trí trụ cột trong ngành với vốn hóa thị trường gần 4,6 nghìn tỷ đô la. Các GPU và bộ tăng tốc của công ty tiếp tục thúc đẩy phần lớn các hoạt động đám mây và hệ thống trí tuệ nhân tạo trên toàn thế giới. Những tin tức mới nhất từ CES 2026 xác nhận sự tiến hóa chiến lược của công ty: ra mắt Rubin, một nền tảng AI tích hợp sáu chip cao, và các mẫu mới như Alpamayo dành cho xe tự hành cho thấy sự mở rộng vượt ra ngoài chỉ sản xuất bán dẫn.

Về mặt tài chính, các con số rất ấn tượng. Trong quý tài chính thứ ba của năm 2026, doanh thu đạt 57 tỷ đô la (+62% so với cùng kỳ năm trước), trong đó mảng trung tâm dữ liệu dẫn dắt tăng trưởng này với 51,2 tỷ đô la (+66% YOY). Biên lợi nhuận gộp vẫn vững chắc ở mức 73%. Nhìn về phía trước, ban lãnh đạo dự kiến doanh thu quý IV khoảng 65 tỷ đô la, và CEO Jensen Huang nhấn mạnh rằng “GPU đám mây đã hết hàng” do nhu cầu AI tăng cao.

Tuy nhiên, việc định giá cần được chú ý. Với tỷ lệ P/E trailing là 48 và hệ số giá trên dòng tiền là 61, cổ phiếu đang di chuyển trong vùng được các chuyên gia xem là “bong bóng”. Sau khi đạt 212 đô la vào tháng 10 năm 2025, giá đã giảm xuống còn khoảng 185 đô la vào đầu tháng 1 năm 2026. Dù vậy, sự đồng thuận của các nhà phân tích vẫn lạc quan với xếp hạng “mua mạnh” và giá mục tiêu trung bình là 256 đô la (+38% tiềm năng tăng).

Amazon và AWS: động cơ chuyển đổi đám mây tăng tốc

Amazon đại diện cho một đòn bẩy khác nhưng cũng vô cùng mạnh mẽ trong bối cảnh các trung tâm dữ liệu. Với vốn hóa 2,6 nghìn tỷ đô la, công ty kết hợp sức mạnh của thương mại điện tử toàn cầu với vị thế không thể tranh cãi của AWS trong điện toán đám mây. Trong quý thứ ba, doanh số bán hàng tăng 13% so với cùng kỳ, đạt 180 tỷ đô la, trong khi doanh thu AWS tăng 20% lên 33 tỷ đô la.

Cam kết của công ty đối với hạ tầng AI là không khoan nhượng. Amazon đã dành 50 tỷ đô la để tăng cường khả năng đám mây tập trung vào AI dành cho các cơ quan chính phủ Mỹ và công bố đầu tư 15 tỷ đô la vào các khuôn viên trung tâm dữ liệu mới tại Indiana. Chi tiêu vốn đã vượt quá 100 tỷ đô la trong năm 2025, chủ yếu hướng vào AWS, với mức cao dự kiến cho năm 2026.

Dòng tiền hoạt động trong 12 tháng gần nhất tăng 16% lên 130,7 tỷ đô la, tạo nền tảng vững chắc cho các khoản đầu tư lớn này. CEO Andy Jassy nhấn mạnh rằng AI đang mang lại những cải tiến rõ rệt trong tất cả các bộ phận của công ty, với AWS tăng trưởng 20% so với cùng kỳ. Cổ phiếu đã tăng khoảng 40% kể từ mùa xuân năm ngoái, gần mức cao nhất trong 52 tuần. Wall Street xếp hạng đồng thuận “mua mạnh” cho Amazon với giá mục tiêu trung bình là 294,96 đô la, dự báo tăng thêm 20%.

Broadcom: chất keo hạ tầng kết nối các gã khổng lồ

Broadcom hoạt động trong một lĩnh vực ít nổi bật hơn nhưng cũng vô cùng quan trọng: cung cấp chip ASIC tùy chỉnh và phần cứng mạng giúp các trung tâm dữ liệu toàn cầu vận hành. Việc mua lại VMware đã củng cố thêm vị thế của họ trong lĩnh vực ảo hóa và môi trường đám mây lai. Trong quý IV, doanh thu đạt 18 tỷ đô la (+28% so với cùng kỳ), trong đó doanh thu liên quan đến AI tăng trưởng bùng nổ 74% so với cùng kỳ.

Dự kiến trong quý đầu tiên, ban lãnh đạo dự báo doanh thu khoảng 19,1 tỷ đô la, tăng thêm 28% so với năm trước. EBITDA điều chỉnh cho năm tài chính 2025 đạt 43 tỷ đô la (+35% YOY), và dòng tiền tự do đạt kỷ lục 26,9 tỷ đô la. CEO Hock Tan nhấn mạnh rằng doanh số bán hàng dựa trên AI sẽ tiếp tục tăng gấp đôi.

Cổ phiếu Broadcom đã thể hiện xuất sắc trong năm 2025, tăng 45% trong năm và đóng cửa quanh mức 343 đô la vào ngày 7 tháng 1 năm 2026. Mặc dù lợi suất cổ tức khiêm tốn ở mức 0,70%, động lực chính vẫn là tiềm năng tăng trưởng. Các nhà phân tích duy trì xếp hạng đồng thuận “mua mạnh” với giá mục tiêu trung bình là 456,20 đô la, dự báo tăng trưởng tiềm năng 37%.

Kết luận: ba hướng đi hội tụ về năm 2026

Nvidia, Amazon và Broadcom đại diện cho ba góc độ khác nhau của cùng một xu hướng lớn: mở rộng toàn cầu của hạ tầng kỹ thuật số. Nvidia cung cấp sức mạnh tính toán, Amazon cung cấp hệ sinh thái đám mây và trung tâm dữ liệu, trong khi Broadcom cung cấp nền tảng kết nối mọi thứ lại với nhau. Đối với các nhà đầu tư, ba tài sản này mang đến một sự tiếp xúc toàn diện với sự bùng nổ của AI và trung tâm dữ liệu, mặc dù cần đánh giá cẩn thận các định giá cao trong bối cảnh triển vọng tăng trưởng dài hạn.