Vị thế dài trong tiền điện tử: phân tích đầy đủ về cơ chế và chiến lược kiếm lợi nhuận

Dài vị thế (long) là một trong những công cụ cơ bản để giao dịch trên thị trường tiền điện tử. Đây là chiến lược mà nhà giao dịch mua tài sản với kỳ vọng giá sẽ tăng lên. Đối với những người mới bắt đầu làm quen với giao dịch tiền điện tử, việc hiểu rõ nguyên tắc hoạt động của long là vô cùng quan trọng. Hãy cùng tìm hiểu cách thức hoạt động của kỹ thuật giao dịch này, các phương pháp thực hiện và những rủi ro tiềm ẩn liên quan.

Bản chất và định nghĩa: long là gì

Từ «long» xuất phát từ tiếng Anh (long position — vị thế dài) và có nghĩa là chiến lược kiếm lợi nhuận từ sự tăng giá của tài sản crypto. Nhà giao dịch mua, ví dụ, Bitcoin, và kỳ vọng rằng sau một thời gian nhất định, giá sẽ tăng, sau đó bán ra để ghi nhận lợi nhuận.

Ví dụ thực tế:

• Nhà giao dịch mua 1 BTC với giá 30.000 đô la
• Sau một tuần, giá đạt 32.000 đô la
• Bán ra và ghi nhận lợi nhuận 2.000 đô la

Cách tiếp cận này gọi là giao dịch theo xu hướng tăng. Có thể thực hiện vị thế long bằng nhiều cách: mua trực tiếp tài sản (giao dịch spot), qua các công cụ phái sinh (hợp đồng tương lai) hoặc vay mượn tài chính (giao dịch ký quỹ).

Các phương án mở vị thế dài hạn: so sánh các phương pháp

Giao dịch spot nghĩa là sở hữu trực tiếp tiền điện tử. Với phương pháp này, nhà giao dịch mua coin và có thể giữ, bán hoặc sử dụng. Đây là cách đơn giản và an toàn nhất để giao dịch.

Giao dịch hợp đồng tương lai cho phép sử dụng đòn bẩy vay mượn, tăng kích thước vị thế. Điều này giúp thu lợi lớn hơn, nhưng đồng thời cũng tiềm ẩn rủi ro mất vốn vượt quá số tiền ban đầu. Khi giá giảm mạnh, có thể xảy ra thanh lý vị thế.

Giao dịch ký quỹ kết hợp các yếu tố của cả hai phương pháp trên. Nhà giao dịch có thể vay tiền từ nền tảng để tăng quy mô vị thế, nhưng phải duy trì tỷ lệ ký quỹ nhất định.

Bảng so sánh:

Quy trình mở và quản lý vị thế

Quy trình giao dịch theo xu hướng tăng gồm nhiều bước liên tiếp.

Bước 1 — chọn công cụ. Cần xác định bạn sẽ giao dịch spot, hợp đồng tương lai hay ký quỹ. Người mới bắt đầu nên bắt đầu với giao dịch spot.

Bước 2 — phân tích thị trường. Trước khi mở vị thế, cần phân tích kỹ lưỡng. Nghiên cứu biểu đồ, theo dõi tin tức, phân tích dữ liệu dòng chảy vốn trên các nền tảng (các dịch vụ như Glassnode, Dune Analytics, Nansen cung cấp dữ liệu này). Điều này giúp đưa ra quyết định hợp lý hơn.

Bước 3 — đặt lệnh. Có hai lựa chọn: lệnh thị trường (thực hiện theo giá hiện tại) hoặc lệnh giới hạn (thực hiện theo giá bạn đặt). Lệnh giới hạn thường có lợi hơn vì tránh trượt giá.

Bước 4 — quản lý rủi ro. Sau khi mở vị thế, cần thiết lập các mức dừng lỗ (đóng tự động khi thua lỗ) và chốt lời (ghi nhận lợi nhuận khi đạt mục tiêu giá).

Phân tích sâu về rủi ro và thanh lý

Trong giao dịch spot, thua lỗ tối đa bị giới hạn bởi số tiền đã bỏ ra. Nếu mua Bitcoin với 1000 đô la và giá giảm về 0, thì thiệt hại tối đa là 1000 đô la — không hơn.

Tình hình thay đổi hoàn toàn khi sử dụng đòn bẩy. Nếu mở vị thế hợp đồng tương lai với đòn bẩy 10x với số tiền 10.000 đô la (kiểm soát thực tế 100.000 đô la), thì chỉ cần giảm 10% giá là mất toàn bộ vốn đã bỏ ra. Khi giá giảm mạnh hơn nữa, nền tảng sẽ tự động thanh lý vị thế.

Thanh lý là việc nền tảng buộc phải đóng vị thế của bạn khi margin giảm xuống dưới mức tối thiểu yêu cầu. Đây là cơ chế bảo vệ, tránh nợ nần quá mức.

Theo dữ liệu từ các nền tảng phân tích, số lượng thanh lý tăng đột biến trong các giai đoạn biến động mạnh. Vì vậy, các nhà giao dịch có kinh nghiệm thường tránh sử dụng đòn bẩy quá mức.

Xu hướng phát triển của giao dịch long hiện nay

Theo các dịch vụ phân tích như Glassnode và Dune Analytics, sự quan tâm đến các vị thế long trong crypto ngày càng tăng kể từ năm 2023.

Mở rộng sử dụng đòn bẩy. Ngày càng nhiều nhà giao dịch cố gắng tăng lợi nhuận tiềm năng qua đòn bẩy. Đồng thời, số vị thế thua lỗ của các nhà giao dịch chưa có kinh nghiệm cũng tăng.

Tham gia của các tổ chức. Các quỹ đầu tư lớn và công ty tích cực mở vị thế long, cho thấy sự tự tin vào xu hướng tăng dài hạn.

Phát triển các công cụ hỗ trợ. Các nền tảng tích hợp hệ thống tự động quản lý rủi ro, lệnh dừng lỗ nâng cao và các công cụ phòng hộ để bảo vệ khỏi các biến động đột ngột của giá.

Sao chép chiến lược giao dịch. Các dịch vụ cho phép người mới tự động bắt chước các chiến lược thành công của các trader chuyên nghiệp, bao gồm cả các phương pháp long.

Các câu hỏi thường gặp của người mới bắt đầu

«Đóng long» nghĩa là gì?
Đóng long là bán lại tài sản đã mua trước đó. Mục đích là ghi nhận lợi nhuận khi giá tăng hoặc giảm thiểu thua lỗ khi giá giảm.

Có thể mất nhiều hơn số vốn đã bỏ ra không?
Trong giao dịch spot — không, thua lỗ tối đa bằng số tiền đã đầu tư. Trong giao dịch có đòn bẩy — có, có thể mất hơn 100% vốn trong trường hợp biến động mạnh và bị thanh lý.

Thời điểm nào phù hợp nhất để mở long?
Thời điểm lý tưởng là sau khi xác nhận tín hiệu tăng giá: vượt qua các mức kháng cự, tin tức tích cực về dự án, tăng khối lượng giao dịch, các yếu tố vĩ mô thuận lợi.

Là gì mức thanh lý?
Là mức giá mà khi giảm xuống dưới đó, nền tảng sẽ buộc phải đóng vị thế ký quỹ hoặc hợp đồng tương lai của bạn để tránh thua lỗ vượt quá số margin.

Long khác gì HODL?
Khác rất nhiều. HODL là giữ coin lâu dài mà không giao dịch tích cực, còn long là chiến lược giao dịch chủ động nhằm kiếm lợi trong thời gian ngắn hơn.

Các quy tắc an toàn khi giao dịch theo xu hướng tăng

Luôn đặt mức bảo vệ. Dừng lỗ không chỉ là khuyến nghị mà còn là bắt buộc. Mức dừng lỗ đã thiết lập sẽ tự động đóng vị thế khi đạt mức thua lỗ nhất định, tránh thiệt hại nặng nề.

Học hỏi trước khi giao dịch. Đừng vội vàng dùng tiền thật. Tài khoản demo giúp rèn luyện kỹ năng mà không rủi ro.

Không dùng đòn bẩy khi chưa có kinh nghiệm. Đòn bẩy là công cụ mạnh mẽ, nhưng đòi hỏi hiểu biết sâu về thị trường và quản lý rủi ro tốt.

Phân tích trước khi mở vị thế. Nghiên cứu đặc điểm dự án, phân tích kỹ thuật biểu đồ, dữ liệu dòng chảy trong hệ sinh thái (thông tin này có thể lấy từ Glassnode, Dune, Nansen).

Quản lý kích thước vị thế. Các trader chuyên nghiệp không bao giờ bỏ quá 2-5% danh mục vào một lệnh. Quy tắc này giúp bảo vệ vốn trong chuỗi các lệnh thua.

Ghi chép nhật ký. Ghi lại tất cả các giao dịch, lý do mở và đóng. Điều này giúp bạn nhận diện lỗi và cải thiện chiến lược.

So sánh các phương pháp giao dịch: rủi ro và lợi nhuận

Kết luận: bắt đầu từ đâu

Giao dịch long là một cách kiếm tiền thực tế trên thị trường tăng trưởng của crypto, nhưng chỉ khi có cách quản lý rủi ro đúng đắn và liên tục học hỏi.

Người mới nên bắt đầu: thứ nhất, với giao dịch spot không dùng đòn bẩy; thứ hai, dành thời gian nghiên cứu phân tích kỹ thuật và cơ bản; thứ ba, làm quen trên tài khoản demo trước khi dùng tiền thật; thứ tư, luôn đặt mức dừng lỗ.

Hãy nhớ rằng, long là công cụ đòi hỏi kỷ luật, kiến thức và kiểm soát cảm xúc. Bắt đầu với số vốn nhỏ, dần dần tăng quy mô vị thế khi tự tin và có kinh nghiệm hơn. Thành công của bạn phụ thuộc không chỉ vào may mắn mà còn vào phương pháp có hệ thống và sẵn sàng học hỏi từ sai lầm của chính mình.