Có một con số gọi là 「0.06」 gần đây đã thu hút sự chú ý trong giới đầu tư. Người sáng lập Ark Invest, Catherine Wood, trong báo cáo dự báo năm 2026 mới nhất đã đề cập rằng hệ số tương quan giữa Bitcoin và trái phiếu thấp đến 0.06, điều này có ý nghĩa gì? Nói đơn giản — chúng gần như không theo xu hướng.

Dựa trên dữ liệu lợi nhuận hàng tuần từ tháng 1 năm 2020 đến đầu tháng 1 năm 2026, báo cáo đã thực hiện một so sánh chi tiết. Mối tương quan giữa Bitcoin và vàng khoảng 0.14, có vẻ có chút liên quan, nhưng vẫn thấp xa so với mối liên hệ giữa S&P 500 và trái phiếu là 0.27. Khoảng cách này rất quan trọng. Các nhà đầu tư đều biết rằng, mức độ liên quan của tài sản càng thấp, hiệu quả phân tán càng tốt — một cái tăng, cái kia không nhất thiết giảm, rủi ro được cân bằng.

Điều thú vị hơn nữa là hệ số tương quan giữa Bitcoin và S&P 500 khoảng 0.28, điều này có nghĩa là khi thị trường chứng khoán biến động, Bitcoin thường có nhịp điệu riêng của nó. Mối liên hệ với REITs cũng chỉ cao hơn chút so với vàng. Trong các danh mục tài sản truyền thống, đặc tính này rất quý giá. Trái phiếu, cổ phiếu, vàng thường có mối liên hệ chặt chẽ hơn, rất khó để thực sự đạt được sự phân tán. Nhưng Bitcoin lại có thể phá vỡ tình hình này, nâng cao lợi nhuận trên mỗi đơn vị rủi ro.

Nhìn từ góc độ khác, đây không phải nói rằng Bitcoin rủi ro thấp hơn, mà là nó có thể làm những điều mà các tài sản khác không thể — duy trì tính độc lập trong biến động. Đối với các nhà đầu tư nghiêm túc trong việc phân bổ tài sản, đặc tính này đã thay đổi quy tắc chơi.