BTC bị thanh lý với cường độ 8.41 tỷ USD, cả hai chiều vượt qua đều đối mặt với cú sốc thanh khoản

Bitcoin hiện có giá khoảng 95,096 USD, nhưng đang bị kẹp chặt giữa hai vị trí thanh lý quan trọng. Theo các tin tức mới nhất, nếu BTC giảm xuống dưới 91,047 USD, tổng lực thanh lý các lệnh mua hợp đồng kỳ hạn chính trên các sàn CEX sẽ đạt 8.41 tỷ USD; ngược lại, nếu BTC vượt qua 99,389 USD, tổng lực thanh lý các lệnh bán hợp đồng kỳ hạn chính cũng là 8.41 tỷ USD. Sự đối xứng trong áp lực thanh lý này cho thấy bất kể là phá vỡ theo hướng tăng hay giảm, Bitcoin đều có thể đối mặt với cú sốc thanh khoản.

Phân bố thanh lý hai chiều của các mìn thanh lý

Hiện tại, giá BTC còn cách hai vị trí quan trọng này một khoảng cách nhất định, nhưng cấu trúc đòn bẩy của thị trường đã hình thành các điểm tập trung thanh lý rõ ràng.

Sự phân bố thanh lý đối xứng này phản ánh tâm lý điển hình của các nhà tham gia thị trường — vừa có các vị thế mua đòn bẩy kỳ vọng tăng giá, vừa có các vị thế bán đòn bẩy kỳ vọng giảm giá, cả hai bên đều tích tụ lượng lớn vị thế tại các điểm dừng lỗ của mình.

Lực thanh lý nghĩa là gì

Theo giải thích của Coinglass, các giá trị trên biểu đồ thanh lý không phải là số hợp đồng cần thanh lý chính xác, mà là chỉ số cường độ tương đối. Lực thanh lý 8.41 tỷ USD có nghĩa là khi giá chạm các vị trí này, sẽ gây ra phản ứng dây chuyền mạnh mẽ do làn sóng thanh khoản. Các cột thanh lý cao hơn sẽ dẫn đến biến động giá dữ dội hơn, vì nhiều lệnh dừng lỗ sẽ bị kích hoạt cùng lúc.

Tình hình đòn bẩy hiện tại của thị trường

Kết hợp dữ liệu on-chain gần đây, tâm lý thị trường có phần phân cực:

• Trong năm nay, BTC đã rút khỏi các sàn giao dịch khoảng 36,800 BTC (tương đương 3.493 tỷ USD), cho thấy các nhà nắm giữ dài hạn đang rút coin
• Tuy nhiên, trong 24 giờ qua, các sàn CEX vẫn ghi nhận rút ròng 347.51 BTC, Binance là nơi rút nhiều nhất, cho thấy các tổ chức đang chuẩn bị chiến lược
• Trong 24 giờ qua, toàn mạng đã xảy ra các vụ cháy hàng trị giá 341 triệu USD, trong đó khoảng 80% là các lệnh mua bị cháy, cho thấy xu hướng giảm dễ kích hoạt dừng lỗ của các vị thế mua

Điều này cho thấy thị trường vừa có các vị thế đòn bẩy kỳ vọng tăng, vừa có các lực phòng thủ giảm giá, tạo ra trạng thái cân bằng căng thẳng hiện tại.

Đánh giá rủi ro phá vỡ giá

Từ vị trí hiện tại, BTC cần tăng khoảng 4,293 USD để chạm mức thanh lý tăng tại 99,389 USD, hoặc giảm khoảng 4,049 USD để chạm mức thanh lý giảm tại 91,047 USD. Khoảng cách hai hướng gần như bằng nhau, chính sự đối xứng này cho thấy thị trường đang ở trạng thái cân bằng cao.

Một khi giá phá vỡ theo hướng nào đó, khi chạm các mức thanh lý, cú sốc thanh khoản có thể mở rộng biên độ biến động. Đặc biệt, nếu giá tăng nhanh và vượt qua các mức này, các lệnh dừng lỗ tập trung sẽ bị kích hoạt đồng loạt, có thể gây ra các chuỗi thanh lý tiếp theo.

Tóm lại

BTC hiện đang bị kẹp chặt giữa hai mức lực thanh lý 8.41 tỷ USD, phản ánh mức độ tham gia cao của thị trường và cũng tiềm ẩn rủi ro biến động lớn. Dù là phá vỡ lên trên 99,389 USD hay giảm xuống dưới 91,047 USD, đều có khả năng gây ra cú sốc thanh khoản. Nhà đầu tư cần chú ý đến sự biến động về khối lượng và biên độ giá khi giá tiến gần các vị trí quan trọng này — thường là tín hiệu sắp xảy ra các đợt thanh lý lớn. Đồng thời, dữ liệu on-chain cho thấy các tổ chức đang tích trữ mua vào khi giá giảm, điều này có thể hỗ trợ phần nào cho rủi ro giảm giá, nhưng việc tích tụ các vị thế mua đòn bẩy cũng không thể bỏ qua.