2026-01-18 14:20:46

Nhiều người khi lựa chọn dự án đầu tư không có hàng rào phòng thủ đầu tiên, thực ra chỉ cần dùng lãi suất không rủi ro làm thước đo là có thể loại bỏ phần lớn các dự án rác.

Đầu tiên nói về lãi suất không rủi ro là gì—— chính là bạn gần như không phải chịu bất kỳ rủi ro nào, không cần phải lo lắng gì, thị trường tự động mang lại cho bạn khoản lợi nhuận đó. Thứ này là tiêu chuẩn để đánh giá các quyết định đầu tư, thấp hơn mức này mà còn phải chịu rủi ro thì thật là vô lý.

Lãi suất không rủi ro hiện nay khoảng như thế này: Trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức 4%-5%, lợi nhuận thực của các stablecoin chất lượng cao cũng khoảng 4%-6%. Đây chính là mức đáy mà thị trường công bố.

Tôi hỏi bạn một câu: Nếu một dự án có lợi nhuận dài hạn chỉ khoảng 5%, thì dựa vào đâu bạn còn phải cược vào biến động, rủi ro rút lui, rủi ro thanh lý hoặc rủi ro bị quản lý? Cách tính này hoàn toàn không hợp lý.

Nhìn lại hai năm 2021-2022, các dự án DeFi tràn lan hứa hẹn APY 50%, 100%, thậm chí 300%, khiến người ta vui mừng khôn xiết. Nhưng thực tế thì sao? Những lời hứa này đến từ đâu—— lợi nhuận chủ yếu dựa vào việc token bùng nổ lạm phát, dòng tiền thực tế gần như bằng không. Đến khi giá token giảm, những lợi nhuận cao đó lập tức tan biến, sau khi trừ đi yếu tố lạm phát, thiệt hại thực tế có thể là -20%, -50%, thậm chí -90%. Những dự án này còn chưa chạm tới mức lợi nhuận không rủi ro.

Sau đó, các nhà đầu tư lại đổi cách nói, nói rằng "lợi nhuận ổn định 8%-12%", Celsius và BlockFi chính là kiểu lừa đảo như vậy, cuối cùng thì sao? Đều chết hết.

Vấn đề nghiêm trọng đặt ra: Khi thị trường chỉ có lợi nhuận không rủi ro 3%, bạn dựa vào đâu để đảm bảo cung cấp cho tôi 10%? Cách lý luận này hoàn toàn không hợp lý.

Vì vậy, phương pháp đơn giản và thô bạo nhất để lựa chọn là: bất kỳ dự án nào cũng phải vượt qua lợi nhuận không rủi ro, không qua được bước này thì câu chuyện sau đó dù có hay đến đâu cũng vô nghĩa. Những dự án hứa hẹn lợi nhuận còn thấp hơn trái phiếu chính phủ, trong khi rủi ro lại lớn đến mức đáng sợ, nghĩ kỹ lại xem, họ đang bán gì vậy?

DEFI-2,07%

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

12 thích

Phần thưởng
12
9
Đăng lại
Retweed

Bình luận

0/400

staking_gramps

· 01-21 13:33

Nói đúng rồi, lãi suất không rủi ro chính là gương soi ma quái, soi một cái là chính xác Đợt của Celsius thật sự làm tôi phát chán, ngày nào cũng khoe chênh lệch lãi suất, cuối cùng chẳng có gì Còn những dự án tiêu dùng hàng ngày 2% đó, tôi chỉ muốn hỏi tiền từ đâu ra vậy Lợi nhuận ổn định 5% vs giảm nhanh 300%, câu hỏi lựa chọn này có khó đến vậy sao Hiện tại còn dám khoe lợi suất trên 10%, tôi sẽ trực tiếp đưa họ vào danh sách đen

Xem bản gốcTrả lời0

MidsommarWallet

· 01-21 07:33

Lãi suất phi rủi ro này thực sự là một thước đo tuyệt vời, nếu sớm được đưa ra thì sẽ không bị lừa bởi đám lừa đảo Celsius Celsius và BlockFi đã lừa đảo rất dữ dội vào năm đó, giờ đây câu chuyện "ổn định 8%-12%" này vẫn tràn lan khắp nơi Nếu toán học không khớp thì đừng tin, đó là lý do Những dự án đó dựa vào đâu để có thể ổn định vượt qua trái phiếu chính phủ? Tôi muốn nghe câu trả lời Rất nhiều người bị mê hoặc bởi APY 300%, nhưng không biết rằng đó chỉ là mánh khoé của lạm phát token

Xem bản gốcTrả lời0

FloorPriceNightmare

· 01-20 23:13

Lại là bộ này, lãi suất không rủi ro thực sự là gương soi quỷ quái, tôi đã nhìn thấu đợt Celsius rồi, nói nhảm không thể tin nổi --- Thành thật mà nói, 4% đến 5% mới là vàng thật, những dự án khoe khoang APY cao tôi đã không đụng đến từ lâu rồi --- Logic này thực ra đã nên phổ biến từ lâu, để tránh nhiều người mất sạch vốn liếng --- Các dự án mà kiến thức toán học không đủ đều nên bị loại bỏ, không còn gì để bàn cãi --- Pháp thuật lừa đảo của DeFi tôi đã gặp quá nhiều lần, mỗi lần đều có người bị lừa --- Lãi suất không rủi ro đã phá vỡ bao nhiêu bong bóng, hồi năm 2021 tôi đã dùng cách này để sàng lọc --- Trái phiếu chính phủ có lợi nhuận ổn định nằm đó, còn phải đi đánh cược vào những dự án quái quỷ, thật không hiểu nổi đầu óc của một số người --- Khi Celsius phá sản còn có bao nhiêu người còn tâng bưng, cười chết đi được

Xem bản gốcTrả lời0

BearMarketSurvivor

· 01-18 14:49

Tôi đã học được bài học từ logic này từ năm 2017. Lúc đó ngày nào cũng xem coin 10x, cuối cùng sau khi trừ lạm phát thì mất sạch quần lót. Bây giờ xem dự án, việc đầu tiên là tính lãi suất không rủi ro, thứ này mà còn không thắng nổi đường này thì thật sự không cần thiết phải chạm vào.

Xem bản gốcTrả lời0

WhaleWatcher

· 01-18 14:45

Lại có chiêu mới để cắt lỗ chốt lời rồi à, lần này trực tiếp dùng tỷ lệ lợi nhuận không rủi ro làm thước đo, thôi đi Bài học từ Celsius và BlockFi còn chưa đủ sao, thật sự muốn xem lần thứ ba 5% không thắng nổi thì còn chơi làm gì, trực tiếp nằm nghỉ lấy trái phiếu chính phủ hưởng lãi không ngon sao Nói đúng rồi, nhưng vấn đề là những người tham lam không nghe nổi, tôi cược sau một tháng vẫn còn người dính Lợi nhuận không rủi ro 4% còn không kiếm nổi, lại mơ tưởng những dự án này có thể ổn định trả 10% cho bạn? Thật là lừa đảo thuần túy Cách lý luận này đã trúng rồi, những ai hứa hẹn lợi nhuận siêu cao thật sự nên bị xóa khỏi danh sách đầu tư

Xem bản gốcTrả lời0

CryptoMom

· 01-18 14:43

Thật sự, đợt của Celsius tôi chính là bị cắt lưỡi rồi, giờ nhìn bài viết này lại chạm vào trái tim --- Lãi suất không rủi ro từ góc độ này thực sự tuyệt vời, còn hơn nhiều so với những nhà đầu tư nhỏ lẻ chẳng hiểu gì --- Chết rồi, giấc mơ 300% APY năm 2021 của tôi, giờ nghĩ lại chỉ muốn tự đánh vào mặt mình --- Nói đúng rồi, nhưng thành thật mà nói, phần lớn mọi người chẳng tính toán như vậy đâu, cảm xúc lên cao lại bị cắt lưỡi lần nữa --- Logic toán học không phù hợp, câu này làm tôi chết lặng, nói rõ hơn cả việc tôi giải thích đi giải thích lại cho bạn bè nghe --- Chờ đã, 4%-6% của stablecoin thật sự có thể lấy được không, hay lại là một chiêu trò mới để lừa đảo --- Đây chính là lý do tại sao tôi hiện chỉ mua trái phiếu Mỹ và stablecoin, chán ngấy những dự án hứa hẹn giả tạo đó rồi

Xem bản gốcTrả lời0

SatoshiSherpa

· 01-18 14:37

又是这套，Celsius và BlockFi chuyện còn chưa qua, giờ vẫn còn nhiều dự án đang bịa đặt câu chuyện. Cần phải cầm lấy cái thước lãi suất không rủi ro, nếu không sẽ chỉ bị chửi rủa. Trong hai năm DeFi tôi cũng đã bị cắt lỗ, cái gì 300% APY, cuối cùng toàn là số lạm phát, lỗ nặng. Bây giờ nhìn các stablecoin 4-6%, ổn định hơn nhiều so với những lời ngon ngọt về lợi nhuận cao. Những lời hứa không hợp lý về toán học, chạy thật xa.

Xem bản gốcTrả lời0

consensus_failure

· 01-18 14:35

Thành thật mà nói, tôi đã nghe đi nghe lại cách nói của Celsius nhiều lần rồi, mỗi lần đều cảm thấy tham lam chết người. Thước đo lãi suất không rủi ro thực sự nên được sử dụng nhiều hơn.

Xem bản gốcTrả lời0

LiquidatedTwice

· 01-18 14:27

卧槽Celsius和BlockFi那段真是噩梦，我那时候就是被那套说辞骗进去的，现在想想真特么蠢无风险利率这把尺子确实绝了，早该这样筛项目了看着那些还在吹什么高收益的项目，真的跟2021年的套路一模一样等等，那些现在还在承诺超高收益的到底拿什么垫底呢这逻辑一戳就破，怎么还有人往里扔钱啊国债4%稳稳的，折腾啥呢真的

Trả lời0

Xem thêm