Nhiều người nghĩ rằng thị trường tiền điện tử chỉ là một sàn cược rủi ro cao, cho đến khi thực sự tiếp xúc với DeFi mới hiểu ra rằng cơ chế thiết kế trong này thực sự khá thú vị. Gần đây, nhiều người xung quanh đang thử một chiến lược kết hợp, liên quan đến stablecoin USD1 và một số token quản trị của các nền tảng DeFi, hiệu quả cũng khá tốt.

USD1 là một stablecoin gắn với đô la Mỹ, còn token quản trị là công cụ các dự án DeFi sử dụng để khuyến khích người dùng và phân phối lợi nhuận. Nhìn riêng hai thứ này thì thật sự không có gì đặc biệt, nhưng khi kết hợp chúng lại, logic trở nên rất thú vị.

Quy trình hoạt động của chiến lược này như sau: người dùng trước tiên gửi các loại tiền tệ chính thống vào nền tảng hỗ trợ hệ sinh thái đó làm tài sản thế chấp, sau đó vay ra một lượng USD1 stablecoin. Tiếp theo, dùng số USD1 vay được để gửi trở lại nền tảng tham gia khai thác thanh khoản, nhận thưởng token quản trị. Nói đơn giản, là dùng tài sản thế chấp vay stablecoin, rồi dùng stablecoin để khai thác.

Tại sao nền tảng lại thiết kế mô hình như vậy? Nói thẳng ra, mục đích của nền tảng là mở rộng quy mô tài sản và độ sâu của giao dịch. USD1 trong hệ sinh thái đóng vai trò như "máu lưu động" — cho vay, gửi tiết kiệm, giao dịch, mỗi bước đều cần có sự lưu thông của nó. Còn token quản trị như một "củ cà rốt" thu hút người dùng tham gia sâu hơn, khóa nhiều tài sản hơn, nâng cao tính thanh khoản và hoạt động của toàn hệ sinh thái. Người dùng để nhận thêm phần thưởng token quản trị, tất nhiên sẽ liên tục tăng hoạt động và đầu tư trên nền tảng, tạo thành một vòng tuần hoàn thúc đẩy lẫn nhau.

Điểm hay của mô hình này là nó sử dụng cơ chế khuyến khích để lợi ích của người tham gia và nền tảng đạt được sự nhất trí nhất định. Tuy nhiên, cũng cần phải nhận thức rõ rằng, lợi nhuận cao thường đi kèm với rủi ro tương ứng, bao gồm rủi ro hợp đồng thông minh, rủi ro thanh lý, rủi ro biến động thị trường, v.v.