Liệu Palantir Technologies có thể tạo ra thế hệ câu chuyện thành công triệu đô tiếp theo?

Một Tập Đoàn Tài Chính Đang Hình Thành

Khái niệm biến những nhà đầu tư bình thường thành triệu phú thông qua một cổ phiếu duy nhất không còn mới mẻ. Vào năm 2005, _The New York Times đã ghi nhận khoảng 10.000 cổ đông sớm của Microsoft (NASDAQ: MSFT) đã chứng kiến khoản đầu tư của họ tăng hơn 100 lần từ năm 1986 đến 1996, earning danh hiệu “Triệu phú Microsoft.” Bây giờ, gần bốn thập kỷ sau khi Microsoft IPO, nhiều người tin rằng Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) sở hữu tiềm năng tạo ra sự giàu có tương tự.

Bằng chứng là thuyết phục. Trong năm qua, Palantir đã mang lại lợi nhuận 160%, vượt xa mức tăng 17% của S&P 500. Kể từ khi lên sàn năm 2020, cổ phiếu đã tăng 1.770% — nghĩa là bất kỳ ai đầu tư 60.000 đô la tại thời điểm IPO đều đã vượt qua ngưỡng triệu phú. Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng công ty vẫn còn trong giai đoạn sơ khai.

Palantir Có Ý Nghĩa Gì? Hiểu Về Công Nghệ Đằng Sau Tên Gọi

Palantir lấy tên từ truyền thuyết của Tolkien, đề cập đến những viên đá thần kỳ cho phép giao tiếp qua khoảng cách xa. Cảm hứng của đồng sáng lập Peter Thiel rất phù hợp: sứ mệnh cốt lõi của công ty là tạo ra công nghệ cho phép các tổ chức “nhìn thấy” mọi thứ đang diễn ra trong môi trường vận hành phức tạp.

Công ty hoạt động qua nhiều nền tảng liên kết với nhau:

Gotham là phần mềm quốc phòng và tình báo hàng đầu của Palantir. Hãy nghĩ về nó như một trung tâm chỉ huy thống nhất tổng hợp tất cả phần cứng quân sự — từ cảm biến mang trên người của binh sĩ đến vệ tinh quỹ đạo — vào một giao diện duy nhất dễ truy cập. Các chỉ huy chiến trường có thể có nhận thức tình huống chưa từng có, đưa ra quyết định chiến lược mà không bị mù mờ bởi chiến tranh.

Nền tảng Trí Tuệ Nhân Tạo (AIP), ra mắt vào tháng 4 năm 2023, thể hiện sự chuyển hướng của Palantir sang thị trường thương mại rộng lớn hơn. AIP cho phép các tổ chức tùy chỉnh các mô hình ngôn ngữ lớn phù hợp với yêu cầu cụ thể của họ, tận dụng dữ liệu công khai và dữ liệu riêng qua kiến trúc phần mềm độc quyền của Palantir. Việc mở rộng sản phẩm này đã mở rộng đáng kể cơ sở khách hàng vượt ra ngoài các khách hàng chính phủ và quân sự truyền thống.

Các dịch vụ bổ sung bao gồm Apollo để quản lý triển khai phần mềm và Foundry, một giải pháp quản lý dữ liệu phục vụ các ngành từ bán lẻ đến tuân thủ tài chính.

Các Con Số Kể Một Câu Chuyện Thuyết Phục

Hiệu suất tài chính gần đây của Palantir xác nhận tham vọng công nghệ của họ:

• Số lượng khách hàng đạt 911 trong Quý 3, tăng trưởng 45% so với cùng kỳ năm ngoái
• Doanh thu thương mại tăng 121% so với cùng kỳ
• Doanh thu chính phủ Hoa Kỳ tăng 52% so với cùng kỳ
• Tổng tăng trưởng doanh thu đạt 63% với biên lợi nhuận hoạt động theo GAAP là 33%
• Lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu đã nhân ba từ $0.06 (Q3 2024) đến $0.18 (Q3 2025)
• Công ty đã ký 204 hợp đồng trị giá ít nhất $1 triệu, trong đó có 91 hợp đồng vượt $5 triệu và 53 hợp đồng vượt $10 triệu

Có lẽ điều ấn tượng nhất: Palantir duy trì không nợ trong khi giữ 6,4 tỷ đô la tiền mặt, các khoản tương đương và chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ — một vị thế mạnh mẽ hiếm có trong thị trường vốn ngày nay.

Palantir So Sánh Như Thế Nào Với Thời Kỳ Đầu Của Microsoft?

So sánh với hành trình của Microsoft là một ví dụ sáng rõ. Trong quý thứ tư của năm tài chính 1992 (kết thúc ngày 30 tháng 6 năm 1991) — thời điểm tương đương sau IPO — gã khổng lồ phần mềm đạt tăng trưởng doanh thu 56%, EPS tăng 73%, và biên lợi nhuận ròng 26,3%.

Các chỉ số hiện tại của Palantir vượt xa hiệu suất của Microsoft ở cùng giai đoạn sau IPO. Khi Microsoft tạo ra ít nhất 10.000 triệu phú trong vòng 14 năm sau khi lên sàn, quỹ đạo tăng trưởng vượt trội của Palantir gợi ý khả năng tạo ra của cải còn lớn hơn nữa cho các nhà đầu tư kiên nhẫn dài hạn.

Cơ Hội Nhìn Thấy Mọi Thứ

Trong khi kiến trúc phần mềm của Palantir vẫn còn phức tạp về mặt kỹ thuật — thậm chí nhân viên cũng thừa nhận khó giải thích rõ ràng — kết quả hoạt động lại rõ ràng không thể chối cãi. Nền tảng AIP của công ty đã thúc đẩy cổ phiếu tăng 2.000% kể từ khi ra mắt vào tháng 4 năm 2023.

Liệu cuối cùng Palantir có thể sánh vai với di sản của Microsoft trong việc tạo ra 10.000 triệu phú hay không vẫn còn là một câu hỏi mở. Điều rõ ràng ngày càng tăng: ít công ty nào sở hữu cả nền tảng công nghệ lẫn đà tài chính để đạt được thành tựu đó trong thập kỷ tới.

Câu hỏi dành cho các nhà đầu tư không phải là liệu Palantir có thể tạo ra sự giàu có cho thế hệ tiếp theo — bằng chứng cho thấy là có thể. Mà là liệu bạn có sẵn sàng định vị bản thân trước khi thực tế đó trở nên phổ biến rộng rãi hay không.