Chiến lược Thẻ tích hợp Crypto của Visa có thể báo hiệu một Cơ hội tăng trưởng lớn?

Cảnh quan thanh toán đang chuyển mình nhanh hơn dự đoán của tài chính truyền thống. Thẻ tín dụng được hỗ trợ bằng Bitcoin mới nhất của Argentina—được vận hành bởi mạng lưới Visa—đại diện cho nhiều hơn một sản phẩm ra mắt; nó báo hiệu cách các nhà xử lý thanh toán lớn nhất thế giới đang xem xét lại vị trí của họ trong nền kinh tế crypto.

Trò chơi thực sự: Thẻ Lemon tiết lộ điều gì về sự tiến hóa của hệ thống thanh toán

Thẻ tín dụng được thế chấp bằng Bitcoin gần đây của Lemon cho phép người dùng vay bằng peso trong khi vẫn giữ các khoản nắm giữ crypto của mình. Cấu trúc này giải quyết một vấn đề thực tế: những cá nhân có danh mục tài sản kỹ thuật số lớn thiếu khả năng tiếp cận tín dụng truyền thống vì họ không có lịch sử tín dụng thông thường. Bằng cách sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp, thẻ này lấp đầy khoảng trống đó mà không buộc người dùng phải thanh lý các khoản nắm giữ của họ.

Thẻ hoạt động dựa trên nguyên tắc đơn giản—mua hàng bằng tiền tệ địa phương, trong khi các khoản đầu tư crypto dài hạn vẫn không bị ảnh hưởng. Ý nghĩa của thẻ V này vượt ra ngoài chức năng thanh toán đơn thuần; nó thể hiện cách các mạng lưới thanh toán có thể trở thành hạ tầng cho sự bao gồm tài chính ở các thị trường mới nổi. Lộ trình của Lemon bao gồm mở rộng các lựa chọn tài sản thế chấp và cho phép thanh toán dựa trên stablecoin bằng đô la, qua đó mở rộng khả năng sử dụng của thẻ ở các khu vực và loại tài sản khác nhau.

Ngoài xử lý giao dịch, Lemon còn sử dụng thẻ như một công cụ thúc đẩy sự tham gia của hệ sinh thái. Chủ thẻ nhận các khoản mua crypto miễn phí hoa hồng, quyền truy cập sớm các tính năng mới và hỗ trợ đặc biệt. Các khoản miễn phí ban đầu nhằm thúc đẩy sự chấp nhận, với các ưu đãi trong tương lai liên quan đến hoạt động trên chuỗi để duy trì sự gắn bó của nền tảng.

Tại sao điều này quan trọng đối với quỹ đạo tăng trưởng của Visa

Đối với Visa, mối quan hệ hợp tác này không phải là nhỏ. Khi các fintech tích hợp tiền điện tử vào chi tiêu hàng ngày, khối lượng giao dịch tăng lên đáng kể. Các tích hợp sâu hơn tạo ra các dòng doanh thu định kỳ thông qua xử lý thanh toán, dịch vụ thanh toán và phí hợp tác. Khi các chuyển đổi crypto sang fiat diễn ra qua hệ thống của Visa, mỗi giao dịch tạo ra các cơ hội kiếm tiền mà nếu không có sẽ không tồn tại.

Công ty đã định vị bản thân để hưởng lợi từ một sự chuyển đổi cấu trúc chứ không chỉ là xu hướng tạm thời. Việc nhiều người dùng kết nối tài sản kỹ thuật số với chi tiêu hàng ngày đồng nghĩa với việc tăng trưởng khối lượng bền vững và mở rộng sự chấp nhận của các thương nhân ở các khu vực mà hạ tầng ngân hàng truyền thống còn hạn chế.

Cách cảnh tranh cạnh tranh đang hình thành

Mastercard đang theo đuổi chiến lược tương tự. Công ty đã ra mắt các sáng kiến đa token và hợp tác với các stablecoin khác nhau, cho phép thanh toán dựa trên blockchain và các giao dịch tài sản kỹ thuật số qua hạ tầng thẻ và ví của mình. Điều này định vị Mastercard như một lớp thanh toán cho tài chính phi tập trung, thu phí từ mỗi giao dịch trên chuỗi chạm vào mạng lưới của họ.

American Express đã chọn cách tiếp cận thận trọng hơn, hợp tác với các nền tảng crypto nổi bật để tích hợp phần thưởng bitcoin vào các dịch vụ cao cấp của mình. Thay vì xây dựng hạ tầng crypto trực tiếp, AXP đang tích hợp khả năng tiếp xúc crypto dựa trên phần thưởng vào chương trình lợi ích dành cho thành viên hiện tại.

Những gì số liệu nói với chúng ta về Visa

Trong năm qua, cổ phiếu Visa đã tăng 2.7%, kém xa so với ngành đã giảm trung bình 13.3%. Sự yếu thế tương đối này tạo ra một động lực thú vị cho các nhà đầu tư xem xét các hướng tăng trưởng liên quan đến crypto của công ty.

Xét về định giá, Visa giao dịch ở mức P/E dự phóng là 24.64, cao hơn trung vị ngành là 19.75. Ước tính lợi nhuận đồng thuận cho năm tài chính 2026 của Visa dự báo tăng trưởng 11.7% so với cùng kỳ, cho thấy sự mở rộng ổn định nhưng không quá bùng nổ ở mức định giá hiện tại.

Hiện tại, Visa được xếp hạng Zacks Rank #3 (Giữ), phản ánh tâm lý cân bằng quanh quỹ đạo ngắn hạn của cổ phiếu. Luận điểm cơ bản dựa trên việc liệu tích hợp crypto có tạo ra đủ khối lượng gia tăng để biện minh cho các định giá cao trong một thị trường thanh toán trưởng thành hay không.

Bức tranh lớn hơn

Việc ra mắt các sản phẩm tín dụng hỗ trợ crypto trên các mạng lưới thanh toán truyền thống đánh dấu một bước trưởng thành của tài sản kỹ thuật số. Thay vì crypto thay thế tài chính truyền thống, các sáng kiến này thể hiện sự tích hợp ở cấp hạ tầng—nơi cả hai hệ thống cùng tồn tại và củng cố lẫn nhau về tiện ích.

Đối với Visa, mỗi mối quan hệ hợp tác mới kết hợp tiền điện tử vào dòng chảy thanh toán là một sợi chỉ khác trong bức tranh lớn về sự duy trì tính phù hợp trong một hệ thống tài chính đang phát triển. Việc đó có dẫn đến hiệu suất cổ phiếu vượt trội hay không phụ thuộc vào tốc độ thực thi, các yếu tố hỗ trợ từ quy định, và tốc độ các sản phẩm này đạt được sự chấp nhận phổ biến.