Tại sao cổ phiếu phòng thủ hàng đầu lại thu hút vốn đầu tư trong bối cảnh biến động toàn cầu

Sự bất ổn về địa chính trị có cách làm lại thứ tự ưu tiên của thị trường. Khi các tiêu đề trở nên gay gắt, các nhà đầu tư theo bản năng chuyển hướng sang các lĩnh vực hưởng lợi từ các mô hình chi tiêu mang tính cấu trúc hơn là những xu hướng chu kỳ nhất thời. Hiện tại, chính xác là điều đó đang diễn ra trong lĩnh vực quốc phòng và hàng không vũ trụ—nơi mà các yêu cầu của chính phủ và các đánh giá lại về an ninh thúc đẩy phân bổ vốn bất chấp các tin đồn tiêu cực.

Truyền thống khuyên rằng nên dự đoán kết quả và định vị phù hợp. Cách tiếp cận thông minh hơn? Xây dựng danh mục phù hợp với các ngành nghề phát triển bất kể các sự kiện cụ thể diễn ra như thế nào. Chi tiêu quốc phòng là một trong số đó. Khi các quốc gia điều chỉnh lại các ưu tiên về an ninh và hiện đại hóa kho vũ khí của mình, các công ty hàng không vũ trụ và quốc phòng đang thu hút dòng vốn đáng kể. Ba cái tên nổi bật vì kết hợp sức mạnh cơ bản với đà giá hấp dẫn là: Teledyne Technologies (TDY), AAR (AIR), và Innovative Solutions and Support (ISSC).

Teledyne Technologies: Chất lượng cốt lõi trong môi trường chuyển hướng an toàn

Khi sự bất ổn lên đến đỉnh điểm, các nhà đầu tư thường hướng tới các công ty có nền tảng vững chắc như thành lũy. Teledyne Technologies thể hiện rõ đặc điểm này. Công ty hoạt động trong các lĩnh vực như dụng cụ đo lường tiên tiến, hình ảnh kỹ thuật số, điện tử hàng không vũ trụ và hệ thống quốc phòng quan trọng—một danh mục sản phẩm đã ăn sâu vào hạ tầng chính phủ và thương mại đến mức nhu cầu lặp lại gần như được đảm bảo.

Lợi thế cạnh tranh này đã mang lại lợi nhuận cho cổ đông trong quá khứ. Teledyne đã tăng trưởng lợi nhuận cho nhà đầu tư thông qua việc phân bổ vốn có kỷ luật, các thương vụ mua lại chiến lược và thực hiện xuất sắc qua các chu kỳ. Mô hình kinh doanh nhấn mạnh vào việc tạo ra dòng tiền và tái đầu tư quy mô lớn, một công thức đã được chứng minh cho việc tạo ra giá trị dài hạn.

Hiện tại, cổ phiếu có Zacks Rank #2 (Buy), với định giá dự phóng là 24.4x—mức định giá hợp lý với một số yếu tố. Dự kiến tăng trưởng lợi nhuận trung hạn gần 10% mỗi năm, trong khi dòng tiền vẫn mạnh mẽ. Trong môi trường mà vốn đang tích cực tìm kiếm các khoản đầu tư phòng thủ có hồ sơ hoạt động đã được chứng minh, sự kết hợp giữa chất lượng doanh nghiệp, sự chấp nhận của các tổ chức và đà kỹ thuật của Teledyne tạo ra một lý do thuyết phục để kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng.

AAR: Dịch vụ hàng không thu hút đà tăng của quốc phòng

AAR hoạt động trong lĩnh vực không mấy hào nhoáng nhưng thiết yếu của hệ sinh thái hàng không vũ trụ: logistics, bảo trì và tối ưu hóa chuỗi cung ứng cho cả đội bay thương mại và quân sự. Khi ngân sách quốc phòng toàn cầu mở rộng và nhu cầu duy trì máy bay tăng cao, các dịch vụ của AAR ngày càng trở nên có giá trị. Việc mở rộng tiếp xúc của công ty với lĩnh vực duy trì quân sự đặc biệt là một lợi thế cấu trúc lớn.

Diễn biến giá gần đây cho thấy câu chuyện. Cổ phiếu đã tăng lên mức cao kỷ lục, không phải do đầu cơ mà bởi sự tăng tốc rõ rệt của hoạt động kinh doanh. Các dự báo lợi nhuận đã được điều chỉnh tăng 11% trong tháng qua—đánh dấu rằng các xu hướng hoạt động cơ bản đang vượt xa các dự báo trước đó. Đó là loại đà thường thu hút vốn của các tổ chức lớn.

Định giá vẫn hợp lý so với quỹ đạo tăng trưởng. Với mức định giá 21.7x lợi nhuận dự phóng, cùng với dự kiến doanh thu tăng 15.2% và lợi nhuận tăng gần 24%, AAR đang giao dịch ở mức chiết khấu so với tốc độ tăng trưởng cơ bản của mình. Khi ngân sách quốc phòng tăng và các chương trình hiện đại hóa đội bay mở rộng toàn cầu, AAR có vẻ đang chuẩn bị cho một sự điều chỉnh tăng đáng kể.

Innovative Solutions and Support: Giai đoạn chuyển đổi của cổ phiếu nhỏ

Innovative Solutions and Support hoạt động trong một lĩnh vực hẹp hơn: hệ thống điện tử hàng không cho máy bay quân sự và thương mại. Dù ít nổi bật hơn Teledyne hay AAR, vị thế của ISSC trong hiện đại hóa đội bay và các nâng cấp do quốc phòng dẫn dắt mang lại cho nó đòn bẩy vượt trội so với các xu hướng chi tiêu hiện tại.

Cổ phiếu đang báo hiệu một điểm chuyển đổi thực sự. ISSC có Zacks Rank #1 (Strong Buy), được hỗ trợ bởi các dự báo ước tính tăng vọt—dự kiến trong quý hiện tại đã tăng 233% trong hai tháng qua. Mức độ điều chỉnh tăng này thường phản ánh một sự thay đổi đáng kể trong điều kiện kinh doanh hoặc khả năng dự báo, chứ không chỉ là cảm xúc nhất thời. Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu vừa mới phá vỡ khỏi mô hình tích lũy điển hình, một thiết lập thường liên quan đến các giai đoạn đà tăng sớm của các tên nhỏ hơn khi các yếu tố cơ bản đột ngột chuyển biến mạnh.

Độ biến động cao đi kèm với đặc điểm của các cổ phiếu nhỏ, nhưng sự kết hợp giữa tốc độ tăng lợi nhuận đáng kể và cấu trúc kỹ thuật cải thiện cho thấy ISSC có thể vượt trội trong lĩnh vực quốc phòng và hàng không vũ trụ.

Vị trí phòng thủ tốt nhất: Chuẩn bị thay vì dự đoán

Nguyên tắc cốt lõi vẫn không thay đổi: trong môi trường biến động và phức tạp, các nhà đầu tư chiến thắng bằng cách phù hợp với các xu hướng cấu trúc bền vững thay vì đặt cược vào các kết quả cụ thể. Chi tiêu quốc phòng và hàng không vũ trụ thể hiện chính xác đặc điểm đó—nó được thúc đẩy bởi các ưu tiên của chính phủ và các chu kỳ hiện đại hóa hoạt động độc lập với bất kỳ tiêu đề nào.

Teledyne mang lại sự ổn định và tiếp xúc chất lượng với nền tảng của ngành. AAR cung cấp đà tăng chiến thuật và lợi nhuận tăng tốc. ISSC mang lại tiềm năng tăng trưởng bùng nổ trong lĩnh vực cổ phiếu nhỏ. Cùng nhau, ba cổ phiếu quốc phòng tốt nhất này đại diện cho một cách đa dạng để tiếp xúc với một trong những ngành bền vững và có vốn hóa lớn nhất của thị trường. Đối với các nhà đầu tư muốn chuẩn bị cho sự bất định thay vì dự đoán nó, bộ ba này cung cấp các điểm vào mục tiêu vào một đà tăng cấu trúc có thể kéo dài nhiều năm.