Những bài học từ thành tích 70 năm của Warren Buffett về việc đánh bại thị trường vào năm 2026

Trong gần bảy thập kỷ, Warren Buffett đã chứng minh rằng việc tạo dựng của cải dài hạn xuất sắc là hoàn toàn khả thi. Thông qua Berkshire Hathaway, ông đạt được tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm gần 20% — gấp đôi lợi nhuận điển hình của S&P 500. Nhưng điều mà hầu hết các nhà đầu tư bỏ lỡ là: sự hiểu biết lớn nhất của ông không phải về việc chọn người chiến thắng. Đó là về quản lý biến động và duy trì niềm tin.

Danh mục của bạn sẽ không thắng mọi vòng—Và điều đó hoàn toàn bình thường

Sai lầm lớn nhất của các nhà đầu tư là mong đợi hiệu suất vượt trội liên tục theo từng năm. Buffett đã từ chối rõ ràng ý niệm đó trong thư gửi các đối tác năm 1966, thừa nhận rằng các danh mục tập trung " dao động nhiều hơn" so với các danh mục đa dạng. Berkshire Hathaway đã có nhiều năm hoạt động kém hơn so với chỉ số tham chiếu của nó. Tuy nhiên, qua hơn 60 năm, sự chênh lệch tích lũy trở nên đáng kinh ngạc.

Nguyên tắc này đặc biệt quan trọng vào năm 2026 khi điều kiện thị trường cảm thấy đặc biệt căng thẳng. Nhiều định giá đang ở mức cao, hạn chế tiềm năng tăng trưởng. Dự trữ tiền mặt của Berkshire Hathaway đã đạt mức cao kỷ lục chính xác vì việc tìm kiếm các cơ hội hấp dẫn ngày càng trở nên khó khăn hơn. Thông điệp rõ ràng: đôi khi bước đi tốt nhất là chờ đợi.

Nếu danh mục của bạn đã trở nên tập trung vào các cổ phiếu biến động mạnh hoặc các vị thế có niềm tin cao, hãy tiến hành một cuộc kiểm tra trung thực. Liệu mỗi khoản đầu tư có mang lại lợi nhuận tốt hơn so với các lựa chọn khác, hoặc giảm thiểu biến động tổng thể của danh mục không? Nếu một cổ phiếu vốn đã biến động mạnh trước đó đã tăng vọt và giờ trông có vẻ đắt đỏ, việc cắt giảm là hợp lý—như Buffett đã làm với các vị thế Apple và Bank of America.

Thực sự lợi thế cạnh tranh: Niềm tin vững chắc không lay chuyển

Đây là điểm mà Buffett phân biệt mình với các nhà đầu tư trung bình. Việc trở thành một người chọn cổ phiếu giỏi ít quan trọng hơn nhiều so với mọi người nghĩ. Điều thực sự quan trọng là khả năng nghiên cứu một doanh nghiệp, hiểu triển vọng của nó so với giá trị, và giữ vững niềm tin khi nó hoạt động kém hiệu quả.

Trong thư gửi năm 2013, Buffett nhận xét rằng “hầu hết các nhà đầu tư chưa coi việc nghiên cứu triển vọng kinh doanh là ưu tiên.” Điều này tạo ra sự dễ tổn thương. Nếu không có sự hiểu biết thực sự, các nhà đầu tư hoảng loạn và bán ra đúng vào những thời điểm sai—khiến họ ghi nhận lỗ và bỏ lỡ cơ hội tích lũy của cải.

Đây là lý do tại sao Buffett khuyên dùng quỹ chỉ số S&P 500 cho các nhà đầu tư không có kỷ luật xây dựng niềm tin qua nghiên cứu sâu sắc. Nhưng ngay cả đầu tư theo chỉ số cũng có những bẫy tâm lý. Nguy hiểm thực sự xuất hiện khi các nhà đầu tư tham gia trong thời kỳ thị trường hưng phấn, rồi bỏ chạy trong các đợt điều chỉnh tất yếu.

Phương thuốc: Đầu tư có hệ thống + Kiên nhẫn dài hạn

Chỉ định của Buffett khá đơn giản nhưng đầy hiệu quả. Cam kết đầu tư một phần thu nhập đều đặn theo lịch cố định—hàng tháng, với mỗi kỳ lương—và không bán ra khi tin tức tiêu cực và giá đã giảm. Điều này loại bỏ cảm xúc khỏi quyết định.

Dù bạn chọn cổ phiếu riêng lẻ hay đầu tư vào quỹ chỉ số, nguyên tắc vẫn giống nhau: niềm tin mà không hiểu biết là nguy hiểm. Nhưng niềm tin dựa trên lý luận và phân tích lại rất mạnh mẽ.

Buffett chưa bao giờ tuyên bố là người toàn năng. Ông chỉ đơn giản là thành thạo một số mô hình kinh doanh đủ để vượt trội trong suốt bảy thập kỷ. Đó mới là bài học thực sự cho năm 2026. Bạn không cần phải dự đoán mọi biến động của thị trường. Bạn cần hiểu rõ các khoản đầu tư cụ thể của mình và cam kết với luận điểm của mình qua những đợt tăng giảm tất yếu.

Sự khác biệt giữa giàu có và trung bình thường nằm ở khả năng giữ vững qua những ồn ào.