KOSPI Phục hồi đối mặt kháng cự kỹ thuật—Các nhà đầu tư có thể rơi vào bẫy kẹp chân

Sau chuỗi 11 phiên thắng liên tiếp ấn tượng đã đẩy chỉ số KOSPI tăng 610 điểm hoặc 13,9 phần trăm, chỉ số chuẩn của Hàn Quốc đang cho thấy dấu hiệu mệt mỏi ở mức cao kỷ lục. Chốt phiên thứ Sáu ở mức 4.840,74 đã ghi nhận một mức tăng nhẹ khác 43,19 điểm (0,90 phần trăm), tuy nhiên đà này có thể gây lừa dối. Với chỉ số đạt mức cao mới trong khi khối lượng giao dịch vẫn lớn với 701,2 triệu cổ phiếu trị giá 26,6 nghìn tỷ won, sân khấu đã sẵn sàng cho áp lực chốt lời có thể khiến các nhà đầu tư đến muộn bị kẹt trong thế chân tường—không thể thoát ra mà không phải chịu lỗ.

Các tín hiệu kỹ thuật hỗn hợp dưới sức mạnh bề mặt

Sự phân chia giữa các cổ phiếu tăng và giảm trong ngày thứ Sáu kể một câu chuyện cảnh báo. Trong khi 373 cổ phiếu tăng giá, 504 cổ phiếu giảm, cho thấy sự yếu kém tiềm ẩn mặc dù chỉ số chính vẫn mạnh. Phạm vi giao dịch trong ngày—4.797,75 đến 4.855,61—phản ánh sự biến động có thể gia tăng nếu tâm lý rủi ro thay đổi.

Lãnh đạo ngành công nghệ đã thúc đẩy đà tăng, với Samsung Electronics tăng 3,47 phần trăm và LG Electronics tăng 4,68 phần trăm. Tuy nhiên, một số cổ phiếu phòng thủ lại cho thấy sự thận trọng: Shinhan Financial giảm 0,25 phần trăm trong khi POSCO Holdings giảm mạnh 5,69 phần trăm. SK Hynix tăng 0,93 phần trăm khi nhu cầu bán dẫn vẫn là chủ đề chính, mặc dù Hyundai Mobis chịu giảm mạnh 4,33 phần trăm.

Gió ngược toàn cầu tạo điều kiện cho cơn bão hoàn hảo

Sức yếu xuất phát từ thị trường Mỹ làm tăng nguy cơ kẹt trong thế chân tường của cổ phiếu Hàn Quốc. Hiệu suất ngày thứ Sáu của Phố Wall—với Dow giảm 83,07 điểm (0,17 phần trăm) xuống 49.359,33, NASDAQ giảm 14,61 điểm (0,06 phần trăm) xuống 23.515,39, và S&P 500 giảm 4,46 điểm (0,06 phần trăm) xuống 6.940,01—đã tạo ra động lực tiêu cực trước tuần giao dịch mới. Hiệu suất hàng tuần cũng yếu: NASDAQ giảm 0,7 phần trăm, S&P giảm 0,4 phần trăm, và Dow giảm nhẹ 0,03 phần trăm.

Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là tâm điểm của tâm lý thị trường. Các bình luận của Tổng thống Donald Trump về khả năng bổ nhiệm Kevin Hassett làm Chủ tịch Fed tiếp tục gây nhầm lẫn về quỹ đạo lãi suất. Sự xuất hiện của Kevin Warsh như một ứng viên thay thế tiềm năng cho Jerome Powell (hết nhiệm kỳ vào tháng Năm) thêm một lớp không thể dự đoán vào kỳ vọng chính sách tiền tệ.

Các căng thẳng địa chính trị vẫn còn cao. Lời lẽ của Trump về Greenland và các đe dọa áp thuế đối với các quốc gia không hợp tác vẫn giữ cho thị trường trong trạng thái căng thẳng. Những yếu tố này tạo nền tảng lý tưởng cho một đợt điều chỉnh trong các thị trường quá bán như KOSPI.

Thị trường năng lượng phản ánh căng thẳng liên tục

Thị trường dầu thô tăng cao vào thứ Sáu, với dầu WTI giao tháng 2 tăng 0,40 đô la hoặc 0,68 phần trăm lên 59,59 đô la mỗi thùng. Các báo cáo về việc củng cố quân sự của Mỹ ở Trung Đông tiếp tục hỗ trợ giá năng lượng mặc dù thị trường chung yếu đi.

Thứ Hai có thể mang lại điều gì

Khi các sàn giao dịch châu Á chuẩn bị theo đà yếu từ châu Âu và Mỹ, KOSPI đối mặt với một điểm quyết định quan trọng. Sự kết hợp của 11 phiên thắng liên tiếp, mức cao kỷ lục, môi trường rủi ro ít thuận lợi hơn, và các yếu tố nội tại hỗn hợp tạo ra điều kiện điển hình cho một kịch bản kẹt trong thế chân tường—nơi các nhà đầu tư mua vào trong ngày thứ Sáu có thể bị mắc kẹt trước khả năng đảo chiều của thứ Hai.

Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ các mức hỗ trợ và luôn cảnh giác với các cơ hội chốt lời trước khi bức tranh kỹ thuật xấu đi thêm.