Những cổ phiếu trả cổ tức nào đáng để thêm vào danh mục đầu tư của bạn ngày hôm nay?

Khi xây dựng chiến lược đầu tư dựa trên cổ tức, sai lầm phổ biến của nhiều nhà đầu tư là chỉ tập trung vào lợi suất—bạn có thể rơi vào các bẫy lợi suất nghe có vẻ hấp dẫn nhưng thiếu bền vững. Ngược lại, việc săn lùng các câu chuyện tăng trưởng cổ tức cao từ những năm trước đồng nghĩa với việc bỏ lỡ các cơ hội mới nổi có khả năng sinh lợi cao hơn trong tương lai. Điểm tối ưu thực sự nằm ở việc cân bằng giữa lợi suất hiện tại và thành tích tăng trưởng cổ tức đã được chứng minh cùng tỷ lệ chi trả hợp lý.

Sau khi sàng lọc các yếu tố này, ba cái tên nổi bật như những cơ hội hấp dẫn cho các danh mục đầu tư tập trung vào cổ tức hiện nay là: Target (NYSE: TGT), Nexstar Broadcast Group (NASDAQ: NXST), và Dillard’s (NYSE: DDS).

Target: Câu chuyện chuyển đổi trở thành động lực thúc đẩy

Target mang đến hồ sơ cổ tức đã được thiết lập vững chắc—đây là một Dividend King với 57 năm liên tiếp tăng cổ tức hàng năm. Hiện tại, nhà bán lẻ này cung cấp lợi suất kỳ vọng là 4.1% với tỷ lệ chi trả chưa đến 60%, còn dư địa để tăng trưởng phân phối trong tương lai.

Điều làm Target đặc biệt hấp dẫn lúc này là sự xuất hiện gần đây của một động lực mới. Quỹ phòng hộ hoạt động Toms Capital đã nắm giữ cổ phần, có khả năng thúc đẩy các cải thiện vận hành. Kết hợp với các sáng kiến chuyển đổi đã và đang diễn ra, áp lực này có thể thúc đẩy nhanh hơn nỗ lực của ban quản lý trong việc khai thác giá trị. Đối với các danh mục đầu tư cổ tức, sự kết hợp này—lịch sử cổ tức vững chắc cộng với động lực từ các nhà hoạt động—tạo ra một thiết lập rủi ro-lợi nhuận hấp dẫn. Sức mạnh gần đây của giá cổ phiếu cho thấy thị trường đang định giá một phần các cải thiện này, nhưng nền tảng cổ tức vẫn còn vững chắc.

Nexstar: Tài sản phát sóng gặp lợi ích từ hiệu quả chi phí

Nexstar Broadcast Group, nhà sở hữu đài truyền hình lớn nhất nước Mỹ, đã thành thạo trong việc tối đa hóa lợi nhuận từ các tài sản truyền thông cũ thông qua quản lý chi phí kỷ luật. Kết quả: 12 năm liên tiếp tăng trưởng cổ tức.

Lợi suất cổ tức kỳ vọng hiện tại là 3.5%, nhưng điểm đặc biệt là tỷ lệ chi trả chỉ ở mức 45%. Chính sách phân phối thận trọng này còn dư địa để tạo ra dòng tiền lớn cho việc giảm nợ, mua lại cổ phần và các thương vụ chiến lược. Nói về các thương vụ, việc mua lại Tegna (đang chờ phê duyệt quy định) có thể mở khóa các lợi ích về hiệu quả chi phí đáng kể, từ đó thúc đẩy mở rộng lợi nhuận thêm nữa. Nếu thành công, điều này sẽ cung cấp cho Nexstar nguồn lực để kéo dài chuỗi tăng trưởng cổ tức hai thập kỷ của mình hơn nữa.

Dillard’s: Mua lại cổ phần và khả năng phân phối định hình lại lợi nhuận

Ít cổ phiếu nào có thể vượt qua hiệu suất vượt trội của Dillard’s trong năm năm qua. Từ tháng 12 năm 2020 đến tháng 12 năm 2025, cổ phiếu của nhà bán lẻ department store này đã tăng hơn 1.200%—vượt xa cả chỉ số S&P 500 và các nhà đầu tư lớn như Nvidia và Bitcoin.

Trong khi sự phục hồi sau COVID đã tạo ra cú hích ban đầu, điều duy trì đà tăng là khả năng phân bổ vốn có kỷ luật của ban quản lý. Công ty có thành tích tăng trưởng cổ tức đều đặn trong 15 năm, với mức tăng trung bình hàng năm là 12.9% trong 5 năm qua. Kết hợp với các chương trình mua lại cổ phần tích cực, phương pháp này tiếp tục tạo ra giá trị cho cổ đông. Với lợi suất kỳ vọng là 4.8%, Dillard’s cung cấp cả thu nhập hiện tại lẫn tiềm năng tăng giá thêm nhờ hỗ trợ mua lại cổ phần.

Xây dựng kế hoạch đầu tư cổ tức của bạn

Điểm chung của ba cổ phiếu này là cách phân bổ vốn có suy nghĩ. Thay vì chỉ phân phối tiền mặt, các đội ngũ quản lý tại Target, Nexstar và Dillard’s kết hợp cổ tức với mua lại cổ phần để tối đa hóa lợi ích cho cổ đông. Đối với các danh mục đầu tư cổ tức mong muốn có sự kết hợp giữa thu nhập hiện tại, thành tích tăng trưởng đã được chứng minh và định giá hợp lý, bộ ba này xứng đáng được xem xét ở mức giá hiện tại.