Liệu Cisco Systems Có Thể Duy Trì Đà Tăng 8% Của Cổ Phiếu Đến Năm 2026? Các Tín Hiệu Thị Trường Có Triển Vọng Tươi Sáng

Cisco Systems CSCO đã nổi bật trong lĩnh vực công nghệ, với cổ phiếu tăng 7.7% trong ba tháng qua. Sự vượt trội này còn ấn tượng hơn khi so sánh với các đối thủ—Hewlett Packard Enterprise HPE giảm 1.8% trong khi Arista Networks ANET giảm 14.4% cùng kỳ. Trong khi đó, ngành Công nghệ & Máy tính rộng lớn hơn chỉ tăng nhẹ 5.1%, làm nổi bật sức mạnh tương đối của Cisco.

Điều Gì Đang Thúc Đẩy Đà Tăng Trưởng Cổ Phiếu?

Sự tăng trưởng của công ty dựa trên hai trụ cột chiến lược: mở rộng hạ tầng trí tuệ nhân tạo một cách quyết đoán và vị thế hàng đầu trong an ninh mạng. Những phát triển này giải thích cho mức định giá cao hơn của CSCO với tỷ lệ giá trên doanh số dự phóng 12 tháng là 4.77X—cao hơn trung bình ngành Mạng lưới Máy tính là 4.63X và vượt xa HPE với 0.72X, mặc dù vẫn thấp hơn Arista với 14.57X.

Cơ hội hạ tầng AI của Cisco có vẻ rất lớn. Trong quý đầu tiên của tài khóa 2026, các đơn hàng hyperscaler đạt 1.3 tỷ đô la, với ban lãnh đạo dự kiến doanh thu liên quan đến AI đạt $3 tỷ đô la cho toàn bộ năm tài chính. Công ty cũng đang theo dõi một pipeline ngày càng tăng vượt quá $2 tỷ đô la trên các khách hàng quốc gia, Neocloud và doanh nghiệp.

Các Chỉ Số Tài Chính Báo Hiệu Đà Tăng Trưởng Liên Tục

Hai chỉ số chính dự báo đà tăng trưởng bền vững trong suốt tài khóa 2026. Doanh thu định kỳ hàng năm đạt 31.4 tỷ đô la, tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi các nghĩa vụ hiệu suất còn lại tăng lên 42.9 tỷ đô la (tăng 7% so với cùng kỳ). Kho dự trữ mở rộng này cho thấy công ty có khả năng dự báo hiệu suất doanh thu mạnh mẽ cho phần còn lại của năm tài chính.

Hạ Tầng Mạng: Động Lực Phát Triển

Danh mục mạng của Cisco tiếp tục mở rộng nhanh chóng, nhờ kiến trúc chip Silicon One và các giải pháp an ninh gốc AI. Các đơn hàng sản phẩm tăng trong khoảng hai chữ số trong quý gần nhất—là quý thứ năm liên tiếp có mức tăng hai chữ số. Đà tăng này bao gồm nhiều lĩnh vực: hạ tầng hyperscale, định tuyến doanh nghiệp, chuyển mạch campus, hệ thống không dây và nền tảng IoT công nghiệp.

Các đơn hàng IoT công nghiệp đặc biệt ấn tượng, tăng hơn 25% so với cùng kỳ, nhờ vào khối lượng công việc AI ngày càng tăng tại biên mạng và các ứng dụng AI vật lý mới nổi. Mạng campus đang hưởng lợi lớn từ nhu cầu đối với các giải pháp thế hệ mới như switch thông minh, router an toàn và công nghệ Wi-Fi 7, mà ban lãnh đạo xem là giai đoạn mở đầu của một chu kỳ hiện đại hóa kéo dài nhiều năm, trị giá nhiều tỷ đô la.

Hướng Dẫn Quản Lý Xây Dựng Thêm Niềm Tin

Trong quý thứ hai của tài khóa 2026, Cisco dự báo doanh thu từ $15 tỷ đô la đến 15.2 tỷ đô la, với hướng dẫn lợi nhuận không GAAP từ 1.01 đến 1.03 đô la trên mỗi cổ phiếu. Ước tính trung tâm của Zacks là 15.12 tỷ đô la (tăng 8.1% so với cùng kỳ) và lợi nhuận 1.02 đô la trên mỗi cổ phiếu (tăng 8.5%).

Hướng dẫn cả năm tài chính 2026 cũng khá tích cực. Công ty dự kiến doanh thu trong khoảng 60.2-$61 tỷ đô la so với 56.7 tỷ đô la của năm tài chính 2025, tương đương tăng khoảng 7%. Lợi nhuận không GAAP dự kiến từ 4.08 đến 4.14 đô la trên mỗi cổ phiếu so với 3.81 đô la của năm trước, thể hiện mức tăng 7.6% tại điểm trung tâm dự báo là 4.10 đô la.

Cơ Hội Đầu Tư: Tại Sao CSCO Xứng Đáng Để Tích Trữ

Danh mục công nghệ mở rộng của Cisco giúp công ty chuẩn bị tốt cho sự tăng trưởng bền vững trong bối cảnh thị trường thay đổi. Sự tập trung kép vào hạ tầng AI và vị thế dẫn đầu về an ninh tạo ra nhiều hướng phát triển liên tục. Những yếu tố nền tảng này dự báo khả năng mang lại lợi nhuận lâu dài cho cổ đông.

Với xếp hạng Zacks Rank #2 (Mua), môi trường hiện tại có vẻ phù hợp để nhà đầu tư xây dựng vị thế trong cổ phiếu này. Sự kết hợp giữa đà đặt hàng mạnh mẽ, hướng dẫn vững chắc và các yếu tố hỗ trợ dài hạn trong hạ tầng AI và mạng lưới cho thấy đợt tăng giá gần đây có thể còn nhiều dư địa để tiếp tục mở rộng đến năm 2026.