American Express thể hiện khả năng sinh lợi cao cho cổ đông thông qua việc tăng cổ tức và sáng kiến mua lại cổ phần chiến lược

Câu Chuyện Tăng Trưởng Cổ Tức

American Express (NYSE: AXP) có thể không phải là cái tên đầu tiên các nhà đầu tư liên tưởng đến với cổ phiếu trả cổ tức, nhưng nhà điều hành mạng thanh toán này đã nổi lên như một lựa chọn hấp dẫn cho các danh mục tập trung vào thu nhập. Lợi suất cổ tức hiện tại của công ty ở mức khiêm tốn 0.9% tính đến giữa tháng 1, thấp hơn trung bình của S&P 500 rộng lớn hơn. Tuy nhiên, bức tranh này che khuất một câu chuyện hấp dẫn hơn về việc duy trì trả lại vốn cho cổ đông.

Hành trình cổ tức kể câu chuyện thực sự. Trong các khoản phân phối hàng quý gần đây, AMEX đã trả 0.82 đô la mỗi cổ phiếu, tương đương 3.28 đô la theo năm—tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái và gần 90% so với năm năm trước đó. Sự tăng trưởng nhất quán này phản ánh sự tự tin của ban quản lý vào khả năng sinh lời và tạo ra tiền mặt của công ty.

Đà Tăng Mua Lại Cổ Phiếu

Ngoài cổ tức, American Express đã sử dụng một lượng vốn đáng kể thông qua các chương trình mua lại cổ phiếu. Trong quý ba, công ty đã mua lại khoảng 2.3 tỷ đô la cổ phiếu, thu về 7.3 triệu cổ phiếu. Thái độ quyết đoán này đã tích lũy hơn $25 tỷ đô la trong tổng số cổ phiếu mua lại trong vòng năm năm, giảm đáng kể số lượng cổ phiếu lưu hành và nâng cao các chỉ số trên mỗi cổ phiếu cho các cổ đông còn lại.

Chiến lược hai chiều này—kết hợp tăng trưởng cổ tức với hoạt động mua lại tích cực—chứng tỏ cam kết của AMEX đối với tổng lợi nhuận cho cổ đông trong khi vẫn duy trì sức mạnh của bảng cân đối kế toán.

Bền Vững Tài Chính và Sức Mạnh Mô Hình Kinh Doanh

Tính bền vững của các sáng kiến hướng tới cổ đông này dựa trên nền tảng tài chính vững chắc của AMEX. Trong quý ba, cổ tức 0.82 đô la chiếm khoảng 19% lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng ($4.14), còn lại nhiều dư địa để tăng trưởng. Ban quản lý đã dự báo EPS cả năm nằm trong khoảng từ 15.20 đến 15.50 đô la, đủ để trang trải cổ tức hàng năm 3.28 đô la đồng thời tài trợ cho mở rộng kinh doanh và đổi mới.

AMEX vận hành một mô hình hoàn toàn khác biệt so với các đối thủ Visa và Mastercard. Trong khi các mạng lưới này tập trung vào hạ tầng xử lý, AMEX đã cố ý định vị mình như là nhà phát hành thẻ cao cấp và nhà vận hành mạng kết hợp. Mô hình doanh thu kép này thu nhập từ nhiều nguồn: phí hàng năm của khách hàng (được định vị như doanh thu định kỳ dạng đăng ký), khối lượng giao dịch, lãi suất trên số dư thẻ, và phí thương nhân. Chiến lược này đã giúp AMEX duy trì sức mạnh định giá và biên lợi nhuận hấp dẫn mặc dù tổng khối lượng giao dịch nhỏ hơn so với các đối thủ.

Đà Tăng Trưởng Dân Số và Giao Dịch

Một yếu tố hứa hẹn đặc biệt cho triển vọng dài hạn là thành phần khách hàng của AMEX. Khoảng 64% các tài khoản mới mở toàn cầu đến từ khách hàng Millennials và Gen-Z—những nhóm dân số đại diện cho hàng thập kỷ tiềm năng sử dụng thẻ. Đáng chú ý, các khách hàng trẻ tuổi này có tần suất giao dịch cao hơn khoảng 25% so với cơ sở khách hàng rộng lớn hơn, cho thấy cả sự gắn kết và giá trị trọn đời cao hơn.

Sự thay đổi dân số này tạo điều kiện thuận lợi cho AMEX duy trì tăng trưởng doanh thu bền vững ngay cả khi công ty duy trì hoặc tăng cường phân phối cho cổ đông thông qua tăng trưởng cổ tức và mua lại chiến lược.

Các Yếu Tố Đầu Tư

Đối với các quản lý danh mục tìm kiếm sự tiếp xúc với hạ tầng tài chính đã được thiết lập, có ý nghĩa với các thành phần thu nhập đáng kể và phân bổ vốn thân thiện với cổ đông, American Express đưa ra một trường hợp hấp dẫn. Sự kết hợp giữa định vị thương hiệu cao cấp, các dòng doanh thu đa dạng, khả năng tạo tiền mặt mạnh, đà dân số và các chương trình mua lại cổ phiếu tích cực tạo ra nhiều yếu tố thúc đẩy lợi nhuận ngoài lợi suất cổ tức cơ bản.

Các chỉ số tài chính hỗ trợ niềm tin vào tính bền vững của cả việc tăng cổ tức và hoạt động mua lại liên tục, phân biệt AMEX với các cổ phiếu trả cổ tức có tỷ lệ chi trả quá cao hoặc dòng tiền mặt suy giảm.