Điều gì tiếp theo cho Fastenal? Phân tích kết quả Q4 sắp tới

Fastenal Company FAST sẽ công bố kết quả lợi nhuận quý 4 năm 2025 vào ngày 20 tháng 1 trước giờ mở cửa thị trường. Việc công bố lợi nhuận này đến vào thời điểm quan trọng, khi các nhà đầu tư cân nhắc khả năng duy trì đà tăng trưởng của công ty trong bối cảnh kinh tế không chắc chắn.

Những con số nhà đầu tư đang theo dõi

Khi nào quý 4 bắt đầu mang lại kết quả? Đối với Fastenal, kỳ vọng đặt ra là 26 cent trên mỗi cổ phiếu trong EPS—tương đương với mức tăng trưởng 13% so với cùng kỳ năm ngoái. Ước tính chung về doanh thu là 2,05 tỷ USD, ghi nhận mức tăng 12,2% so với quý cùng kỳ năm trước là 1,82 tỷ USD.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Fastenal đã có một lịch sử kết quả không nhất quán gần đây. Trong quý gần nhất, cả EPS và doanh thu đều thấp hơn dự kiến, mặc dù vẫn tăng trưởng ở mức độ lành mạnh (11,5% và 11,7%). Nhìn lại bốn quý, công ty đã vượt dự kiến một lần, hụt dự kiến hai lần, và phù hợp với dự kiến trong lần còn lại—trung bình thiếu hụt 1%.

Những yếu tố thúc đẩy hiệu suất quý 4

Triển vọng doanh thu

Tăng trưởng doanh thu của Fastenal trong quý 4 dường như sẽ tăng tốc, nhờ vào các điều chỉnh giá chiến lược và các sáng kiến tăng trưởng mục tiêu. Việc mở rộng kỹ thuật số của công ty, cùng với quản lý tồn kho nâng cao và tốc độ lấy hàng kho cải thiện, đã tạo ra một lớp đệm chống lại các khó khăn trong ngành công nghiệp.

Tháng 11 năm 2025 đã cung cấp một cái nhìn sơ bộ: doanh số bán hàng hàng ngày tăng 11,8% so với cùng kỳ năm ngoái lên $33 triệu đô la, mặc dù giảm 1,5% so với tháng 10. Theo thị trường cuối cùng, ngành Sản xuất nặng và Sản xuất khác ghi nhận mức tăng hai chữ số lần lượt là 13% và 12,9%, trong khi Xây dựng phi thương mại tăng 8,4%. Trong các danh mục sản phẩm, ốc vít (+14,6%) và An toàn (+8,1%) dẫn đầu.

Các mô hình phân tích dự đoán doanh số bán hàng trung bình hàng ngày cho toàn bộ quý 4 sẽ đạt 32,6 triệu USD—tăng 12,4% so với cùng kỳ năm trước.

Tiềm năng mở rộng biên lợi nhuận

Lợi nhuận ròng dự kiến sẽ hưởng lợi từ một cơ chế giá cả-hao phí thuận lợi, sáng kiến mở rộng ốc vít đang diễn ra, và quản lý chi phí kỷ luật. Tự động hóa kho, mạng lưới giao hàng tối ưu, và doanh số bán hàng các sản phẩm thương hiệu riêng có biên lợi nhuận cao hơn dự kiến sẽ tạo ra các yếu tố hỗ trợ tích cực.

Bù đắp cho những lợi ích này là các yếu tố như pha trộn khách hàng/sản phẩm không thuận lợi trong một số phân khúc, chi phí vận chuyển và chi phí chung tăng cao, cùng với bất ổn kinh tế vĩ mô. Quan điểm chung là đòn bẩy hoạt động từ tăng trưởng doanh thu sẽ vượt qua các yếu tố cản trở này.

Trong quý 4, chi phí bán hàng và quản lý (theo tỷ lệ phần trăm doanh thu) dự kiến sẽ giảm 90 điểm cơ bản xuống còn 25% so với cùng kỳ năm ngoái. Biên lợi nhuận gộp dự kiến sẽ co lại 40 điểm cơ bản theo quý xuống còn 44,9% do yếu tố mùa vụ, mặc dù sẽ mở rộng 10 điểm cơ bản hàng năm.

Nhận định từ mô hình dự báo

Điều thú vị là: Fastenal mang theo Chỉ số dự báo lợi nhuận EPS (chỉ số bất ngờ) là -0,64%, cho thấy mô hình dự kiến hơi nghiêng về phía tiêu cực về khả năng bất ngờ tích cực. Kết hợp với Xếp hạng Zacks 2 (Mua), tín hiệu chung là thận trọng lạc quan nhưng không quá tích cực để dự đoán vượt lợi nhuận.

Phán đoán dành cho các nhà đầu tư

Câu chuyện quý 4 của Fastenal dường như là một câu chuyện về thực thi ổn định trong bối cảnh các tín hiệu hỗn hợp. Đà tăng doanh thu có vẻ chân thực, biên lợi nhuận còn nhiều không gian để mở rộng, nhưng rủi ro thực thi vẫn còn đó. Cổ phiếu này phù hợp với những nhà đầu tư tin tưởng vào quá trình phục hồi dần dần của ngành công nghiệp, mặc dù có thể không mang lại những đột phá như mong đợi của các nhà giao dịch ngắn hạn.