IYK vs. KXI: Các chỉ số hiệu suất và đa dạng hóa quốc tế kể những câu chuyện khác nhau

Phân tích các con số

Khi so sánh iShares US Consumer Staples ETF (IYK) và iShares Global Consumer Staples ETF (KXI), câu hỏi đầu tiên các nhà đầu tư đặt ra là: cái nào hoạt động tốt hơn? Câu trả lời không đơn giản. Trong năm qua tính đến tháng 1 năm 2026, KXI đã vượt lên với lợi nhuận 11,2% so với IYK là 6,2%. Tuy nhiên, khi xem xét các khung thời gian dài hơn, khoảng cách này thu hẹp đáng kể. Cả hai quỹ đều tạo ra khoảng 1.136-1.139 đô la từ khoản đầu tư 1.000 đô la trong vòng năm năm, cho thấy hiệu suất gần như tương đương trên phạm vi dài hạn.

Sự đánh đổi xuất hiện khi phân tích độ biến động. KXI trải qua mức giảm tối đa trong năm năm là -17,43%, so với -15,04% của IYK. Điều này có nghĩa là tiếp xúc toàn cầu đi kèm với rủi ro giảm giá nhẹ hơn trong các đợt điều chỉnh thị trường.

Cơ cấu chi phí và tạo thu nhập

Tỷ lệ chi phí của cả hai quỹ gần như giống hệt nhau, với KXI tính phí 0,39% hàng năm và IYK là 0,38%. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, sự chênh lệch 0,01% này là không đáng kể và không nên ảnh hưởng quá nhiều đến quá trình ra quyết định.

Câu chuyện về thu nhập nghiêng về IYK, với lợi suất cổ tức 2,7% so với KXI là 2,2%. Đối với các danh mục tập trung vào lợi suất, lợi thế 50 điểm cơ bản này sẽ cộng gộp đáng kể theo thời gian. KXI quản lý khoảng 908,7 triệu đô la tài sản, trong khi IYK quản lý lớn hơn với 1,2 tỷ đô la, cho thấy niềm tin mạnh mẽ hơn của nhà đầu tư vào phương pháp tiếp cận tập trung vào Mỹ.

Thành phần danh mục: Độ sâu so với Độ rộng

KXI hoạt động với độ phân tán lớn hơn nhiều, nắm giữ 96 cổ phiếu tiêu dùng thiết yếu trên các thị trường toàn cầu. Phương pháp tiếp cận rộng hơn này bao gồm các tên tuổi hàng đầu như Walmart Inc., Costco Wholesale Corp., và Philip Morris International Inc., đồng thời mở rộng ra các tên tuổi quốc tế như Nestlé và Unilever. Quỹ phân bổ 97% vào các vị thế phòng thủ trong lĩnh vực tiêu dùng, với mức tiếp xúc tối thiểu với các phân khúc chu kỳ.

IYK theo đuổi cách tiếp cận tập trung hơn với chỉ 54 cổ phiếu, chủ yếu là các công ty niêm yết tại Mỹ. Các vị trí hàng đầu gồm Procter & Gamble, Coca-Cola, và Philip Morris International. Thú vị là, phân bổ của IYK còn bao gồm mức tiếp xúc nhỏ với các ngành y tế và vật liệu cơ bản, tạo ra một dạng đa dạng hóa nhẹ trong phạm vi ngành tiêu dùng thiết yếu—dù chỉ giới hạn trong các cổ phiếu Mỹ.

Sự đánh đổi cốt lõi: Địa lý so với Thu nhập

Điểm khác biệt cốt lõi nằm ở tiếp xúc địa lý. Các nhà đầu tư ưu tiên tham gia thị trường Mỹ, đặc biệt là những người tìm kiếm thu nhập ổn định, sẽ thấy IYK phù hợp hơn với mục tiêu của họ. Lợi suất cao hơn và sự tập trung vào các thương hiệu tiêu dùng Mỹ đã thành lập mang lại sự quen thuộc và dòng tiền đều đặn.

Ngược lại, KXI thu hút các nhà đầu tư có tầm nhìn toàn cầu muốn đa dạng hóa ngoài biên giới Mỹ. Với gần gấp đôi số lượng cổ phiếu và sự hiện diện quốc tế đáng kể, KXI cung cấp khả năng chống chịu rủi ro nội địa. Hiệu suất gần đây ủng hộ luận điểm này—lợi nhuận một năm của KXI vượt trội phản ánh sức mạnh của thị trường quốc tế.

Lựa chọn phù hợp

Đối với các nhà đầu tư thu nhập tập trung vào nội địa, IYK là lựa chọn tốt hơn. Lợi suất cao hơn và danh mục tập trung vào các thương hiệu tiêu dùng Mỹ nổi tiếng tạo ra một đề xuất giá trị rõ ràng.

Đối với những người muốn đa dạng hóa quốc tế và chấp nhận lợi suất hiện tại thấp hơn một chút để có phạm vi toàn cầu rộng hơn, KXI xứng đáng được xem xét nghiêm túc. Cấu trúc 96 cổ phiếu của quỹ và việc bao gồm các tên tuổi tiêu dùng quốc tế như Unilever và Nestlé mang lại khả năng phòng vệ địa lý có ý nghĩa.

Cả hai quỹ đều hoạt động với mức chi phí tương đương và đã thể hiện hiệu suất dài hạn ổn định, trở thành nền tảng hợp lý cho việc tiếp xúc ngành phòng thủ trong một danh mục đa dạng.