Các tín hiệu trái chiều của Phố Wall về Nutrien: Morgan Stanley trở nên lạc quan giữa sự thận trọng của các tổ chức đầu tư

Theo dữ liệu mới nhất của Fintel, Morgan Stanley đã chuyển Nutrien (NYSE:NTR) từ Cân bằng-Ưu đãi sang Ưu đãi, báo hiệu sự tự tin gia tăng vào nhà sản xuất phân bón. Tuy nhiên, lần nâng cấp này diễn ra trong bối cảnh thị trường phức tạp, nơi các nhà đầu tư tổ chức đang thể hiện sự thận trọng hơn trong vị thế của mình.

Bức tranh định giá: Rủi ro giảm 25.84%

Ý kiến của các nhà phân tích tạo nên một bức tranh đối lập thú vị với bước đi lạc quan của Morgan Stanley. Mục tiêu giá trung bình trong vòng một năm là 49,10 USD mỗi cổ phiếu, giảm 25,84% so với giá đóng cửa gần nhất của NTR là 66,20 USD. Dự báo giá dao động rộng từ 40,02 USD ở phía giảm đến 62,08 USD ở phía tăng, phản ánh sự bất đồng sâu sắc giữa các nhà phân tích về triển vọng ngắn hạn của công ty. Mặc dù định giá theo xu hướng giảm này, doanh thu hàng năm dự kiến của Nutrien sẽ tăng 36,89% lên 35.141 triệu USD, với EPS không theo chuẩn GAAP đạt 7,08.

Thông điệp từ thị trường quyền chọn

Tỷ lệ put/call cho NTR là 2,42, một chỉ số quan trọng cho thấy các nhà tham gia thị trường đang giữ vị thế phòng thủ. Tỷ lệ put/call cao này cho thấy các nhà giao dịch ưu tiên quyền chọn bảo vệ hơn quyền chọn mua, nhấn mạnh một triển vọng thận trọng rõ rệt về cổ phiếu này ngay cả khi Morgan Stanley nâng cấp. Sự không phù hợp giữa việc nâng cấp của nhà phân tích và tâm lý bi quan của thị trường quyền chọn làm nổi bật sự không chắc chắn của nhà đầu tư về việc liệu định giá hiện tại có phản ánh đúng các rủi ro giảm giá hay không.

Các khoản sở hữu của tổ chức: Rút lui mặc dù doanh thu tăng trưởng

Tổng cộng có 978 quỹ và tổ chức duy trì vị thế trong Nutrien, giảm 11 chủ sở hữu (1.11%) trong quý trước. Trong khi trọng số danh mục trung bình dành cho NTR tăng 2,79% lên 0,55%, thì xu hướng đáng lo ngại là tổng số cổ phiếu do các tổ chức nắm giữ giảm 1,30% so với quý trước, còn 368.608K cổ phiếu.

Các cổ đông chính thể hiện sự tin tưởng pha trộn. Royal Bank Of Canada đã tăng cổ phần từ 32.480K lên 34.754K cổ phiếu (chiếm 7,19% sở hữu), nhưng đồng thời giảm tỷ lệ phân bổ danh mục trong NTR xuống còn 1,91%. Bank Of Montreal cũng mở rộng từ 13.860K lên 15.791K cổ phiếu (chiếm 3,27% sở hữu) trong khi cắt giảm tỷ trọng tương ứng 6,17%.

Arrowstreet Capital đã vượt xu hướng bằng cách tăng cả vị thế lên 14.221K cổ phiếu (2,94% sở hữu) và tỷ lệ phân bổ danh mục lên 7,03%. Tuy nhiên, First Eagle Investment Management giảm cổ phần từ 13.268K xuống 13.237K cổ phiếu và cắt giảm tỷ trọng danh mục 9,26%. Đáng chú ý nhất, Deutsche Bank Ag đã cắt giảm tỷ lệ phân bổ trong NTR tới 82,89% mặc dù giảm nhẹ cổ phần từ 9.785K xuống 9.609K cổ phiếu.

Kết luận

Việc Morgan Stanley nâng cấp lên Ưu đãi là một lời kêu gọi phản biện trong bối cảnh các mục tiêu giá trung bình cho thấy tiềm năng giảm 25,84%, tỷ lệ put/call báo hiệu vị thế phòng thủ, và sở hữu của các tổ chức đã thu hẹp. Sự khác biệt giữa sự lạc quan về doanh thu và sự hoài nghi về định giá tạo thành một câu chuyện đáng theo dõi chặt chẽ.