Khi một Tỷ phú đặt cược lớn vào cổ phiếu SAVE: Chuyến tàu lượn siêu tốc biến lỗ 25% thành lợi nhuận

Cài đặt: Rối loạn thị trường và bước đi phản biện của một nhà giao dịch

Spirit Airlines, Inc. (NYSE: SAVE) gần đây đã trải qua những biến động dữ dội. Cổ phiếu của nhà điều hành hàng không này đã giảm mạnh trong tuần sau quyết định của một thẩm phán liên bang chặn đề xuất sáp nhập với JetBlue Airways Corporation (NASDAQ: JBLU). Sự kiện này khiến phần lớn các nhà tham gia thị trường vội vàng thoát khỏi các vị thế. Cổ phiếu giảm xuống mức thấp nhất trong 52 tuần mới khi các đồn đoán về tái cấu trúc gia tăng trong suốt phiên giao dịch.

Tuy nhiên, không phải ai cũng hoảng loạn. Dave Portnoy—người sáng lập Barstool Sports và ngày càng được biết đến nhiều hơn với sự tham gia tích cực vào cổ phiếu và tài sản kỹ thuật số—đã nhìn thấy một cơ hội nơi người khác chỉ thấy nguy hiểm.

Bước nhảy táo bạo: Portnoy đặt cược toàn bộ vào SAVE

Vào thứ Năm, Portnoy đã đưa ra một tuyên bố ấn tượng qua mạng xã hội: ông đã tích lũy “rất nhiều cổ phiếu Spirit Airlines.” Trong một bài blog chi tiết, ông giải thích lý do và chia sẻ mối liên hệ lịch sử của mình với hãng hàng không này. Trong những ngày giao dịch đầu tiên, ông nhớ đã lạc quan về Spirit khi cổ phiếu giao dịch ở mức $7 , chỉ để sau đó cổ phiếu tăng mạnh lên mức trong khoảng $20.

Người sáng lập Barstool đã vẽ ra một phép so sánh hấp dẫn với cuộc đối đầu trước đó của ông với Warren Buffett về vị trí trong ngành hàng không. Khi Portnoy thực hiện cược Spirit lần đầu cách đây vài năm, nhà đầu tư huyền thoại đã tuyên bố sẽ thanh lý tất cả các khoản nắm giữ trong ngành hàng không—một động thái mà Portnoy mô tả là tương tự như Larry Holmes trẻ tuổi đánh bại Muhammad Ali “đang quá hạn sử dụng.”

Lập luận cốt lõi của Portnoy dựa trên logic pháp lý: nếu các con đường duy nhất khả thi của Spirit là sáp nhập với JetBlue hoặc nộp đơn phá sản, việc chặn đứng thương vụ này dường như trái ngược với lý lẽ hợp lý. Ông lý luận rằng nếu hãng hàng không ngừng hoạt động, các nhóm dân cư gặp khó khăn về kinh tế mà chính phủ muốn bảo vệ sẽ mất quyền truy cập vào dịch vụ hàng không giá phải chăng. Theo quan điểm của ông, việc ngăn cản hai thực thể đang gặp khó khăn hợp nhất đi ngược lại các nguyên tắc cơ bản của chủ nghĩa tư bản.

Bước lùi ngay lập tức: Thời điểm là tất cả

Chỉ trong vài phút sau khi Portnoy công bố rằng ông đã mua cổ phiếu SAVE, thị trường đã phản ứng dữ dội. Chính xác vào 11:55 sáng, khi Portnoy đăng tweet về vị thế của mình, tin tức rò rỉ rằng Spirit Airlines đang xem xét các phương án tái cấu trúc—theo các báo cáo theo dõi của các nhà quan sát thị trường. Ảnh hưởng diễn ra nhanh chóng: khoản đầu tư của ông mất khoảng 25% trong thời gian thực.

Sự biến động mạnh này diễn ra trong vài giây, thể hiện tính chất nhạy cảm của thị trường hiện đại và cách mà vị trí công khai của các nhân vật nổi tiếng có thể kết hợp với tin tức mới để tạo ra biến động lớn.

Phản công: Câu chuyện so với thực tế

Thay vì rút lui, Portnoy giữ bình tĩnh và phản bác những gì ông mô tả là chiến dịch truyền thông phối hợp. Ông gợi ý rằng “những người bán khống và các ông lớn” đang cố ý lan truyền “tin đồn sai lệch” để làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Để hỗ trợ cho luận điểm của mình, ông chia sẻ một báo cáo của Reuters cho biết Spirit Airlines đang tập trung vào các thỏa thuận tái cấp vốn nợ hơn là theo đuổi các con đường tái cấu trúc. Sự phân biệt tinh tế nhưng quan trọng này đã thay đổi câu chuyện: công ty không trong tình trạng khủng hoảng cấp bách—nó đang theo đuổi quản lý tài chính bình thường.

Hồi phục: Từ -33% đến vùng tích cực

Khi ngày trôi qua, đà tăng của SAVE đã đảo chiều mạnh mẽ. Những gì ban đầu trông như một khởi đầu thảm họa đã biến thành một điều hoàn toàn khác. Cổ phiếu đã hồi phục từ mức thấp trong ngày và kết thúc phiên ở mức $5.70—tăng hơn 40% so với điểm thấp nhất trong ngày.

Theo các tài khoản theo dõi thị trường, cổ phiếu Spirit Airlines đã chạm đáy với mức giảm 33% trước khi phục hồi và kết thúc chỉ thấp hơn 7% so với mức đóng cửa trước đó. Đối với Portnoy, vị thế của ông cuối ngày đã ghi nhận lợi nhuận nhỏ khoảng 5%, biến khoản lỗ gần như toàn bộ thành một giao dịch thắng lợi. Ông đã ghi lại điều này trong tweet kết thúc ngày: “Thật là một chuyến đi hôm nay. $SAVE đóng cửa ở mức $5.69. Tăng hơn 40% so với mức thấp trong ngày và khi #ddtg nâng cấp nó thành một cơ hội mua lớn. Ngày mai trở lại chiến tranh.”

Hiện tại, SAVE đứng ở đâu

Spirit Airlines đóng cửa phiên thứ Năm ở mức $5.70, trong phạm vi 52 tuần từ $4.04 đến $19.21. Phiên giao dịch thứ Năm đã xác lập mức thấp mới trong 52 tuần, với biến động trong ngày dao động từ $4.04 đến $5.94. Cổ phiếu đã mất 62% giá trị trong năm ngày giao dịch trước đó, nhấn mạnh mức độ áp lực mà hãng hàng không này đang phải đối mặt.

Chương trình này là một lời nhắc sinh động về cách các câu chuyện có thể thay đổi nhanh chóng trong thị trường công khai và cách vị trí, thời điểm, và luồng thông tin có thể thay đổi kết quả một cách đột ngột trong một phiên giao dịch. Giao dịch SAVE của Portnoy đã thể hiện tất cả các yếu tố này trong thời gian thực.