Thị trường dầu mỏ giảm nhẹ khi căng thẳng địa chính trị có dấu hiệu hạ nhiệt

Dầu thô tương lai đã trải qua một đợt bán tháo mạnh vào thứ Năm khi căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông giảm bớt đã thúc đẩy các nhà giao dịch đánh giá lại phần rủi ro đã được phản ánh trong giá cả. Dầu thô WTI giao tháng 2 giảm 2,83 USD, tương đương 4,56%, đóng cửa ở mức 59,19 USD mỗi thùng, phản ánh một sự thay đổi đáng kể trong tâm lý thị trường.

Sự giảm giá này bắt nguồn từ việc các nhà hoạch định chính sách của Mỹ đã có những phát biểu mềm mỏng hơn, cho thấy một cách tiếp cận ít đối đầu hơn với các căng thẳng khu vực. Điều này đánh dấu một sự đảo chiều so với những lo ngại về rủi ro cao trước đó đã hỗ trợ giá dầu thô, khi thị trường đã định giá các khả năng gián đoạn nguồn cung từ một trong những nhà sản xuất lớn của OPEC.

Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến thị trường năng lượng

Ngoài các diễn biến ở Trung Đông, thị trường dầu còn đang tiếp nhận các câu chuyện cạnh tranh từ các khu vực địa chính trị khác nhau. Các mối lo ngại về nguồn cung vẫn còn cao do xung đột kéo dài ở Đông Âu, nơi căng thẳng giữa các cường quốc khu vực tiếp tục gây gián đoạn dòng thương mại và đầu tư vào cơ sở hạ tầng năng lượng. Trong khi đó, các diễn biến ở khu vực Caribbean liên quan đến các lệnh trừng phạt năng lượng và hạn chế nhập khẩu đang thêm một lớp phức tạp nữa vào nguồn cung dầu thô toàn cầu.

Eo biển Hormuz vẫn là điểm trọng tâm quan trọng đối với các nhà giao dịch, vì bất kỳ gián đoạn nào đối với tuyến đường thủy chiến lược này đều có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến vận chuyển dầu toàn cầu. Tuy nhiên, khi căng thẳng có vẻ dịu đi, thị trường đang điều chỉnh lại triển vọng của mình.

Chính sách của Fed và dữ liệu kinh tế định hình triển vọng chung

Ở trong nước, các phát biểu gần đây của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang cho thấy ngân hàng trung ương đang ưu tiên giảm lạm phát trong khi thừa nhận sức mạnh cơ bản của các số liệu về việc làm. Dữ liệu bảng lương tháng 12 cho thấy sự bền bỉ của thị trường lao động, điều mà một số nhà phân tích cho rằng có thể hạn chế các đợt cắt giảm lãi suất mạnh mẽ trong thời gian tới. Kịch bản này—được đặc trưng bởi tuyển dụng ổn định và việc làm ổn định—có ảnh hưởng đến nhu cầu dầu thông qua tác động của nó đến hoạt động kinh tế tổng thể.

Ngoài ra, quyết định hoãn phán quyết của Tòa án Tối cao Mỹ về quyền hạn thuế nhập khẩu cũng tạo ra thêm sự không chắc chắn về các chính sách thương mại có thể ảnh hưởng đến thị trường năng lượng và tăng trưởng kinh tế rộng lớn hơn.

Nhận định thị trường

Việc bán tháo dầu thô phản ánh một sự tương tác phức tạp giữa giảm thiểu rủi ro địa chính trị, các cân nhắc về nguồn cung của OPEC và vị thế vĩ mô. Trong khi căng thẳng vẫn là một mối quan ngại cấu trúc cho thị trường dài hạn, sự thay đổi gần đây về giọng điệu đã cho phép các nhà giao dịch lùi lại và đánh giá lại định giá dựa trên các yếu tố cung cầu cơ bản.