Việc mở rộng sản xuất của Micron thúc đẩy sự bùng nổ của chip nhớ

Đột phá về Năng lực Sản xuất Thúc đẩy Niềm tin Nhà đầu tư

Micron Technology (NASDAQ: MU) tiếp tục tăng trưởng ấn tượng, cổ phiếu tăng 6.1% trong phiên thứ Sáu và đạt mức tăng tới 8.7% trong ngày. Lợi nhuận hàng năm 245% ấn tượng của nhà sản xuất chip bán dẫn phản ánh một sự thay đổi căn bản trong thị trường chip nhớ, nơi nguồn cung hạn chế đã tạo ra đòn bẩy giá chưa từng có cho các nhà chơi lớn như Micron.

Chất xúc tác thúc đẩy đà tăng hôm nay vượt ra ngoài lợi nhuận quý. Công ty đã công bố khởi công xây dựng một nhà máy bán dẫn trị giá $100 tỷ USD tại New York—một dự án báo hiệu sự tự tin của ban lãnh đạo vào nhu cầu AI duy trì. Tổ hợp rộng lớn này được thiết kế để chứa nhiều trung tâm sản xuất chip micron, định vị nó trở thành tổ hợp sản xuất chip lớn nhất của Mỹ khi hoàn thành.

Tại sao Nhu cầu Chip Nhớ Vượt Quá Mong Đợi

Kiến trúc nền tảng của sự mở rộng định giá của Micron tập trung vào hai lực lượng hội tụ. Thứ nhất, các ứng dụng trí tuệ nhân tạo yêu cầu các chip bộ nhớ băng thông cao (HBM) chuyên dụng với số lượng chưa từng có trong ngành. Là nhà cung cấp chính các thành phần HBM cho hệ thống dựa trên GPU, Micron hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng này.

Thứ hai, thị trường chip nhớ rộng lớn hơn đang hoạt động dưới áp lực hạn chế về công suất. Với khả năng sản xuất bị kéo dài qua các phân khúc doanh nghiệp và tiêu dùng, sức mạnh định giá của Micron đã mở rộng đáng kể. Sự tăng giá 86% trong vòng ba tháng phản ánh nhận thức của thị trường rằng kinh tế học của chip nhớ đã thay đổi căn bản—thiếu hụt nguồn cung dẫn đến mở rộng biên lợi nhuận và tăng trưởng lợi nhuận.

Con đường đến 2030: Mở rộng Sản xuất

Nhà máy tại New York của Micron đại diện cho một cam kết vốn lớn theo thế hệ. Công ty dự kiến bắt đầu sản xuất các đơn vị micron vào năm 2030, với các giai đoạn mở rộng sau đó xây dựng năng lực sản xuất trong thập kỷ tới. Thời gian này cho thấy ban lãnh đạo kỳ vọng nhu cầu nhớ dựa trên AI sẽ duy trì mạnh mẽ cho đến những năm 2030.

Thiết kế mô-đun của nhà máy—cho phép chứa nhiều trung tâm sản xuất riêng biệt—đem lại sự linh hoạt. Nếu điều kiện thị trường yêu cầu, Micron có thể mở rộng sản xuất từng bước mà không cần đầu tư hạ tầng lớn. Đối với các nhà đầu tư theo dõi động thái ngành bán dẫn, kỷ luật vốn này cho thấy kỳ vọng về nhu cầu thực tế chứ không phải đầu cơ.

Ảnh hưởng Thị trường

Hiệu suất cổ phiếu của Micron phản ánh nhiều hơn là đà tăng chu kỳ. Sự tăng giá hơn 240% hàng năm của công ty và sức mạnh liên tục giữa bối cảnh vĩ mô không chắc chắn cho thấy thị trường đã định giá lại chip nhớ từ trạng thái hàng hóa sang phân loại hạ tầng chiến lược. Với các hạn chế về sản xuất có khả năng kéo dài đến năm 2030, vị thế thống lĩnh thị trường của Micron càng làm tăng lợi thế cạnh tranh.

Các phân khúc AI doanh nghiệp và chip nhớ tiêu dùng vẫn còn hạn chế về công suất, mang lại sức mạnh định giá bền vững cho Micron khi các ứng dụng mới tiếp tục phát triển.