ETH giảm 7% sau đó: làn sóng thanh lý và cuộc tranh giành mua bán giữa các tổ chức và nhà đầu tư

Ethereum trong 24 giờ qua đã giảm rõ rệt, từ mức đỉnh 3397.90 USD xuống còn 2964.12 USD, giảm 7.01%. Đợt giảm này không phải là sự kiện đơn lẻ mà là kết quả của nhiều lực lượng đan xen như thị trường hợp đồng phái sinh bị thanh lý, tăng cường phân bổ của các tổ chức, hành vi bất thường của cá mập và các yếu tố khác. Hiện tại ETH đang ở vị trí quan trọng 3000 USD, cả phe mua và bán đang diễn ra cuộc chiến tranh giành quyết liệt tại đây, biến động ngắn hạn có thể sẽ còn gia tăng.

Cơn sóng thanh lý gia tăng gây áp lực giảm

Phản ứng dây chuyền của thị trường hợp đồng phái sinh

Trong 24 giờ qua, tổng quy mô thanh lý toàn mạng đạt 3.35 tỷ USD, trong đó hợp đồng mua dài ETH bị thanh lý 1.14 tỷ USD, vượt xa so với hợp đồng bán dài chỉ 445.01 nghìn USD. Dữ liệu thanh lý cực kỳ bất đối xứng này phản ánh rõ ràng sự yếu ớt của phe mua trên thị trường.

Dựa trên dữ liệu thanh lý, nếu ETH tiếp tục giảm xuống mức 2952 USD, tổng thanh lý các vị thế mua trên các sàn CEX chính sẽ đạt 8.07 tỷ USD. Điều này có nghĩa là, nếu vượt qua mức hỗ trợ này, có thể sẽ kích hoạt các chuỗi thanh lý lớn hơn, tạo ra rủi ro giảm rõ rệt.

Lợi nhuận chưa thực hiện của các nhà giao dịch nổi tiếng mở rộng

Trong đợt giảm này, nhiều nhà giao dịch nổi tiếng như 黄立成, 麻吉大哥, Machi đều gặp phải các đợt thanh lý liên tiếp. Theo theo dõi trên chuỗi, Trend Research hiện đang nắm giữ 62.67 vạn ETH, lợi nhuận chưa thực hiện đã thu hẹp còn khoảng 61.7 triệu USD, phản ánh rằng ngay cả các tổ chức chuyên nghiệp với đòn bẩy cao cũng đang đối mặt với áp lực rõ rệt.

Sức mạnh hỗ trợ đáy vẫn còn

Tín hiệu tăng thêm trong các vị thế của tổ chức

Ngược lại với áp lực thanh lý, các công ty quỹ như BitMine vẫn liên tục mở rộng quy mô phân bổ ETH. Các vị thế nắm giữ mới nhất đạt 4.203 triệu ETH, đồng thời qua đại hội cổ đông đã ủy quyền nâng giới hạn phát hành cổ phần, tạo điều kiện cho việc tăng thêm ETH thông qua huy động vốn. Hành động tăng thêm này trong bối cảnh giá chịu áp lực cho thấy các tổ chức vẫn giữ niềm tin vào giá trị trung và dài hạn của ETH.

Độ nóng của staking đạt mức cao kỷ lục

Tỷ lệ staking của Ethereum đạt mức cao kỷ lục, gần 30% tổng cung lưu thông, khoảng 36.2 triệu ETH bị khóa trong staking. Đặc biệt, số ETH đang xếp hàng để staking vượt quá 2.6 triệu, trong khi lượng ETH trong hàng rút lại còn hạn chế. Cấu trúc này cho thấy, dù giá chịu áp lực, các nhà nắm giữ vẫn duy trì niềm tin vào sự tham gia lâu dài của mạng lưới.

Sự phân hóa rõ rệt của tâm lý thị trường

Tín hiệu mâu thuẫn từ hành vi cá mập

Trong đợt giảm này, xuất hiện hai hành vi cá mập hoàn toàn trái ngược nhau. Một mặt, nhiều cá mập lớn đã hoảng loạn bán ra tổng cộng 5000 ETH ở mức giá cao, trị giá hơn 16 triệu USD. Mặt khác, một cá mập “mua cao bán thấp” đã liên tục mua đáy trong 11 giờ, trung bình giá 3233 USD, tích lũy 12200 ETH, phản ánh ý chí mạnh mẽ trong việc hấp thụ đáy.

Sự phân hóa này phản ánh rõ ràng sự khác biệt trong quan điểm của các nhà giao dịch về xu hướng sau. Các nhà giao dịch theo sóng đã bán ra 10000 ETH với trung bình giá 3321 USD, thu lợi 1.51 triệu USD, trong khi các vị thế bán khống cũng đang mở rộng lợi nhuận chưa thực hiện, cho thấy áp lực giảm ngắn hạn rõ ràng.

Đối đầu phe mua bán trong thị trường hợp đồng phái sinh

Trong cuộc chơi vị thế trên chuỗi, phe mua và bán đang đấu tranh quyết liệt quanh mức 3000 USD. Theo dữ liệu, nếu các vị thế bán trong hợp đồng phái sinh bị thanh lý khi giá vượt quá 3200 USD, quy mô có thể đạt 10-16 tỷ USD, cho thấy còn nhiều áp lực phía trên.

Cân bằng giữa rủi ro và cơ hội

Rủi ro chính trong ngắn hạn là khả năng thanh lý đòn bẩy của phe mua có thể gây ra phản ứng dây chuyền. Nếu ETH giảm xuống dưới mức 2952 USD, các khoản thanh lý mua trị giá 8 tỷ USD sẽ làm gia tăng áp lực giảm.

Tuy nhiên, các yếu tố cơ bản trên chuỗi và sự nhiệt huyết của các tổ chức trong phân bổ vẫn giữ vai trò hỗ trợ quan trọng cho giá. Việc staking đạt mức cao kỷ lục và các tổ chức liên tục tăng thêm vị thế cho thấy thị trường vẫn giữ niềm tin trung và dài hạn. Các phát biểu như bài phát biểu của Trump tại Davos có thể là chất xúc tác cho các biến động mạnh tiếp theo.

Tóm lại

Tình hình hiện tại của ETH phản ánh sự đối lập giữa áp lực kỹ thuật ngắn hạn và nền tảng cơ bản trung và dài hạn. Cơn sóng thanh lý rõ ràng đã tạo ra áp lực giảm đáng kể, nhưng các tín hiệu như tăng thêm vị thế của tổ chức, staking đạt đỉnh và cá mập mua đáy cho thấy sức mạnh hỗ trợ đáy vẫn còn. Thị trường đang ở vị trí then chốt trong cuộc chiến giữa phe mua và bán, mức 3000 USD trở thành mức hỗ trợ quan trọng nhất trong thời gian gần đây. Biến động ngắn hạn có thể còn gia tăng, nhưng xét từ độ nóng của phân bổ trên chuỗi, thị trường vẫn không bi quan về triển vọng trung và dài hạn của ETH.