So với năm 2015, đợt tăng giá này vẫn còn dư địa để tăng lên

Gần đây, thị trường xuất hiện một hiện tượng phân hóa thú vị — xu hướng của cổ phiếu A nóng bỏng, trong khi thị trường tiền mã hóa lại rơi vào giai đoạn thử thách. Nhưng từ góc độ dòng chảy vốn toàn cầu, tình hình này đang chuẩn bị cho một sự chuyển biến lớn. Nhiều nhà tham gia bắt đầu nhận thức rằng, việc chỉ tập trung vào một thị trường đơn lẻ đã không còn là lựa chọn tối ưu, mà nên mở rộng tầm nhìn toàn cầu để tham gia các cơ hội thị trường.

Khối lượng giao dịch của cổ phiếu A lập đỉnh mới, nhưng vẫn còn cách xa đỉnh cao năm 2015

Theo dữ liệu mới nhất, khối lượng giao dịch của cổ phiếu A đã đạt 3 nghìn tỷ, chiếm 2.54% tổng vốn hóa thị trường. Con số này trông khá ấn tượng, nhưng so với mức 3.37% trong đợt tăng giá điên cuồng năm 2015, vẫn còn dư địa để tăng lên. Theo logic này, nếu khối lượng giao dịch vượt qua mốc 4 nghìn tỷ, có thể xem xét chiến lược thoát đỉnh.

Xét về góc độ đòn bẩy tài chính, dư nợ vay margin hiện đã đạt mức cao kỷ lục 2.6 nghìn tỷ, chiếm tỷ lệ 2.53% trên vốn lưu thông. So với đỉnh cao của đợt tăng giá năm 2015 vượt quá 4.5%, mức đòn bẩy hiện tại vẫn còn khá lành mạnh. Điều này có nghĩa là dòng vốn vẫn tiếp tục chảy vào, tâm lý thị trường còn đang tích tụ, xu hướng tăng vẫn còn xa mới kết thúc.

Sau 16 ngày liên tiếp tăng điểm, có thể xảy ra điều chỉnh giảm đột ngột trong 1-2 ngày bất cứ lúc nào. Những đợt điều chỉnh này lại là cơ hội tuyệt vời để tích lũy, đặc biệt trong các lĩnh vực hot như thương mại hàng không vũ trụ, giao diện não bộ, AI và các ngành công nghiệp liên quan, để tìm kiếm cơ hội mua vào theo chiều ngược lại.

Thị trường tiền mã hóa giảm áp lực bán, vùng đầu tư định kỳ đã hình thành

Khác biệt hoàn toàn với thị trường truyền thống. Gần đây, thị trường không có xu hướng tăng rõ rệt, nhưng điều quan trọng hơn là áp lực bán đã giảm đáng kể. Chuỗi rút ETH staking vào đầu tháng 1 đã gần như về mức 0 (trước đó từng có đợt xếp hàng 260 nghìn ETH tại đỉnh cao), điều này trực tiếp cho thấy áp lực bán từ các nhà staking đã gần như biến mất.

Ở vị trí hiện tại, mỗi đợt giảm giá đều có thể xem là cơ hội tham gia tốt. So với đó, thị trường tiền mã hóa có tỷ lệ giá trị cực cao, thậm chí có thể xem là vùng đầu tư định kỳ tiêu chuẩn. Mặc dù dòng vốn vào thị trường hiện chưa rõ ràng, nhưng áp lực bán giảm đã tạo nền tảng cho sự phục hồi sau này.

Tài chính tổ chức đối mặt với lựa chọn, phân bổ chéo thị trường sẽ trở thành xu hướng

Theo dữ liệu từ báo cáo hàng năm của Binance công bố năm 2025, sàn giao dịch này đạt tổng giao dịch trong năm là 34 nghìn tỷ USD, đã tương đương với tổng giá trị giao dịch hàng năm của cổ phiếu A là 58 nghìn tỷ USD và của thị trường Mỹ là 50 nghìn tỷ USD. Về quy mô người dùng, Binance có 300 triệu người dùng, so sánh với 250 triệu của cổ phiếu A và 200 triệu của thị trường Mỹ. Điều này đủ chứng minh rằng thị trường tiền mã hóa đã trở thành một thị trường vốn tương đối trưởng thành, hoàn toàn có khả năng hấp thụ các khoản đầu tư của các tổ chức lớn.

Khi tỷ lệ giá trị của cổ phiếu A ngày càng giảm, dòng vốn tổ chức sẽ phải đối mặt với lựa chọn mới. Hiện tại, dòng tiền thông minh đang đổ vào cổ phiếu A để kiếm lợi nhuận ngắn hạn, ai muốn mạo hiểm trong thị trường đầy thử thách này? Nhưng chính đây lại là cơ hội — khi lợi nhuận của thị trường chứng khoán giảm xuống mức nhất định, thị trường tiền mã hóa bị xem là ngoại vi sẽ trở thành chiến trường mới để dòng vốn tìm kiếm đột phá.

Việc dòng vốn tổ chức quay trở lại khả năng cao sẽ xảy ra trong bối cảnh rủi ro của thị trường chứng khoán tiếp tục gia tăng. Lúc đó, thị trường tiền mã hóa, như một “bể chứa nước”, sẽ trở thành công cụ quan trọng để nâng cao tỷ lệ thắng trong danh mục đầu tư. Vì vậy, đối với các nhà đầu tư kiên nhẫn chờ đợi, mỗi đợt giảm giá hiện tại đều đáng để áp dụng chiến lược đầu tư định kỳ, tỷ lệ lợi nhuận đã đạt mức tương đối cao.