Hiệu suất cổ phiếu của các thợ đào Bitcoin thay đổi khi ngành công nghiệp đón nhận hạ tầng AI

Cổ phiếu ngành khai thác Bitcoin gần đây thể hiện đà tăng mạnh, với các mã chính ghi nhận lợi nhuận ấn tượng. Marathon Digital Holdings (NASDAQ: MARA) tăng 7.97% lên $21.13, Riot Platforms (NASDAQ: RIOT) tăng 11.21% lên $22.28, và CleanSpark (NASDAQ: CLSK) tăng 9.09% lên $21.30, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào ngành đã được phục hồi. Các mã nổi bật khác gồm Bitdeer Technologies (NASDAQ: BTDR), Canaan Inc. (NASDAQ: CAN), và Coinbase (NASDAQ: COIN), đều hưởng lợi từ sự phục hồi của Bitcoin vượt qua các mức hỗ trợ quan trọng trong các phiên giao dịch gần đây.

Đợt tăng giá cổ phiếu khai thác Bitcoin mới nhất này nhấn mạnh một sự chuyển đổi lớn trong ngành khai thác mỏ. Hiệu suất vượt trội của ngành này đặc biệt nổi bật khi so sánh với các nhà giữ tiền mặt doanh nghiệp. Trong khi các công ty như MicroStrategy và Metaplanet — cùng nắm giữ hơn 1 triệu BTC, chiếm hơn 5% tổng cung — đã giảm giá trị, các cổ phiếu khai thác vẫn duy trì đà tăng mạnh hơn. Trong vòng sáu tháng, Marathon Digital tăng 61%, Riot Platforms tăng 231%, và Hive Digital tăng 369%, trong khi WGMI Mining ETF đã vượt Bitcoin khoảng 75% kể từ tháng 9.

Chuyển đổi Chiến lược: Các nhà khai thác chuyển hướng sang AI và Tính toán Hiệu năng Cao

Các công ty khai thác Bitcoin lớn đang định hình lại mô hình kinh doanh của họ vượt ra ngoài phần thưởng khối truyền thống. CleanSpark là ví dụ điển hình của xu hướng này khi công bố mở rộng sang AI và tính toán hiệu năng cao (HPC), định vị mình như một hạ tầng năng lượng và dữ liệu cho nền kinh tế số mới nổi. Sự chuyển đổi này phản ánh nhận thức toàn ngành rằng sức mạnh tính toán và hạ tầng năng lượng là các tài sản nền tảng để triển khai AI.

Core Scientific, Bitdeer, IREN, Hut 8, Cipher Mining, và TeraWulf đều theo đuổi các chiến lược đa dạng hóa tương tự, thu hút sự hứng thú của nhà đầu tư cho sự phát triển này. Việc đổi thương hiệu cổ phiếu khai thác Bitcoin thành nhà cung cấp hạ tầng AI thể hiện một sự chuyển đổi cấu trúc trong cách thị trường định giá các công ty này — không còn chỉ là nhà sản xuất hàng hóa, mà còn là các thành phần thiết yếu của hạ tầng số dựa trên AI.

Động thái Thị trường: Đặt lại Định giá và Phân kỳ Cấu trúc

Sự khác biệt giữa các nhà giữ tiền mặt doanh nghiệp và cổ phiếu khai thác cho thấy một điểm ngoặt quan trọng trong chu kỳ thị trường hiện tại. Biến động giá Bitcoin — từng vượt quá $126,000 trong tháng 10 rồi giảm xuống mức thấp hơn — tạo áp lực lên định giá dựa trên các khoản dự trữ. Cổ phiếu MicroStrategy đã co lại gần mức ngang bằng với lượng Bitcoin ròng của họ, cho thấy các chiến lược dự trữ thuần túy đang bị định giá thấp hơn.

Ngược lại, cổ phiếu khai thác Bitcoin đã hưởng lợi từ việc mở rộng nhiều lần khi nhà đầu tư nhận ra đòn bẩy hoạt động mà các công ty này sở hữu. Các công ty khai thác không chỉ thu lợi từ sự tăng giá của Bitcoin, mà còn từ tăng trưởng hash rate, cải thiện hiệu quả năng lượng, và ngày càng đa dạng doanh thu từ các dịch vụ AI. Sự phân kỳ cấu trúc này cho thấy cổ phiếu khai thác có thể tiếp tục vượt trội so với các khoản đầu tư thuần túy vào Bitcoin.

Triển vọng: Định vị Trong Mối Liên Kết Năng lượng - AI

Quỹ đạo cổ phiếu ngành khai thác Bitcoin phản ánh nhận thức ngày càng rộng rãi rằng các hoạt động khai thác đóng vai trò như các khách thuê chính cho các cụm tính toán AI. Khi nhu cầu hạ tầng AI tăng tốc, các nhà khai thác sở hữu các tài sản năng lượng quy mô lớn và trung tâm dữ liệu có khả năng nắm bắt giá trị gia tăng. Sự chuyển hướng của ngành này vừa là chiến lược giảm thiểu rủi ro — giảm phụ thuộc vào giá Bitcoin — vừa là cơ hội định thời thị trường, khi định giá hạ tầng AI đang được thị trường định giá cao.

Giá Bitcoin hiện tại ở mức $87,460 phản ánh giai đoạn củng cố, nơi giá trị cốt lõi của các nhà khai thác ngày càng khác biệt so với các nhà giữ tiền mặt. Sự phát triển liên tục của ngành này cho thấy cổ phiếu ngành khai thác Bitcoin có thể sẽ theo dõi sự chấp nhận hạ tầng AI nhiều hơn là biến động giá Bitcoin đơn thuần, tạo ra khả năng vượt trội bền vững cho các nhà đầu tư trong giai đoạn chuyển đổi này.