Bảo tồn của cải thông qua một kho lưu trữ giá trị mạnh mẽ: Bức tranh toàn diện

Khái niệm về của cải lưu trữ giá trị chưa bao giờ phù hợp hơn ngày nay. Khi các loại tiền tệ truyền thống mất đi sức mua và bất ổn kinh tế gia tăng, việc hiểu rõ điều gì tạo nên một của cải lưu trữ giá trị hiệu quả đã trở nên thiết yếu cho bất kỳ ai muốn bảo vệ tài sản của mình. Một của cải lưu trữ giá trị đề cập đến bất kỳ tài sản, tiền tệ hoặc hàng hóa nào có thể giữ hoặc tăng giá trị một cách đáng tin cậy theo thời gian—một chức năng quan trọng phân biệt tiền tệ với các token thanh toán đơn thuần.

Hiểu rõ điều gì tạo nên một của cải lưu trữ giá trị hiệu quả

Về cơ bản, của cải lưu trữ giá trị là một tài sản bạn có thể tin tưởng để duy trì giá trị của nó. Khác với các hình thức tiền tệ chủ yếu dùng để giao dịch, của cải lưu trữ giá trị ưu tiên bảo vệ của cải lâu dài. Đây là một trong ba chức năng cơ bản của tiền tệ mà các nhà kinh tế công nhận, cùng với phương tiện trao đổi (cho các giao dịch hàng ngày) và đơn vị tính giá (để định giá).

Thách thức chính là không phải tất cả các tài sản đều hoạt động tốt như nhau trong vai trò này. Tiền tệ fiat—tiền do chính phủ phát hành mà phần lớn chúng ta sử dụng hàng ngày—đã chứng minh là một của cải lưu trữ giá trị yếu. Chúng mất giá liên tục do lạm phát, vốn trung bình khoảng 2-3% mỗi năm nhưng có thể tăng đột biến cao hơn. Trong những trường hợp cực đoan, các quốc gia như Venezuela, Nam Sudan và Zimbabwe đã trải qua siêu lạm phát, khiến tiền tệ của họ gần như vô giá trị. Thực tế này nhấn mạnh lý do tại sao việc tìm kiếm các của cải lưu trữ giá trị đáng tin cậy lại quan trọng.

Tại sao của cải lưu trữ giá trị lại quan trọng cho tương lai tài chính của bạn

Tiền tệ phục vụ hai mục đích: nó tạo điều kiện cho các giao dịch, và nó nên giúp bạn bảo vệ tương lai của mình. Đây là điểm mà tiền fiat còn thiếu sót. Nếu khoản tiết kiệm của bạn mất 2-3% sức mua hàng năm, thì đô la tiết kiệm hôm nay sẽ không còn giá trị nhiều vào ngày mai. Qua nhiều thập kỷ, điều này dẫn đến sự xói mòn đáng kể của của cải.

Đây là lý do tại sao lịch sử cho thấy những người quan tâm đến việc bảo vệ của cải luôn tìm kiếm các phương án thay thế. Việc có quyền truy cập vào một của cải lưu trữ giá trị đáng tin cậy không phải là xa xỉ—đó là một nhu cầu tài chính thiết yếu. Nếu không có nó, người tiết kiệm phải đối mặt với lựa chọn chấp nhận mất giá tiền tệ đã được đảm bảo hoặc chấp nhận rủi ro không cần thiết ở nơi khác.

Ba đặc tính cốt lõi xác định một của cải lưu trữ giá trị đáng tin cậy

Không phải mọi hàng hóa hoặc tài sản đều đủ tiêu chuẩn là một của cải lưu trữ giá trị mạnh mẽ. Những loại tốt nhất đều có ba đặc điểm thiết yếu, mỗi đặc điểm đều quan trọng đối với thành công của chúng:

Khan hiếm: Một của cải lưu trữ giá trị thực sự phải có nguồn cung hạn chế so với cầu. Như nhà khoa học máy tính Nick Szabo đã lưu ý, sự khan hiếm thực sự nghĩa là “không thể giả mạo bằng chi phí”—chi phí để tạo ra một thứ gì đó không thể bị sao chép một cách nhân tạo. Nếu các đơn vị mới có thể được tạo ra vô hạn, giá trị của các đơn vị hiện có sẽ giảm đi. Đây là lý do tại sao vàng duy trì vị thế của mình như một của cải lưu trữ giá trị trong hàng nghìn năm, và lý do cung cố định của bitcoin là 21 triệu coin mang lại sức mạnh tương tự.

Độ bền: Tài sản phải giữ được các đặc tính vật lý và chức năng của nó theo thời gian. Nó cần chịu đựng mài mòn, vẫn có thể sử dụng lâu dài, và không bị xuống cấp hoặc mất giá chỉ vì tuổi tác. Vàng và bitcoin đều xuất sắc ở điểm này—vàng không bao giờ bị ăn mòn hay biến mất, và bitcoin tồn tại dưới dạng mã không thể thay đổi trên một mạng lưới phân tán.

Không thể thay đổi (Immutability): Tính năng mới nổi này ngày càng trở nên quan trọng trong thời đại kỹ thuật số. Một khi một giao dịch được ghi lại, nó không thể bị sửa đổi hoặc đảo ngược. Điều này đảm bảo tính toàn vẹn của các hồ sơ sở hữu và ngăn chặn sự gian lận. Đối với bitcoin, tính không thể thay đổi được đảm bảo bởi công nghệ blockchain và bằng chứng công việc mã hóa.

Bitcoin và kim loại quý: Các của cải lưu trữ giá trị tốt nhất ngày nay

Hiệu suất của các tài sản khác nhau theo thời gian cho thấy đâu là những của cải thực sự hoạt động như các của cải lưu trữ giá trị. Một chuẩn mực đáng tin cậy trong lịch sử là tỷ lệ “vàng-đến-áo vest phù hợp”—nguyên tắc rằng một ounce vàng luôn mua được một bộ vest nam chất lượng cao qua nhiều thế kỷ. Tỷ lệ này bắt nguồn từ La Mã cổ đại, nơi một chiếc toga cao cấp có giá khoảng một ounce vàng. Đáng chú ý, 2.000 năm sau, mối quan hệ này vẫn giữ nguyên: một ounce vàng vẫn mua được khoảng cùng một loại vest.

So sánh với tiền tệ fiat. Năm 1913, một thùng dầu có giá 0,97 đô la. Ngày nay, cùng một thùng dầu có giá khoảng 80 đô la—một sự mất giá lớn của đồng đô la. Trong khi đó, một ounce vàng mua được khoảng 22 thùng dầu vào năm 1913 và khoảng 24 thùng ngày nay. Vàng duy trì giá trị; tiền fiat thì không. Sự chênh lệch này minh họa rõ ràng tại sao một của cải lưu trữ giá trị mạnh mẽ lại quan trọng.

Bitcoin như một của cải lưu trữ giá trị: Ban đầu, bitcoin xuất hiện khá nhiều mang tính đầu cơ do biến động giá mạnh. Tuy nhiên, khi các nhà đầu tư nhận ra các đặc tính của nó, bitcoin đã trở thành một ứng viên nghiêm túc cho vai trò của cải lưu trữ giá trị. Bitcoin ngày càng phù hợp như một đồng tiền kỹ thuật số ổn định, mang lại những lợi ích đáng kể:

• Có giới hạn cung cố định 21 triệu coin, chống lại lạm phát làm tê liệt các loại tiền tệ truyền thống
• Sổ cái kỹ thuật số của nó sử dụng bằng chứng công việc và các khuyến khích kinh tế để ngăn chặn mọi sự thay đổi, đảm bảo độ tin cậy như một của cải lưu trữ giá trị
• Một khi đã ghi trên blockchain, các giao dịch là vĩnh viễn và không thể bị sửa đổi, điều này cực kỳ quan trọng trong thế giới ngày càng số hóa

Kim loại quý: Vàng, palladium và platinum đã phục vụ như các của cải lưu trữ giá trị trong nhiều thế kỷ nhờ độ bền vĩnh cửu và sự khan hiếm thực sự của chúng. Giá trị của chúng tăng theo thời gian so với tiền fiat. Bitcoin còn giới hạn hơn các kim loại này về nguồn cung và đã tăng giá đáng kể so với vàng kể từ khi ra đời. Tuy nhiên, kim loại quý gặp phải những thách thức thực tế—việc lưu trữ lượng lớn vàng vật lý tốn kém và phức tạp, đó là lý do nhiều nhà đầu tư chuyển sang các lựa chọn kỹ thuật số hoặc ETF, mặc dù những phương án này mang lại rủi ro đối tác.

Bất động sản cũng hoạt động như một của cải lưu trữ giá trị đối với nhiều nhà đầu tư nhờ tính hữu hình và tiện ích của nó. Giá trị bất động sản thường tăng kể từ những năm 1970, mang lại sự ổn định và cảm giác an toàn. Tuy nhiên, bất động sản thiếu tính thanh khoản và khả năng chống kiểm duyệt, khiến nó gặp khó khăn đối với những người cần tiếp cận vốn nhanh chóng.

Những gì không phù hợp làm của cải lưu trữ giá trị và lý do

Không phải mọi thứ đều bảo vệ của cải một cách hiệu quả. Hiểu rõ những gì không hoạt động cũng quan trọng như biết những gì hoạt động.

Hàng hóa dễ hỏng: Mất giá theo bản chất. Thức ăn hết hạn, vé hòa nhạc trở nên vô giá trị sau sự kiện, thẻ vận chuyển có ngày hết hạn cố định. Đây là những của cải lưu trữ giá trị kém về cơ bản.

Tiền tệ fiat, mặc dù được sử dụng rộng rãi, luôn mất đi sức mua. Mỗi năm, cùng một đồng tiền mua được ít hơn, khi giá cả hàng hóa và dịch vụ tăng trên toàn nền kinh tế.

Hầu hết các loại tiền điện tử thay thế hoạt động giống như cổ phiếu đầu cơ hơn là các của cải lưu trữ giá trị. Nghiên cứu của Swan Bitcoin phân tích 8.000 loại tiền điện tử từ năm 2016 cho thấy có 2.635 loại đã kém hơn bitcoin, trong khi 5.175 loại đã không còn tồn tại nữa. Phần lớn tập trung vào chức năng hơn là an toàn và khan hiếm, khiến chúng trở thành các của cải lưu trữ kém với các nền tảng kinh tế yếu.

Cổ phiếu đầu cơ (cổ phiếu vốn nhỏ hoặc penny dưới 5 đô la) vốn đã rủi ro. Biến động cao và vốn hóa thị trường thấp khiến giá trị có thể tăng vọt hoặc biến mất đột ngột, không phù hợp để bảo vệ của cải.

Trái phiếu chính phủ từng được xem là đáng tin cậy, được bảo đảm bởi chính phủ. Tuy nhiên, nhiều năm lãi suất âm đã làm giảm sức hấp dẫn của chúng, đặc biệt ở các nền kinh tế lớn như Nhật Bản và Đức. Trong khi trái phiếu bảo vệ lạm phát như I-bonds và TIPS cung cấp một số sự bảo vệ, chúng vẫn phụ thuộc vào chính phủ và có thể bị ảnh hưởng bởi các tính toán sai hoặc thao túng số liệu lạm phát.

Kết luận về việc bảo vệ của cải của bạn

Dù một tài sản có hoạt động như một của cải lưu trữ giá trị đáng tin cậy hay không cuối cùng phụ thuộc vào các yếu tố cung cầu. Nhiều người vẫn xem bitcoin như một thử nghiệm. Tuy nhiên, trong lịch sử ngắn ngủi của nó, nó đã thể hiện đầy đủ các đặc tính của một đồng tiền hiệu quả, đặc biệt là trong vai trò của cải lưu trữ giá trị. Tiến trình tiếp theo sẽ là chứng minh khả năng của nó như một đơn vị tính giá được chấp nhận rộng rãi.

Điều rõ ràng là: trong thời đại lạm phát dai dẳng và mất giá tiền tệ, việc hiểu rõ và tiếp cận một của cải lưu trữ giá trị thực sự không còn là tùy chọn nữa. Dù qua kim loại quý, bất động sản hay các lựa chọn kỹ thuật số như bitcoin, việc bảo vệ của cải của bạn đòi hỏi phải vượt ra khỏi tiền fiat và chuyển sang các tài sản thực sự được thiết kế để duy trì giá trị theo thời gian.