Bitcoin giảm xuống dưới $89,000 khi Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất và áp lực tháo gỡ vị thế carry trade đẩy thị trường đi xuống

Bitcoin đã tiếp tục giảm mạnh trong tuần này, với đồng tiền điện tử này rút lui về mức $88.35K sau một phiên cuối tuần biến động. Sự giảm giá đã tăng tốc trong phiên giao dịch ít khối lượng vào Chủ nhật, khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho một tuần có nhiều dữ liệu kinh tế và thông báo chính sách quan trọng—đặc biệt là quyết định lãi suất dự kiến của Ngân hàng Nhật Bản. Việc giảm xuống dưới $89,000 đánh dấu một sự phá vỡ kỹ thuật quan trọng, khi các nhà giao dịch phòng thủ trước khả năng thay đổi trong động thái carry trade đã lâu hỗ trợ các tài sản rủi ro, bao gồm cả BTC, trong suốt năm qua.

Ở mức hiện tại, Bitcoin đang củng cố trong phạm vi đã xác định hành động giá kể từ đỉnh của năm ngoái. Sự yếu kém rộng hơn còn vượt ra ngoài Bitcoin. Các altcoin chính như Solana, XRP, Dogecoin và Cardano đều mất hơn 10% trong tháng, sự yếu kém chung này củng cố vị thế thống trị của Bitcoin gần 57% tổng vốn hóa thị trường crypto. Mặc dù chiếm ưu thế này, khối lượng giao dịch vẫn ở mức thấp—một mô hình phản ánh sự do dự hơn là sự đầu hàng hoàn toàn từ các nhà đầu tư.

Yen-Carry Unwind: Quyết định lãi suất của Nhật Bản có thể ảnh hưởng đến Bitcoin như thế nào

Con voi trong phòng vẫn là quyết định chính sách tiền tệ của Nhật Bản dự kiến diễn ra trong tuần này. Sự chú ý của thị trường ngày càng tập trung vào bước đi lãi suất dự kiến của Ngân hàng Nhật Bản, một sự kiện có thể định hình lại bối cảnh carry trade đã đóng vai trò then chốt trong việc duy trì nhu cầu đối với các tài sản rủi ro. Khi lãi suất của Nhật Bản tăng, sức hấp dẫn của việc vay yên với chi phí thấp—một chiến lược đã tài trợ cho mọi thứ từ các đợt tăng trưởng thị trường chứng khoán đến các vị thế tiền điện tử—sẽ giảm mạnh. Việc tháo gỡ các vị thế này có thể tạo ra áp lực giảm đáng kể đối với Bitcoin và các tài sản rủi ro khác khi các nhà giao dịch tháo gỡ các vị thế có đòn bẩy.

Bối cảnh vĩ mô còn mở rộng ra ngoài Nhật Bản. Ở Hoa Kỳ, các số liệu việc làm, báo cáo lạm phát, chỉ số PMI và bình luận của Cục Dự trữ Liên bang đều sẵn sàng định hình lại kỳ vọng của thị trường về quỹ đạo lãi suất. Sự kết hợp của các dữ liệu này và hướng dẫn của ngân hàng trung ương sẽ quyết định liệu sự yếu kém hiện tại có tiếp tục hay đảo chiều.

Mức sàn kỹ thuật tại $80,000 đang ngày càng được chú ý

Về mặt kỹ thuật, các nhà phân tích đang theo dõi phạm vi trung bình $80,000 với cường độ đặc biệt. Nếu Bitcoin duy trì phá vỡ dưới mức này, có thể sẽ dẫn đến một đợt điều chỉnh mạnh hơn và thử thách các mức hỗ trợ thấp hơn nữa. Ngược lại, nếu BTC giữ vững mức sàn này, khả năng củng cố trong phạm vi sẽ càng trở nên rõ ràng hơn trong bối cảnh bắt đầu của một thị trường gấu mới.

Trong 24 giờ qua, khoảng $230 triệu vị thế mua dài hạn của Bitcoin đã bị thanh lý, nhấn mạnh khoảng cách niềm tin giữa các nhà giao dịch có đòn bẩy. Chuỗi thanh lý này thường làm tăng độ biến động giảm và thúc đẩy quá trình khám phá giá trong điều kiện thị trường mỏng.

Dữ liệu thực sự tiết lộ điều gì: Vượt ra ngoài dự đoán giảm giá

Trong khi một số dự báo giảm giá lớn nhất đang gây chú ý—bao gồm các chiến lược gia cảnh báo về khả năng sụp đổ 90% để quay trở lại mức $10,000 trong các kịch bản giảm phát—dữ liệu trên chuỗi cho thấy bức tranh phức tạp hơn. Công cụ dự báo giá của Bitcoin Magazine Pro, dựa trên các yếu tố nền tảng của mạng lưới thay vì phân tích tâm lý, gợi ý rằng thị trường hiện đang giao dịch dưới giá trị hợp lý hơn là trên bờ vực sụp đổ cấu trúc.

Các chỉ số tổng hợp như CVDD, Giá cân bằng và Bitcoin Cycle Master hiện đều chỉ ra mức giá hợp lý quanh $106,000, với rủi ro giảm tập trung gần phạm vi $80,000-$85,000 thay vì các mức thấp bốn chữ số. Trong quá khứ, các chỉ số này đã chứng minh khả năng dự đoán chính xác các đỉnh và đáy của chu kỳ, cung cấp một khung phân tích giúp lọc bỏ nhiễu và hoảng loạn ngắn hạn.

Mặc dù biến động vĩ mô ngắn hạn chắc chắn sẽ còn tiếp diễn, các tín hiệu on-chain cơ bản cho thấy đợt giảm hiện tại giống như củng cố cuối chu kỳ hơn là giai đoạn đầu của một sự đảo chiều mang tính thế hệ. Việc kiểm tra mức hỗ trợ kỹ thuật và quyết định của Ngân hàng Nhật Bản sẽ quyết định phần lớn quỹ đạo của Bitcoin trong phần còn lại của tuần.