Biểu đồ Thị trường Vàng đến năm 2030: Phân tích dự đoán giá toàn diện

Triển vọng của vàng vẫn rất tích cực khi chúng ta tiến sâu vào năm 2026. Dựa trên phân tích kỹ thuật toàn diện và các yếu tố cơ bản vĩ mô, các mô hình dự đoán giá vàng cho thấy kim loại quý này có thể đạt khoảng (3.100 đô la trong năm 2025, tiến tới )3.900 vào năm 2026, và cuối cùng chạm mức (5.000 vào năm 2030. Những mục tiêu này xuất phát từ một khung phân tích nghiêm ngặt được hoàn thiện sau 15 năm quan sát thị trường và dự báo chính xác.

Mục tiêu giá: Từ 2024 đến 2030

Chuyến đi ngắn hạn cho thấy một con đường đi lên có tính toán. Vàng đạt đỉnh gần )2.600 trong năm 2024—mốc quan trọng xác nhận các mô hình tích lũy kỹ thuật trong nhiều tháng. Nhìn về phía trước, các phạm vi dự kiến là:

• 2025: Giá tối đa gần $50 3.100
• 2026: Giá tối đa tiếp cận (3.900
• 2030: Mục tiêu giá đỉnh tại )5.000

Những ngưỡng này chỉ mất uy tín nếu vàng phá vỡ quyết đoán dưới 1.770—một kịch bản được xem là rất khó xảy ra xét cấu trúc thị trường hiện tại. Đáng chú ý, năm 2025 chứng kiến vàng thiết lập các mức cao kỷ lục mới trên hầu hết các đồng tiền lớn trên thế giới, không chỉ các chuẩn mực tính theo USD. Sức mạnh toàn cầu đồng bộ này vào đầu năm 2025 đã là một tín hiệu xác nhận quan trọng cho chu kỳ tăng giá sắp tới.

Nền tảng kỹ thuật: Tại sao biểu đồ kể câu chuyện hấp dẫn

Xem vàng qua nhiều khung thời gian cho thấy các hình thành tăng giá mạnh mẽ. Biểu đồ giá 50 năm cho thấy hai lần đảo chiều dài hạn quan trọng: một mô hình nêm giảm kéo dài trong thập niên 1980-90 tạo ra một thị trường tăng giá cực kỳ bền vững, và một mô hình cốc và tay cầm vĩ đại kéo dài từ 2013 đến 2023.

Sức mạnh của các mô hình tích lũy kéo dài nằm ở chỗ chúng có khả năng tạo ra các đột phá mạnh mẽ. Việc hoàn thành mô hình cốc và tay cầm kéo dài một thập kỷ báo hiệu sự tự tin cao rằng xu hướng tăng của vàng sẽ kéo dài nhiều năm chứ không chỉ là một sự phục hồi tạm thời.

Quan điểm 20 năm bổ sung thêm sắc thái: các thị trường tăng giá vàng thường bắt đầu một cách thận trọng trước khi tăng tốc vào các giai đoạn sau. Cấu hình hiện tại phản ánh tính chất nhiều giai đoạn của các chu kỳ trước, gợi ý nhà đầu tư nên dự kiến các giai đoạn tích lũy xen kẽ các đợt tăng mạnh quyết đoán. Khi thị trường thường phản ánh chứ không sao chép chính xác quá khứ, các điểm tương đồng có giá trị hơn so với các bản sao hoàn hảo.

Động lực tiền tệ và lạm phát: Các yếu tố cốt lõi

Vàng về cơ bản là một tài sản tiền tệ, do đó mở rộng tiền tệ và kỳ vọng lạm phát là các hướng dẫn chính của nó. Cơ sở tiền tệ (M2) đã bắt đầu tăng trưởng đều đặn trở lại sau khi trì trệ suốt năm 2022, trong khi các chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đã ổn định trong một kênh trung gian. Sự mở rộng đồng bộ của cả hai chỉ số này tạo ra môi trường hỗ trợ cho sự tăng giá bền vững của vàng.

Quan trọng, kỳ vọng lạm phát—được đo qua định giá trái phiếu bảo vệ lạm phát (TIPS)—là biến số cơ bản quan trọng nhất để dự báo vàng. Giả thuyết hiện tại rằng vàng phát triển mạnh trong điều kiện suy thoái không có bằng chứng hỗ trợ; ngược lại, vàng cho thấy mối tương quan tích cực mạnh với kỳ vọng lạm phát và tâm lý thị trường chứng khoán. Khi kỳ vọng lạm phát tăng và các tài sản rủi ro tăng giá, vàng thường đi theo xu hướng tăng cao hơn.

Sự phân kỳ tạm thời giữa tăng trưởng M2 và giá vàng xảy ra đầu năm 2024 đã không duy trì được lâu, như dự đoán của các phương pháp theo xu hướng. Khi khoảng cách này thu hẹp vào giữa năm 2024, vàng đã tăng mạnh để xác nhận mối liên hệ cơ bản giữa điều kiện tiền tệ và định giá kim loại quý.

Vị thế thị trường và đồng thuận của các tổ chức lớn

Nhiều tổ chức tài chính lớn đã công bố dự báo cho năm 2025-2026, cho thấy sự đồng thuận đáng kể về xu hướng. Bloomberg dự báo phạm vi từ 1.709 đến 2.727, thừa nhận sự không chắc chắn trong các quỹ đạo lạm phát và các biến số địa chính trị. Goldman Sachs đưa ra mục tiêu chính xác hơn là 2.700 cho đầu năm 2025. Trong bối cảnh các tổ chức như UBS, Bank of America, J.P. Morgan, và Citi Research, sự đồng thuận chung quanh mức 2.700-2.800 cho năm 2025.

Các ngoại lệ đáng chú ý gồm dự báo 2.600 của Commerzbank và dự báo thận trọng 2.463 của Macquarie cho Quý 1 năm 2025. Ngược lại, mục tiêu 2.805 của ANZ và sự đồng thuận rộng hơn cho thấy sự lạc quan có thận trọng. Sự khác biệt giữa các quan điểm này và mục tiêu 3.100 phản ánh niềm tin lớn hơn vào việc duy trì các động lực thị trường tăng giá cấu trúc và nhu cầu vàng ngày càng mở rộng của các ngân hàng trung ương.

Dữ liệu vị thế trên sàn COMEX—cụ thể là các vị thế bán ròng ròng của các nhà giao dịch thương mại—cung cấp thêm bằng chứng. Các vị thế bán ròng này vẫn còn ở mức cao lịch sử, cho thấy khả năng hạn chế của giảm giá sâu và hạn chế khả năng tăng đột biến. Kết hợp với các yếu tố kỹ thuật tích cực và kỳ vọng lạm phát, cấu trúc thị trường hỗ trợ một đà tăng dần đều chứ không phải là tăng theo hình parabol.

Xác nhận qua các loại tài sản khác: Thị trường tiền tệ và trái phiếu

Diễn biến giá vàng nhận được sự hỗ trợ đáng kể từ các mối quan hệ kỹ thuật phụ. Tỷ giá EURUSD duy trì một thiết lập biểu đồ dài hạn tích cực; sức mạnh của đồng Euro lịch sử có mối tương quan với sự tăng giá của vàng. Thị trường trái phiếu kho bạc cho thấy khả năng chống chịu bất chấp việc chuẩn hóa lãi suất, với cấu trúc dài hạn cho thấy lợi suất đang đối mặt với các trở ngại cấu trúc. Khi các ngân hàng trung ương toàn cầu báo hiệu ý định cắt giảm lãi suất thay vì tiếp tục thắt chặt, lợi thế lợi suất cạnh tranh của vàng không sinh lợi giảm đi—một yếu tố tích cực cho nhu cầu kim loại quý.

Các động thái liên thị trường này hội tụ để củng cố môi trường thuận lợi cho vàng do mở rộng tiền tệ và các yếu tố lạm phát tạo ra.

Mối quan hệ với Bạc: Chiến lược hai kim loại

Trong phân bổ kim loại quý, vàng đóng vai trò tích lũy ổn định trong khi bạc mang lại tiềm năng tăng đột biến trong các giai đoạn tăng giá cuối cùng của thị trường tăng. Biểu đồ tỷ lệ vàng bạc 50 năm cho thấy bạc thường tăng tốc sau khi vàng thiết lập bước tiến nền tảng—mô hình phù hợp với vị trí hiện tại. Mục tiêu bạc ở mức 50 là một mức rõ ràng về mặt toán học dựa trên các tỷ lệ hiện tại. Cả hai kim loại đều xứng đáng được đưa vào trong một khung phân bổ kim loại quý đa dạng cho năm 2025-2026.

Xây dựng niềm tin: Hồ sơ theo dõi lịch sử

Dự báo giá vàng của InvestingHaven trong năm liên tiếp cung cấp nền tảng thực nghiệm cho các mục tiêu đã đề cập. Trong khi dự báo năm 2021 (2.200-2.400) không thành hiện thực do các biến số địa chính trị vượt quá lạm phát, các năm sau đó đã thể hiện khả năng dự báo đáng kể. Dự báo năm 2024 là 2.200 rồi đến 2.555 đã thành hiện thực vào tháng 8 cùng năm, xác nhận phương pháp luận nền tảng.

Mẫu dự báo chính xác này—kết hợp với bằng chứng kỹ thuật, bối cảnh tiền tệ, và sự công nhận của các tổ chức về giá trị cao hơn của kim loại quý—làm tăng niềm tin rằng dự báo giá vàng 2030 5.000 là mục tiêu khả thi và có thể còn bảo thủ dài hạn.

Rủi ro và triển vọng phía trước

Chủ đề tăng giá đòi hỏi sự cảnh giác với các mức hỗ trợ quan trọng. Một sự giảm mạnh duy trì và giữ dưới 1.770 sẽ vô hiệu hóa giả thuyết xu hướng tăng chính—một khả năng hiện tại được xem là có xác suất rất thấp. Các rủi ro đuôi như giảm căng thẳng địa chính trị, giảm lạm phát bất ngờ, hoặc thay đổi đột ngột trong chính sách của các ngân hàng trung ương cần được theo dõi.

Đối với các nhà đầu tư xây dựng chiến lược kim loại quý vào năm 2026, 2027 và xa hơn, khung dự báo giá vàng gợi ý duy trì phân bổ vào kim loại vật chất và các vị thế chiến lược trong giai đoạn 2025-2026. Việc hoàn tất các mô hình tích lũy nhiều năm, kết hợp với các yếu tố tiền tệ hỗ trợ và kỳ vọng lạm phát tăng, định vị vàng cho một xu hướng tăng nhiều năm hướng tới mức 5.000 vào năm 2030 trong các kịch bản kinh tế cơ bản.