Tại sao các cố vấn đầu tư như Louis Navellier lại hướng các nhà đầu tư ra khỏi tiền điện tử: Một phân tích sâu về động thái thị trường

Thị trường tiền điện tử đã bước vào một điểm ngoặt quan trọng khi các chiến lược gia đầu tư chính, bao gồm cố vấn nổi tiếng Louis Navellier, công khai ủng hộ việc chuyển đổi chiến lược phân bổ tài sản. Trong khi Bitcoin và Ethereum đã từng được xem là “vàng kỹ thuật số,” hiệu suất thị trường gần đây kể một câu chuyện hoàn toàn khác khiến các quản lý danh mục đầu tư trên toàn thế giới phải xem xét lại các phân bổ của họ.

Hiệu suất kém của Crypto thúc đẩy cân bằng lại danh mục từ các cố vấn hàng đầu

Sự tăng đột biến gần đây của kim loại quý đã tạo ra một câu chuyện hấp dẫn mà Louis Navellier, người sáng lập Navellier & Associates, đã lên tiếng rõ ràng. Sau khi Bitcoin giảm 12.40% tính từ đầu năm trong khi bạc và vàng đạt mức cao kỷ lục, các chuyên gia đầu tư ngày càng đặt câu hỏi liệu tài sản kỹ thuật số có xứng đáng với phần phân bổ cao trong các danh mục đa dạng hay không. Theo dữ liệu mới nhất, Bitcoin hiện giao dịch quanh mức $89.43K với mức tăng hàng ngày khiêm tốn 0.85%, trong khi Ethereum đứng ở mức $3.02K với mức tăng 2.76% hàng ngày—nhưng cả hai vẫn giảm đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái.

Quan điểm của Louis Navellier mang trọng lượng đặc biệt do phạm vi quản lý tài sản lớn của công ty ông. Cố vấn này chỉ ra rằng khi các tài sản rủi ro truyền thống như cổ phiếu công nghệ tăng giá, Bitcoin về lý thuyết cũng nên hưởng lợi. Khi kim loại quý tăng vọt lên mức cao kỷ lục, Bitcoin cũng nên di chuyển theo như một “hedge kỹ thuật số.” Tuy nhiên, sự mất liên kết này đã trở nên rõ rệt. Vàng và bạc đã đạt đỉnh lịch sử—với bạc giao dịch tại mức vượt qua $80 mỗi ounce lần đầu tiên—trong khi phần lớn các loại tiền điện tử vẫn tiếp tục xu hướng giảm.

Sự cố Trust Wallet và khủng hoảng Flow Blockchain làm lung lay niềm tin

Tâm lý thị trường còn bị thử thách thêm bởi các thách thức về hạ tầng quan trọng lan rộng trong hệ sinh thái blockchain. Trust Wallet tiết lộ rằng 2,596 địa chỉ ví đã trở thành nạn nhân của một vụ vi phạm an ninh trên tiện ích mở rộng trình duyệt v2.68 của họ, với các nỗ lực xác minh đang diễn ra để phân biệt nạn nhân hợp pháp với các yêu cầu bồi thường gian lận. Riêng, Flow blockchain đã khởi động một quá trình rollback bất ngờ mà không phối hợp đầy đủ với các đối tác hệ sinh thái lớn như deBridge, làm dấy lên lo ngại về quản trị vận hành và các quy trình quản lý rủi ro.

Những sự cố này đã làm gia tăng lo lắng của nhà đầu tư, khi DeBot đồng thời công bố các quy trình bồi thường trộm ví và các cuộc cải tổ quy trình bảo mật trên toàn ngành. Những lỗ hổng này nhấn mạnh lý do tại sao các nhà đầu tư tổ chức và cố vấn như Louis Navellier lại ủng hộ các tài sản truyền thống có hạ tầng bảo mật đã được chứng minh qua hàng thế kỷ.

Các tín hiệu thị trường phân kỳ cho thấy điểm yếu cấu trúc tiềm ẩn

Phân tích kỹ thuật vẽ ra một bức tranh tinh tế mâu thuẫn với sự lạc quan bề nổi mà một số người đam mê crypto duy trì. Theo 10x Research, Chỉ số Sức mạnh tương đối của Bitcoin (RSI) đứng ở mức 43%—cho thấy khả năng đảo chiều tăng—trong khi Bộ dao động Stochastic lại ở mức 30%, cho thấy áp lực giảm giá. Thị trường chỉ còn cách mức thay đổi xu hướng 4.5%, với mức kháng cự gần kỳ vọng tại $88,421.

Ethereum thể hiện các động thái tương tự, với RSI 44% so với mức đọc của Stochastic là 23%. Mặc dù các tín hiệu hỗn hợp này, dữ liệu phái sinh cho thấy các dòng chảy đáng lo ngại. Các ETF Bitcoin đã trải qua dòng chảy ròng gần 1 tỷ USD trong vòng mười bốn ngày qua. Chỉ số Premium Bitcoin của Coinbase—đo lường tâm lý thị trường Mỹ—đã duy trì trong vùng tiêu cực hai tuần liên tiếp ở mức -0.0784%, cho thấy áp lực bán ra đáng kể từ các nhà đầu tư Mỹ.

Như nhà phân tích on-chain Ali đã lưu ý, các đợt phục hồi gần đây của thị trường có thể chỉ dựa trên đòn bẩy chứ không phải do nhu cầu thực sự về spot, tạo nền móng mong manh cho sự tăng giá bền vững.

Token Unlocks tạo ra áp lực trong bối cảnh các cá mập tái cơ cấu vị thế

Lịch phát hành token sắp tới mang đến các yếu tố rủi ro bổ sung khi các sự kiện mở khóa lớn dự kiến diễn ra trên nhiều giao thức. Hyperliquid (HYPE) đối mặt với khoảng 9.92 triệu token mở khóa trị giá 256 triệu USD. Sui (SUI), EigenLayer (EIGEN), Kamino (KMNO), Optimism (OP), Ethena (ENA), cùng nhiều dự án khác có lịch phát hành tương tự, vốn thường đi trước các áp lực bán ra.

Hoạt động theo dõi cá mập cho thấy các vị thế phức tạp đang thay đổi. Trong khi một số nhà giao dịch lớn tích lũy vị thế Ethereum đáng kể—với một cá mập nổi bật nắm khoảng 38,415 ETH trị giá 119 triệu USD với giá trung bình 3,111 USD—các mô hình gửi tiền gần đây vào các địa chỉ sàn giao dịch cho thấy khả năng thanh lý có thể xảy ra. Một cá mập khác đã chuyển 27.2 triệu AR gần đây với mức giá gần hòa vốn, phản ánh tâm lý đầu hàng.

Kim loại quý xác lập các mốc mới khi cuộc cạnh tranh dự trữ giá trị ngày càng gay gắt

Việc bạc vượt qua mức $80 mỗi ounce là một bước ngoặt quan trọng. Các nhà phân tích của Capital Economics dự đoán bạc có thể tăng gần 70% nữa vào cuối năm, trong khi UBS cảnh báo đà tăng hiện tại phản ánh các giới hạn thanh khoản cực đoan—đồng nghĩa với rủi ro điều chỉnh tăng cao. Tuy nhiên, từ góc độ dài hạn, kim loại quý mang lại lợi thế mà các ngân hàng trung ương tích cực công nhận: rủi ro đối tác bằng không, hạ tầng thanh toán đã được thiết lập, và các giải pháp lưu giữ tài sản cấp tổ chức.

Sự phân biệt giữa hiệu suất và hồ sơ rủi ro đã thu hút sự chú ý của Louis Navellier chính xác vì nó thách thức các phương pháp xây dựng danh mục truyền thống. Khi các động lực tăng trưởng truyền thống kém hiệu quả trong khi các tài sản cứng phòng thủ tăng mạnh, các khung phân bổ tài sản phải thích nghi phù hợp.

Sáng kiến đồng kỹ thuật số của PBOC tăng tính hợp pháp cho tài sản kỹ thuật số—Nhưng có điều kiện

Thú vị thay, trong khi các nhà đầu tư tư nhân gặp khó khăn, các đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương lại mở ra một vũ trụ song song. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc sẽ ra mắt khung đồng nhân dân tệ kỹ thuật số thế hệ mới vào ngày 1/1/2026, với đặc tính trách nhiệm của ngân hàng thương mại và khả năng tương thích với sổ cái phân tán. Cơ sở hạ tầng tiền tệ kỹ thuật số cấp tổ chức này cung cấp sự chắc chắn trong thanh toán và rõ ràng về quy định mà các loại tiền điện tử tư nhân không thể sánh bằng.

Điều này rất quan trọng: các chính phủ trên toàn thế giới đang xây dựng hạ tầng thanh toán kỹ thuật số riêng của họ thay vì chấp nhận Bitcoin hoặc Ethereum như các lớp thanh toán. Thực tế cấu trúc này củng cố lý do tại sao các cố vấn đầu tư như Louis Navellier khuyên nên xem phát triển tiền tệ kỹ thuật số của tổ chức—chứ không phải các loại tiền điện tử phi tập trung—là tương lai hợp pháp của tài chính.

Hướng dẫn danh mục chuyên nghiệp phản ánh sự thay đổi trong nhận thức

Sự đồng thuận trong các tổ chức đầu tư lớn đã hình thành rõ ràng về các chiến lược luân chuyển tài sản. Thay vì từ bỏ hoàn toàn các tài sản kỹ thuật số, các cố vấn đề xuất tái cân bằng chiến thuật nhấn mạnh vào sự ổn định đã được chứng minh của kim loại quý và đà tăng gần đây của chúng, đồng thời duy trì mức tiếp xúc với tiền điện tử giảm để xem như một thành phần đầu cơ thay vì phần cốt lõi.

Điều này không phải là từ chối công nghệ blockchain hay tiền kỹ thuật số nói chung, mà là nhận thức rằng điều kiện thị trường hiện tại ưu tiên các lựa chọn dựa trên hàng hóa. Khi thị trường bước vào chu kỳ 2026, Louis Navellier cùng đội ngũ chuyên nghiệp của ông đang định vị danh mục khách hàng phòng thủ trong khi theo dõi các tín hiệu ổn định kỹ thuật trong các tài sản kỹ thuật số—đặc biệt là xem xét liệu Bitcoin có duy trì mức hỗ trợ trên mức $88,421 hay không, điều này có thể báo hiệu sự bắt đầu phục hồi cấu trúc.