Khối lượng giao dịch đòn bẩy Bitcoin giảm 30%, tạo nền tảng cho sự phục hồi tăng giá

Vào giữa tháng 1 năm nay, một tín hiệu quan trọng đã xuất hiện và thu hút sự chú ý của các nhà phân tích thị trường. Dữ liệu của CryptoQuant cho thấy số hợp đồng chưa thanh toán trong thị trường phái sinh Bitcoin đã giảm khoảng 30% kể từ tháng 10 năm ngoái, điều này cho thấy các vị thế đòn bẩy trong giao dịch coin đang được giải tỏa. Hiện tại, giá Bitcoin duy trì quanh mức $89,460, ghi nhận mức tăng 2.38% trong 24 giờ, và tín hiệu co lại của các vị thế đòn bẩy này đang dẫn đến nhận định rằng thị trường đang chuyển sang một giai đoạn mới.

Ý nghĩa của việc giảm hợp đồng chưa thanh toán - Tín hiệu thanh lý đòn bẩy

Việc hợp đồng chưa thanh toán của Bitcoin giảm mạnh từ mức đỉnh lịch sử 150 tỷ đô la vào ngày 6 tháng 10 năm ngoái không chỉ đơn thuần là giảm khối lượng giao dịch. Các chuyên gia phân tích đánh giá rằng “tín hiệu giảm đòn bẩy” này là quá trình tự nhiên để giải tỏa các vị thế quá mức tích tụ trong thị trường. Lịch sử cho thấy, sự giảm đột ngột của đòn bẩy trong Bitcoin thường báo hiệu các đáy quan trọng của thị trường, sau đó là sự phục hồi trong xu hướng tăng giá. Xu hướng giảm hợp đồng chưa thanh toán hiện tại được xem là một tín hiệu tích cực cho thấy cấu trúc thị trường đang xây dựng nền tảng tăng trưởng vững chắc hơn, tuy nhiên, trong kịch bản giá Bitcoin tiếp tục giảm, điều này có thể phản ánh một giai đoạn điều chỉnh dài hạn nghiêm trọng hơn, đòi hỏi sự thận trọng trong theo dõi.

Vai trò của Short Squeeze và mua thực

Việc giảm hợp đồng chưa thanh toán đi kèm với sự tăng giá cho thấy một cơ chế giao dịch đặc biệt. Hiện tượng “short squeeze” đang diễn ra khi các vị thế short sử dụng đòn bẩy bị thanh lý một cách có hệ thống. Việc thanh lý các vị thế bán khống này có lợi cho kỹ thuật của Bitcoin, vì đà tăng giá hiện tại chủ yếu do các tổ chức và cá nhân mua thực chứ không phải do các vị thế đòn bẩy quá mức thúc đẩy. Điều này cho thấy đà tăng có nền tảng chất lượng cao hơn, không chỉ đơn thuần là phản ứng kỹ thuật ngắn hạn mà còn phản ánh một cấu trúc tăng trưởng bền vững hơn.

Hạn chế của cấu trúc thị trường phái sinh

Tuy nhiên, công ty phân tích dữ liệu chuyên nghiệp Greeks Live đưa ra đánh giá thận trọng hơn về thị trường hiện tại. Cấu trúc giao dịch của thị trường phái sinh vẫn chưa bước vào giai đoạn tăng giá mạnh mẽ về mặt cấu trúc, và phản ứng hiện tại chỉ là phản ứng thụ động trước các biến động giá đột ngột. Điều này cho thấy thị trường hợp đồng đòn bẩy của Bitcoin vẫn chưa hoàn toàn chuyển sang một chu kỳ mới, và các nhà đầu tư cần cân nhắc cả những điểm yếu về cấu trúc thị trường ẩn sau tín hiệu giảm hợp đồng chưa thanh toán tích cực này.